أسعار الذهب تنهار مع تحذير والر الذي يثير مخاوف رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- يقول والر إن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI قد يفرض النظر في رفع الفائدة.
- ارتفاع النفط يعيد إحياء مخاطر التضخم بعد تجدد الهجمات في مضيق هرمز.
- قد يحدد مؤشر أسعار المستهلك CPI وشهادة وارش الحركة التالية للذهب.
تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين بعد تصريحات محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كريستوفر والر، الذي كشف أنه إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هذا الأسبوع، فيجب على البنك الاحتياطي الفيدرالي النظر في رفع أسعار الفائدة. وينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنحو 3٪ إلى ما دون 4000 دولار مع ترقب المتداولين إعادة اختبار القاع السنوي قرب 3900 دولار.
XAU/USD يهوي مع ربط والر صعود مؤشر أسعار المستهلك برفع الفائدة.
قال المحافظ والر إن قراءة مرتفعة في التضخم الأساسي "ستفرض النظر على المدى القريب في رفع سعر الفائدة." وعلى الرغم من نبرته المتشددة، فإنه لا يزال يرى أنه من الموثوق أن يصل التضخم إلى هدف 2٪ دون رفع أسعار الفائدة، وأشار إلى أن سوق العمل أقرب إلى هدف التوظيف الأقصى الذي يستهدفه بنك الاحتياطي الفيدرالي.
في غضون ذلك، واصلت الجغرافيا السياسية دفع أسعار الذهب. تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار خلال عطلة نهاية الأسبوع رغم توقيع مذكرة تفاهم (MOU) كانت تهدف إلى إبقاء وقف إطلاق النار قائما.
دفعت هجمات طهران على سفن الشحن الولايات المتحدة إلى الرد. وأكدت القيادة المركزية الأمريكية (US CENTCOM) تنفيذ هجمات على أكثر من 100 هدف عسكري، بهدف تفكيك قوات إيران قرب مضيق هرمز.
ثم هاجمت إيران دول منطقة الخليج التي تستضيف قواعد أمريكية. وقالت طهران خلال عطلة نهاية الأسبوع إنها أغلقت مضيق هرمز أمام حركة ناقلات النفط. وقفزت أسعار الطاقة منذ استئناف الأعمال العدائية وسط مخاوف من اضطراب الإمدادات، مع ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) القياسي للنفط الأمريكي بنحو 6٪ يوم الاثنين إلى 75.70 دولار.
وفي ظل هذه الخلفية، كانت الأسواق قد سعرت 33 نقطة أساس من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، وفقا لبيانات Prime Terminal.
محفزات أسعار الذهب
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، قد يكون صدور بيانات التضخم الأمريكية وشهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس الأمريكي المحركين الرئيسيين لحركة سعر XAU. وقد يؤدي ارتفاع التضخم ووارش المتشدد إلى تمهيد الطريق لرفع أسعار الفائدة، عاجلا وليس آجلا.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يتراجع دون 4000 دولار مع ميل متشدد من الفيدرالي
تظهر حركة السعر أن سلسلة القمم والقيعان الهابطة المتتالية لا تزال محترمة، مع استعداد الذهب لمواصلة اتجاهه الهبوطي. واصل الدببة جمع الزخم كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يقترب من منطقة التشبع البيعي.
ومع ذلك، فإن أول دعم لزوج XAU/USD سيكون القاع السنوي (YTD) عند 3941 دولار. وسيؤدي كسر هذا المستوى إلى كشف القاع التأرجحي في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار، قبل التراجع نحو مستوى 3500 دولار.
من أجل استمرار صعودي، يجب أن يتجاوز الذهب مستوى 4000 دولار، يليه خط اتجاه المقاومة المائل هبوطيا قرب 4170 دولار. وفوق هذا المستوى، يلوح المستوى النفسي 4200 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
