انخفض الذهب مع تأثير التوترات في الشرق الأوسط وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي بالبقاء على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول

• انخفض الذهب يوم الأربعاء مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط في جعل المتداولين حذرين بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران.
• تسعر الأسواق توقعات بمعدلات فائدة مرتفعة لفترة أطول من قبل الاحتياطي الفيدرالي مع إضافة أسعار النفط المرتفعة إلى مخاوف التضخم.
• تستمر الإشارات الفنية في الإشارة إلى الانخفاض مع معاناة زوج الذهب/الدولار XAU/USD لاستعادة الزخم.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على انخفاض يوم الأربعاء مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط التي تخفف الآمال في اتفاق سلام قريب بين الولايات المتحدة وإيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4455 دولار، منخفضًا بنحو %1.85 حتى الآن هذا الأسبوع.

قال القيادة المركزية الأمريكية إن القوات الأمريكية اعترضت عدة صواريخ باليستية وطائرات بدون طيار إيرانية استهدفت الكويت والبحرين يوم الثلاثاء. وردًا على ذلك، شنت القوات الأمريكية ضربات على محطة قيادة عسكرية إيرانية على جزيرة قشم في مضيق هرمز.

وفي الوقت نفسه، دفع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ضد تقارير من وكالتي أنباء فارس وتسنيم الإيرانيتين تفيد بتعثر المحادثات.

قال ترامب يوم الأربعاء إن إيران وافقت على عدم امتلاك سلاح نووي، حسبما أفادت رويترز. وأضاف أن المرشد الأعلى لإيران، آية الله مجتبى خامنئي، يشارك في المحادثات مع الولايات المتحدة.

يستمر المتداولون في تفضيل الدولار الأمريكي (USD) مع بقاء المفاوضات بين واشنطن وطهران غير واضحة واستمرار التوترات في الشرق الأوسط، في حين أن الحصار حول مضيق هرمز يحافظ على ارتفاع أسعار النفط.

لقد وضع المشهد الاقتصادي الكلي الحالي جاذبية الذهب التقليدية كأصل دفاعي تحت الضغط مع تركيز الأسواق بشكل متزايد على التأثير التضخمي لارتفاع أسعار الطاقة.

نتيجة لذلك، يتوقع المتداولون الآن أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة دون تغيير خلال بقية العام، مع تسعير احتمال حوالي %40 لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر.

تميل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقليل جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب. كما أن إعادة التسعير المتشددة تدعم الدولار الأمريكي وتدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع، مما يزيد الضغط على المعدن النفيس.

على صعيد التقويم الاقتصادي، ارتفع مؤشر التغير في التوظيف ADP الأمريكي بمقدار 122 ألفًا في مايو من 105 آلاف في أبريل، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 117 ألفًا. وكان هذا أعلى مستوى منذ مارس 2025. ينتظر المتداولون الآن بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM الأمريكي المقرر صدورها لاحقًا في الجلسة الأمريكية.

التحليل الفني: يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الطرف السفلي من نطاقه الأخير

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على التداول دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لنطاق بولينجر عند حوالي 4568 دولار، مما يحافظ على النغمة الهبوطية على المدى القريب مع توجه السعر نحو النصف السفلي من نطاق التقلبات الأخير.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند حوالي 40 إلى زخم صعودي خافت بدلاً من ظروف تشبع بيعي واضحة، في حين يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 25 إلى وجود اتجاه يكتسب قوة لكنه لم يدخل بعد في مرحلة اتجاهية قوية.

على الجانب العلوي، المقاومة الأولية تتماشى مع خط المتوسط المتحرك البسيط لنطاق بولينجر عند حوالي 4568 دولار، مع وجود الحد العلوي التالي عند حوالي 4751 دولار يعمل كحد ثانوي إذا حاول المشترون الارتداد.

على الجانب السفلي، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند حوالي 4385 دولار الدعم الملحوظ الأول، وكسر واضح دون هذه المنطقة سيفتح الباب لخسائر تصحيحية أعمق مع تحول هيكل التقلبات الأوسع نحو الانخفاض.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)