الذهب يصمد فيما دون أعلى مستوى له في أسبوعين مع دعم مخاطر إيران والرهانات على تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للدولار الأمريكي USD
- يظل الذهب في موقف ضعيف تحت قمة الأسبوعين وسط مجموعة من العوامل.
- تعيد المخاطر الجيوسياسية إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن وتحد من ارتفاع المعدن النفيس.
- تعمل رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة كرياح معاكسة للسلعة وسط إعداد هبوطي.
يبدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع الجديد بملاحظة خافتة ويظل في موقف ضعيف تحت قمة الأسبوعين، حول منطقة 4600 دولار، التي تم لمسها يوم الجمعة. تساعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، إلى جانب توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي المتشددة، الدولار الأمريكي (USD) على استعادة الزخم الإيجابي، والذي يُعتبر بدوره عاملاً رئيسيًا يعمل كرياح معاكسة للسلعة. ومع ذلك، يتمكن المعدن النفيس من الثبات فوق المستوى النفسي 4500 دولار حيث يبدو أن التداولات مترددة وتختار الانتظار لمزيد من التقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي لوسائل الإعلام الحكومية يوم الأحد إن المحادثات وتبادل الرسائل مع الولايات المتحدة مستمرة، لكنه حذر من قراءة الكثير في التقارير غير المؤكدة حول المفاوضات. في وقت سابق، صرح كبير المفاوضين الإيرانيين محمد باقر قاليباف بأن البلاد لن تقبل أي اتفاق حتى يتم تأمين حقوقها الوطنية بالكامل. إلى جانب ذلك، تشير التقارير إلى أن الولايات المتحدة قد شددت موقفها التفاوضي مع إيران، مما يثير حالة من عدم اليقين الجديدة حول الجهود الدبلوماسية لإنهاء الصراع الذي دام ثلاثة أشهر في الشرق الأوسط.
علاوة على ذلك، تستمر الخلافات حول البرنامج النووي الإيراني ومضيق هرمز في تعقيد الجهود الرامية إلى التوصل إلى اتفاق. ووفقًا للتقارير، طلب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إجراء تعديلات تتعلق بالممر المائي الاستراتيجي واليورانيوم المخصب في الاتفاق الأمريكي الإيراني الذي يهدف إلى إنهاء القتال. لا تزال المقترحات تُتبادل عبر وسطاء باكستانيين وإقليميين آخرين، لكن من غير الواضح ما إذا كانت الأطراف تحقق تقدمًا كبيرًا. في الوقت نفسه، وسعت إسرائيل هجومها البري في لبنان في المعركة مع جماعة حزب الله المدعومة من إيران.
ذكرت رويترز أن القوات الإسرائيلية استولت على قلعة بوفورت التي يبلغ عمرها 900 عام وتعمل الآن خلف نهر الليطاني. يمثل هذا التوسع أعمق توغل لإسرائيل في لبنان منذ انسحابها في عام 2000 ويُبقي على علاوة المخاطر الجيوسياسية في اللعب، مما يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الوقت نفسه، أدى التطور الأخير إلى انتعاش جيد في أسعار النفط الخام من أدنى مستوى له خلال أكثر من شهر، الذي تم لمسه يوم الجمعة. يعيد هذا إحياء مخاوف التضخم ويعزز رهانات رفع سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وهذا يفيد الدولار الأمريكي أكثر ويساهم في الحد من ارتفاع الذهب الذي لا يقدم عوائد.
يتحول اهتمام السوق الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة، المقررة في بداية شهر جديد. يبدأ أسبوع مزدحم نسبيًا بإصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي، المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم. ومع ذلك، سيكون التركيز على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الحاسم يوم الجمعة، والذي قد يؤثر على توقعات السوق لمسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ويدفع الطلب على الدولار الأمريكي على المدى القريب. إلى جانب ذلك، قد تستمر التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط في ضخ تقلبات عبر الأسواق المالية العالمية والتأثير على سعر الذهب.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
يبدو الذهب عرضة للخطر أثناء بقائه تحت مقاومة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم والقناة الصاعدة
من منظور فني، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز هبوطي على المدى القريب حيث يظل محاصرًا داخل قناة موازية هابطة وتحت المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم. علاوة على ذلك، يشير تراجع المدرج التكراري لمؤشر الماكد MACD مع مؤشر القوة النسبية RSI دون 50 وحوالي 44 إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تُباع بينما يظل الزخم ضعيفًا.
ومع ذلك، أظهر المعدن النفيس الأسبوع الماضي بعض الصلابة تحت المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المهم جدًا، والذي لا يزال يدعم الاتجاه الصعودي الأوسع. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار لكسر مقنع وقبول أدنى من المتوسط المتحرك المذكور عند 4411.29 دولار قبل التمركز لهبوط نحو دعم القناة قرب 4303.42 دولار. على الجانب العلوي، تتجمع المقاومة الفورية حول الحد العلوي للقناة قرب 4627.52 دولار، مدعومة بالمتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4628.82 دولار. سيكون من الضروري كسر مستمر فوق هذا التقاء المقاومة لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
