انخفاض الذهب مع استمرار مخاوف التضخم رغم عمليات بيع النفط الخام
- انخفض سعر الذهب إلى قرابة 4475 دولارًا حتى مع هبوط أسعار النفط إلى قرابة 89.00 دولارًا.
- تواجه أسعار النفط عمليات بيع حادة على الرغم من تزايد المخاوف بشأن الاتفاق الأمريكي الإيراني.
- صرح كاشكاري من البنك الاحتياطي الفيدرالي أن ارتفاع التضخم أصبح مصدر قلق أكبر من مخاوف سوق العمل.
انخفض سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنسبة 0.7% إلى قرابة 4475 دولارًا خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. يواجه المعدن النفيس ضغوط بيع حتى مع تراجع أسعار النفط.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3.8% إلى قرابة 89.00 دولارًا.
كانت المعادن الثمينة تحت أداء ضعيف في الأشهر القليلة الماضية، حيث أدت أسعار النفط المرتفعة بسبب حرب الشرق الأوسط إلى زيادة التضخم في الولايات المتحدة وأجبرت المتداولين على تقليص رهانات التيسير من البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لهذا العام.
انخفضت أسعار النفط على الرغم من تزايد المخاوف بشأن التوصل إلى اتفاق دائم بين الولايات المتحدة وإيران.
تصاعدت حالة عدم اليقين بشأن الاتفاق الأمريكي الإيراني بعد أن أدانت إيران ما يسمى بـ "الضربات الدفاعية" الأمريكية وهددت قوات الحرس الثوري الإسلامي (IRGC) بالرد. يوم الاثنين، شنت القيادة المركزية الأمريكية ضربات على إيران، وُصفت بأنها "دفاع عن النفس"، بهدف "حماية القوات من التهديدات التي تشكلها القوات الإيرانية"، حسبما أفادت بي بي سي.
يبدو أن التحرك الهبوطي في سعر الذهب يعكس تحولًا في مخاوف صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي نحو التضخم المرتفع بدلاً من ضعف سوق العمل. في وقت سابق من اليوم، قال نيل كاشكاري، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، إن القلق الرئيسي للبنك المركزي الآن هو ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة أكثر من تدهور ظروف سوق العمل؛ ومع ذلك، يحتاج البنك المركزي إلى الانتباه إلى كلا الجانبين.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالات إبقاء البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية هذا العام 52.3%، في حين تفضل البقية على الأقل رفع سعر فائدة واحد هذا العام. وهذا تحول حاد مقارنة بتوقعات خفض سعرين للفائدة قبل اندلاع الحرب.
من الناحية الفنية، فإن سيناريو رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة أو التمسك المستمر بأسعار الفائدة يشير إلى أداء ضعيف للأصول غير المدرة للدخل، مثل الفضة.
التحليل الفني للذهب
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بانخفاض كبير عند حوالي 4475 دولارًا وقت النشر. النغمة القريبة الأجل للمعدن الأصفر هبوطية حيث يبقى دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يبلغ 4586.85 دولارًا.
تعزز النغمة الهبوطية أيضًا مؤشر القوة النسبية (RSI) الخافت عند 39، والذي يقع في منطقة هبوطية دون أن يشير بعد إلى ظروف تشبع بيعي واضحة، مما يوحي بأن البائعين لا يزالون يسيطرون بينما من المرجح أن تظل محاولات التعافي الفوري محدودة تحت حاجز المتوسط المتحرك الأسي القريب.
على الجانب العلوي، يُحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 4586.85 دولارًا، وسيكون من الضروري إغلاق يومي فوق هذا الحاجز الديناميكي لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق لارتداد أكثر استدامة نحو أعلى مستوى في 14 مايو عند 4718.82 دولارًا. بالنظر للأسفل، قد ينزلق سعر الذهب نحو أدنى مستوى في 26 مارس عند 4351.23 دولارًا إذا انخفض دون أدنى مستوى في 20 مايو عند 4453.72 دولارًا.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
