الذهب يتراجع قليلاً مع تعزيز الصراع في الشرق الأوسط للدولار الأمريكي
- العدائيات بين الولايات المتحدة وإيران ترفع خام غرب تكساس الوسيط WTI، وتعيد إحياء مخاطر التضخم والاحتياطي الفيدرالي.
- عوائد السندات لأجل 10 سنوات ترتفع مع تسعير الأسواق لاحتمالات رفع الفائدة بنهاية العام.
- فترة التعتيم في الاحتياطي الفيدرالي تترك بيانات الوظائف ومؤشرات مديري المشتريات PMIs كمحفزات.
تراجع سعر الذهب بنحو 0.19٪ يوم الاثنين مع امتداد العدائيات بين الولايات المتحدة وإيران، بعد هدنة قصيرة الأجل بدأت عقب اتفاق البلدين على وقف إطلاق النار، والذي تم خرقه قبل تسعة أيام. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4011 دولار.
XAU/USD يتراجع مع ارتفاع النفط والعوائد والدولار الذي يضغط على السبائك
يؤثر تصعيد الصراع في الشرق الأوسط على أسعار الذهب وسط ارتفاع أسعار الطاقة، مدفوعًا بمخاوف من اضطراب إمدادات النفط. هاجمت الولايات المتحدة أهدافًا عسكرية لليوم التاسع على التوالي قرب مضيق هرمز، بينما ضربت إيران أصولًا عسكرية أمريكية في دول الخليج. وفي الوقت نفسه، أعلنت أنصار الله، وهي منظمة سياسية/عسكرية مرتبطة بإيران، فرض حصار بحري على السعودية.
وعلى وقع هذه الأنباء، قلّصت أسعار النفط الخام، وتحديدًا خام غرب تكساس الوسيط WTI القياسي الأمريكي، بعض خسائرها السابقة، وتحولت إلى المنطقة الإيجابية وارتفعت بنسبة 0.33٪ إلى 82.05 دولار للبرميل. ونتيجة لذلك، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات — الذي يتحرك عكسيًا مع الذهب — بنحو خمس نقاط أساس إلى 4.598٪، مما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الأصفر.
كما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات، بنسبة 0.19٪ إلى 100.94.
وفي الأسبوع الماضي، قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) فيليب جيفرسون إنه منفتح على رفع معدلات الفائدة إذا لم يحدث تقدم نحو خفض التضخم. وفي يوم الجمعة، أعربت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك عن قلقها بشأن استمرار التضخم المرتفع، مؤكدة أن "التضخم مرتفع للغاية". وأشارت إلى أن سوق العمل قوي، مع نمو جيد وإنفاق استهلاكي مستقر.
وتسعّر أسواق المال احتمالات بنسبة 82٪ لرفع معدلات الفائدة بنهاية العام، إلا أن هناك احتمالًا يقارب 79٪ للإبقاء على المعدلات دون تغيير في اجتماع يوليو/تموز.
وفي الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الوظائف ومؤشرات مديري المشتريات الأولية من S&P Global، مع دخول مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي فترة التعتيم قبيل اجتماع السياسة في 29 يوليو/تموز.
التوقعات الفنية لـ XAU/USD: سعر الذهب لا يزال هبوطيًا، والأنظار على 3900 دولار
لا يزال الذهب مائلًا نحو الهبوط مع احترام حركة السعر لسلسلة القمم الهابطة والقيعان الهابطة المتتالية. كما يبقى الزخم مائلًا إلى الأسفل كما يظهره مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يشير إلى نزعة هبوطية.
ولاستمرار الهبوط، يجب أن ينخفض XAU/USD دون قاع 17 يوليو/تموز اليومي (LOD) عند 3959 دولار. وسيؤدي كسر هذا المستوى إلى كشف المستوى النفسي 3900 دولار، قبل مستوى 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار
وللعودة صعودًا، يجب أن يكسر الذهب خط اتجاه هابطًا بين 4125 دولار و4175 دولار. وقد يؤدي النجاح إلى استهداف المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) عند 4291 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4495 دولار كعقبة تالية. وقد يؤدي تجاوز ذلك إلى 4500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
