الذهب يتراجع مجددًا ليقترب من 4050 دولارًا مع تعزيز مخاطر إيران ورهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي للدولار الأمريكي
- يفتتح الذهب الأسبوع الجديد بنبرة أضعف مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مما يدعم الدولار الأمريكي.
- تنعش أسعار النفط المرتفعة مخاوف التضخم وترفع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يزيد من الضغط على السلعة.
- يتحول التركيز الآن إلى شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش وأحدث أرقام التضخم الأمريكية.
يفتتح الذهب (XAU/USD) مع فجوة هبوطية طفيفة في بداية أسبوع جديد ويتراجع مجددًا ليقترب من مستوى 4050 دولار خلال الجلسة الآسيوية. ويؤدي المزيد من التصعيد في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب إغلاق مضيق هرمز، إلى ارتفاع أسعار النفط الخام وإحياء مخاوف التضخم. وهذا بدوره يعزز توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وهو ما يدعم الدولار الأمريكي (USD) الملاذ الآمن ويدفع التدفقات بعيدًا عن السبائك.
أطلقت الولايات المتحدة موجة كبيرة من الضربات على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما ردت إيران بهجمات صاروخية على قواعد عسكرية أمريكية في الخليج. وإضافة إلى ذلك، أطلق الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) النار على سفينة تجارية أخرى في مضيق هرمز وأعلن إغلاق الممر المائي الحيوي. ويضيف ذلك طبقة من عدم اليقين إلى أسواق الطاقة العالمية ويطلق موجة صعود جديدة في أسعار النفط الخام، مما يغذي المخاوف بشأن الضغوط التضخمية الناجمة عن الطاقة ويؤكد الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تقارب 90٪ لرفع معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية هذا العام. ولا تزال التوقعات داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد الدولار على البناء على ارتداده من أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوع، والذي لامسه يوم الجمعة، ويمارس ضغطًا هبوطيًا على الذهب الذي لا يقدم عوائد. ومع ذلك، يبدو ثيران الدولار الأمريكي مترددين ويفضلون انتظار مزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة البنك المركزي الأمريكي. لذلك، سينصب التركيز على شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
علاوة على ذلك، سيستمد المتداولون إشارات من صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والمقرر صدورهما يوم الثلاثاء والأربعاء على التوالي. وستلعب أرقام التضخم الحاسمة دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير زخم جديد للمعدن النفيس. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تميل لصالح دببة XAU/USD، مما يشير إلى أن أي حركة صعودية من المرجح أن تُباع عندها وتظل محدودة.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
الإعداد الفني الهبوطي للذهب يدعم حالة مزيد من التراجع
من منظور فني، لا تزال السلعة تتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) بشكل واضح، وتحافظ على تحيز هبوطي داخل قناة موازية مائلة إلى الأسفل. وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 40، بينما لا يزال المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD)، رغم تراجعه عن أعلى مستوياته الأخيرة، إيجابيًا بشكل طفيف. وهذا يشير إلى زخم هبوطي محدود فقط.
وفي الوقت نفسه، يتماشى أول دعم ملحوظ مع الحاجز النفسي عند 4000 دولار قبل أدنى مستوى منذ بداية العام، حول منطقة 3942 دولار. وسيؤدي كسر حاسم دون هذا المستوى إلى كشف الحد السفلي للقناة، والذي يقع حاليًا حول 3782.83 دولار، حيث قد يحاول المشترون تثبيت التراجع إذا اشتدت ضغوط البيع. وعلى الجانب الصاعد، تأتي المقاومة الفورية عند سقف القناة بالقرب من 4291.51 دولار، مع الحاجة إلى اختراق هذا الحاجز لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية. ومع ذلك، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند نحو 4494.65 دولار يمثل منطقة مقاومة أكثر صلابة يجب استعادتها للإشارة إلى انعكاس صعودي أكثر استدامة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
