الذهب ينخفض بشكل طفيف مع ارتفاع أسعار النفط الذي يعزز توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويعوض ضعف الدولار الأمريكي
- يتراجع الذهب مع تلاشي رد الفعل الأولي للسوق تجاه بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية الضعيفة الصادرة يوم الثلاثاء.
- تُبقي أسعار النفط المرتفعة الباب مفتوحًا أمام رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتضغط على المعدن النفيس.
- قد تدعم تصاعد التوترات الأمريكية-الإيرانية الدولار الأمريكي الملاذ الآمن وتصب في صالح البائعين على زوج XAU/USD.
يجذب الذهب (XAU/USD) بعض البائعين بعد فشله في العثور على قبول فوق حاجز 4100 دولار في اليوم السابق، رغم أنه يستقر فوق الحاجز النفسي 4000 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. وعلى الرغم من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الضعيفة، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التضخم المدفوع بالطاقة مع استمرار تصاعد التوترات الأمريكية-الإيرانية وإغلاق مضيق هرمز في دعم أسعار النفط الخام المرتفعة. علاوة على ذلك، أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش مجددًا التزامه باستقرار الأسعار في أول شهادة له أمام الكونغرس، مما يترك الباب مفتوحًا أمام رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وهذا، إلى حد كبير، يعوض ضعف الدولار الأمريكي (USD) الطفيف، ويثبت أنه عامل رئيسي يضغط على المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) انخفض بنسبة 0.4٪ في يونيو/حزيران، مسجلًا أكبر تراجع شهري منذ أبريل/نيسان 2020، ومخالفًا التوقعات بانخفاض قدره 0.1٪. علاوة على ذلك، ظل المؤشر الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، دون تغيير في يونيو/حزيران، مقارنة بتقدير إجماعي عند 0.3٪. وعلى أساس سنوي، تباطأ كل من المؤشر الرئيسي والمؤشر الأساسي إلى 3.5٪ و2.6٪ على التوالي، وهو ما جاء أيضًا دون التوقعات. دفعت البيانات المتداولين إلى تقليص توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وسحبت الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في نحو أربعة أسابيع. إلا أن رد الفعل الأولي للسوق تلاشى سريعًا بعد أن قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش للكونغرس إن البنك المركزي لا يتسامح مع التضخم المرتفع المستمر، مع الإشادة أيضًا بقوة الاقتصاد الأمريكي.
علاوة على ذلك، فإن الارتفاع الأخير في أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في نحو شهر يشكل خطرًا مباشرًا على التضخم، مما يدعم مبررات المزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير احتمال أن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض، سواء في سبتمبر/أيلول أو ديسمبر/كانون الأول. وبصرف النظر عن ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراع الدائر في الشرق الأوسط تمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية قوية على الدولار الملاذ الآمن. وقد شن الجيش الأمريكي جولة أخرى من الضربات الجوية ضد إيران، بينما ردت إيران بهجمات على أصول عسكرية أمريكية في دول الخليج. علاوة على ذلك، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الولايات المتحدة ستضرب الجسور ومحطات الطاقة الإيرانية ما لم تعد طهران إلى طاولة المفاوضات.
تدعم الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه الثيران على الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب لا يزال نحو الاتجاه الهبوطي. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، والتي، إلى جانب اليوم الثاني من شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس، من شأنها أن تؤثر على الدولار الأمريكي. وبصرف النظر عن ذلك، سيركز السوق على المزيد من التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط، والتي قد تستمر في بث التقلبات في الأسواق المالية والمساهمة في خلق فرص تداول قصيرة الأجل حول المعدن النفيس.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
لا يزال الذهب عرضة للضغط دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم مع بقاء القناة الهابطة قائمة
يستقر زوج XAU/USD داخل قناة موازية هابطة وتحت المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) بفارق كبير، مما يبقي النبرة العامة مقيدة رغم الارتداد الأخير. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر المتوسط المتحرك للتقارب/التباعد (MACD) إلى الإيجابية ويميل صعودًا، مما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي لكنه لا يزال محدودًا، في حين يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) قريبًا من مستوى محايد عند 40.80.
وعليه، قد يستمر الحد العلوي للقناة قرب 4140.69 دولار في العمل كأول حاجز مهم ضمن الهيكل الحالي. وتحتاج القوة المستدامة فوق هذا الحاجز إلى تخفيف التحيز الهبوطي السائد. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر الطرف السفلي للقناة الهابطة قرب 3718.03 دولار مستوى الدعم الرئيسي التالي، حيث ستكون هناك حاجة إلى رد فعل أقوى للإشارة إلى أن البائعين يفقدون السيطرة على الاتجاه قصير الأجل.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
