الذهب يلتصق بالمكاسب مع تأثير آمال الدبلوماسية الإيرانية على الدولار الأمريكي؛ يبدو أن الإمكانات الصعودية محدودة
- يبدأ الذهب الأسبوع الجديد على نغمة إيجابية مع تراجع الدولار الأمريكي بسبب آمال اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
- لا تزال الولايات المتحدة وإيران على خلاف بشأن قضايا رئيسية، مما يساعد على الحد من خسائر الدولار الأمريكي وسط رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- الإعداد الفني يستدعي الحذر من جانب الثيران قبل اتخاذ مراكز لمزيد من الارتفاع.
يبني الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على فجوة افتتاح صعودية متواضعة ويرتفع إلى أعلى مستوى خلال أربعة أيام، حول منطقة 4580 دولار، خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. أدت التطورات خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى إثارة آمال في اتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران، مما يضعف مكانة الدولار الأمريكي USD كعملة احتياطية ويمنح السلعة دفعة جيدة. ومع ذلك، لا تزال الولايات المتحدة وإيران على خلاف بشأن قضايا رئيسية. هذا، إلى جانب توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكية، يساعد على الحد من خسائر الدولار الأمريكي ويُبقي المعدن الأصفر غير المدفوع للعوائد محصورًا دون الحد العلوي لنطاق تم الحفاظ عليه خلال الأسبوع الماضي تقريبًا.
ذكرت Axios في وقت متأخر من يوم السبت، نقلاً عن مسؤول أمريكي، أن الولايات المتحدة وإيران على وشك توقيع اتفاق يتضمن تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا يتم خلالها إعادة فتح مضيق هرمز. بالإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إطار اتفاق السلام مع إيران تم التفاوض عليه إلى حد كبير. هذا يعزز ثقة المستثمرين، والانخفاض الناتج في أسعار النفط الخام يخفف من مخاوف التضخم، مما يؤدي إلى تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط سيولة ضعيفة نسبيًا بسبب إغلاق العديد من الأسواق العالمية للعطلات. وهذا بدوره يُعتبر ضغطًا كبيرًا على الدولار الأمريكي.
في الوقت نفسه، وجه ترامب ممثليه صراحة بعدم التعجل في إبرام صفقة مع إيران وقال إن الحصار البحري للموانئ الإيرانية سيظل ساريًا حتى يتم توقيع اتفاق رسمي معتمد. علاوة على ذلك، يجب أن تحد الخلافات الكبرى حول البرنامج النووي الإيراني من التفاؤل. علاوة على ذلك، قد تعمل الرهانات على رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمعدلات الفائدة في عام 2026 كعامل دعم للدولار الأمريكي. وهذا بدوره يجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء اللاحقة قبل تأكيد أن الذهب قد شكل قاعًا قصير الأجل حول منطقة 4450 دولار، أو أدنى مستوياته منذ أواخر مارس، التي تم لمسها الأسبوع الماضي.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على فريم 4 ساعات
الذهب يكافح للاستفادة من الارتفاع خلال اليوم وسط إعداد فني هبوطي
من الناحية الفنية، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بموقعه ضمن قناة موازية هابطة. سقف القناة يتزامن مع المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة (EMA) على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، مكونًا مقاومة متجمعة بالقرب من منطقة 4650 دولار، مما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال عرضة للضعف على الرغم من النغمة الإيجابية في الزخم. مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق الصفر، والهيستوجرام لا يزال إيجابيًا. علاوة على ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) في منتصف الخمسينيات، مما يوحي بتعافي مؤقت بدلاً من تحول واضح في الاتجاه.
على الجانب الهبوطي، يشكل الحد السفلي للقناة الموازية حول 4360 دولار المنطقة الرئيسية التالية للدعم. كسر هذا المستوى سيعزز الهيكل الهبوطي الأوسع ويفتح الباب لتصحيح أعمق ضمن الاتجاه الهابط متوسط الأجل.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
