مؤشر داو جونز الصناعي يشتري صفقة إيران التي وصفها ترامب، وليس تلك التي يتم التفاوض عليها
- سجل مؤشر داو جونز الصناعي قمة جديدة قرب 51050 يوم الجمعة مع تلميح ترامب بالموافقة الوشيكة على إطار إيران.
- الشروط التي طرحها ترامب في منشوره على تروث سوشيال تختلف بشكل حاد عما تقوله وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية حول مذكرة التفاهم.
- كرر التلفزيون الإيراني الرسمي هذا الصباح أنه لا يزال يسيطر على عبور مضيق هرمز، متناقضًا مع صياغة ترامب لـ"حركة غير مقيدة".
حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) رقمًا قياسيًا جديدًا خلال الجلسة قرب 51050 مع إمكانية تتبع الطلب إلى منشور على تروث سوشيال أعلن فيه الرئيس دونالد ترامب أنه سيكون في غرفة العمليات لاتخاذ "القرار النهائي" بشأن الاتفاق الأمريكي الإيراني وطرح شروط بدت مشبوهة كأنها صفقة مكتملة. المشكلة، والتي أصبحت طقسًا يوميًا، هي أن الشروط التي وصفها ترامب ليست الشروط التي وافقت عليها إيران. قررت الأسواق الثقة في البائع بدلاً من العقد.
صفقتان، عنوان واحد
اقرأ منشور ترامب وستحصل على إطار عمل واضح ومنتصر: يجب على إيران "الموافقة" على عدم امتلاك سلاح نووي أبدًا، يجب أن يكون مضيق هرمز "مفتوحًا فورًا، بدون رسوم، لحركة شحن غير مقيدة في كلا الاتجاهين"، سيتم "إزالة" أي ألغام متبقية، سيتم "رفع" الحصار البحري الأمريكي، وسيتم "تدمير" حوالي 900 رطل من اليورانيوم عالي التخصيب. اقرأ مسودة مذكرة التفاهم (MOU) الفعلية كما وردت عبر مسؤولين أمريكيين وستجد شيئًا أكثر ليونة: تمديد الهدنة لمدة 60 يومًا، إعادة فتح مضيق هرمز بشكل متزامن وتدريجي خلال تلك الفترة، تراجع الحصار على مراحل بدلاً من إلغائه دفعة واحدة، و60 يومًا من المفاوضات حول كيفية التخلص من مخزون اليورانيوم، وليس تدميره الفوري. حتى السفير الأمريكي السابق لدى إسرائيل أشار علنًا إلى أن الصفقة التي وصفها ترامب في منشوره ليست الصفقة المطروحة؛ مذكرة التفاهم تفتح فقط نافذة التفاوض.
وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية تكرر نفس النقطة بأقل دبلوماسية. وسائل الإعلام المقربة من الحرس الثوري وصفت صياغة ترامب لـ"إعادة فتح كاملة" بأنها غير متوافقة مع النص المتبادل الأخير، حيث أفادت إحدى الوكالات أن المضيق لن يعود إلى وضع ما قبل الحرب بموجب الاتفاق. هذا الصباح، أكد المذيع الرسمي الإيراني: عبر 24 سفينة مضيق هرمز خلال الـ 24 ساعة الماضية، ولكن فقط بإذن إيران، وعلى "مسارات محددة، في أوقات معينة، وتحت تصاريح وشروط تحددها إيران". وحذرت التقارير من أن السفن التي تدخل بدون ترخيص ستواجه "ردًا قويًا". هذا ليس "بدون رسوم، غير مقيد، في كلا الاتجاهين". هذا هو طهران تعيد تأكيد الوضع الراهن بينما يصف رئيس الولايات المتحدة وضعًا لا وجود له. في الوقت نفسه، لم يمنح المرشد الأعلى الإيراني الموافقة النهائية، ويقال إن المسؤولين الإسرائيليين لا يعتقدون أنه وقع على مذكرة التفاهم أيضًا.
الأفعال لا تزال لا تتطابق مع الكلمات
بالنسبة لهدنة على وشك أن تصبح رسمية، فإن إطلاق النار نشط للغاية. أطلق الحرس الثوري الإيراني صاروخًا باليستيًا على الكويت مساء الأربعاء، تم اعتراضه من قبل الدفاعات الجوية، وقال الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) يوم الخميس إنه ضرب القاعدة الجوية الأمريكية التي انطلقت منها ضربات بندر عباس. في نفس اليوم الذي كان من المفترض أن يتم فيه الانتهاء من مذكرة التفاهم، هددت وزارة الخزانة بعقوبات على عمان لأي دور في نظام رسوم مضيق هرمز. دبلوماسيًا، هذه هي المرحلة التي تنفجر فيها الأمور الصغيرة بشكل كبير؛ الأسواق تسعر الأمر كما لو أن الطرفين بالفعل على المنصة مع الأقلام في أيديهم.
البيانات التي يستمر الطلب في تجاهلها
الخلفية الاقتصادية الكلية لا تساعد الثيران أيضًا. ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) أمس إلى 3.3٪ على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ سنوات، مع المؤشر الرئيسي عند 3.8٪ على أساس سنوي، وارتفع مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو (PMI) هذا الصباح إلى 62.7 مقابل توقعات 50.6، وهو أعلى مستوى في أربع سنوات وأكبر قفزة شهرية منذ 2020. التصنيع القوي إلى جانب التضخم الراسخ لا يشير إلى خفض من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)؛ بل هو أقرب إلى بقاء البنك على موقفه حتى أواخر 2026 مع استمرار بعض أعضاء لجنة السوق المفتوحة (FOMC) في طرح رفع أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، تسعر الأسهم مكاسب سلام لم يوقع عليها المفاوضون بعد وبنك احتياطي فيدرالي متساهل لا تدعمه البيانات ولا توجيهات السياسة. كلا الرهانين يمكن أن يكونا خاطئين في الوقت نفسه.
تداول الاختراق
الاتجاه لا يزال صاعدًا، والصورة الفنية واضحة. دفعة الليل تجاوزت منطقة المقاومة القياسية عند 51000 التي تم الإشارة إليها أمس، وبلغت قرب 51050، ثم تراجعت مباشرة لاختبار الاختراق من الأعلى. هذا سلوك صعودي نموذجي طالما أن 51000 صامد؛ إذا فقد، يصبح الاختراق نمط فشل. المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 50 فترة يوميًا عند حوالي 49250 والمتوسط المتحرك الأسي 200 قريب من 47550، بعيدًا جدًا، لذا فإن الاتجاه الصاعد الأوسع ليس في خطر. لكن الزخم يتلاشى على الإطار الزمني القصير: مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stoch RSI) لخمس دقائق انخفض من فوق 80 إلى نحو 60، مما يشير إلى أن الارتفاع يعمل على وقود ضعيف بعد الاختراق الليلي.
الإطار يكتب نفسه. الدعم الأول هو اختبار إعادة اختبار اختراق 51000؛ إذا فقد، يصبح 50500 (المستوى الذي دافع عنه أمس) هو المغناطيس، مع 50000 كأرضية نفسية أعمق والمتوسط المتحرك الأسي 50 كخط اتجاه كملاذ أخير. المقاومة فوق مفتوحة نحو الرقم الدائري التالي قرب 51500. المخاطر المحفزة سياسية بالكامل. توقيع حقيقي من ترامب مع تصديق إيراني يمدد الاختراق؛ ظهور رفض مهم من وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية، أو حادث صاروخي جديد، يعيد السيطرة إلى الدببة بسرعة. لا يوفر التقويم غطاء، وبقية اليوم تتضاءل إلى موكب من متحدثي البنك الاحتياطي الفيدرالي (شميد، بومان، بولسون، دالي)، لا أحد منهم مثير للقلق. اتبع الاتجاه، حافظ على وقف الخسارة تحت 51000، وتعامل مع كل إشعار من تروث سوشيال كحدث سوق محتمل، لأن هذا بالضبط ما هي عليه الآن.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
