ارتفاع الذهب مع تزايد آمال السلام في الشرق الأوسط وتأثيرها على الدولار الأمريكي
- يرتفع الذهب مع آمال السلام في الشرق الأوسط التي تضغط على أسعار النفط.
- ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة يدعمان الطلب على السبائك.
- يراقب المتداولون مؤشر أسعار المستهلك، مؤشر أسعار المنتجين، مبيعات التجزئة وخطابات الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنحو %0.75 يوم الجمعة مع بقاء الأسواق المالية متفائلة بشأن احتمال انتهاء الصراع في الشرق الأوسط، مما قد يدفع أسعار النفط للانخفاض ويخفف الضغوط التضخمية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4711 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4673 دولار.
صعود زوج XAU/USD مع تعويض العوائد المنخفضة لبيانات التوظيف الأمريكية القوية
لا تزال التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة مع استمرار إيران في تأجيل ردها على مذكرة الـ 14 نقطة التي اقترحتها الولايات المتحدة لإنهاء الصراع. قال وزير الخارجية، ماركو روبيو، إنهم ينتظرون الرد، في حين تبادلت الدولتان إطلاق النار في الخليج الفارسي، وتعرضت الإمارات العربية المتحدة لهجوم.
تتأرجح أسعار النفط بين تمديد الخسائر وتقليصها، ومع ذلك من المتوقع أن يغلق خام غرب تكساس الوسيط WTI الأسبوع منخفضًا بأكثر من %6. ونتيجة لذلك، يتراجع الدولار الأمريكي، الذي كان يرتبط إيجابيًا مع خام غرب تكساس الوسيط WTI، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.33 إلى 97.93.
يدعم انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية سعر المعدن الأصفر. حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 4.362٪.
بيانات الوظائف غير الزراعية القوية، متجاهلة من قبل المتداولين
أظهرت بيانات أخرى أن الأسر في الولايات المتحدة أصبحت متشائمة، حيث انخفض مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان إلى أدنى مستوى له على الإطلاق في مايو/أيار، من 49.8 في أبريل/نيسان إلى 48.2. وأظهر الاستطلاع أن الأمريكيين يشعرون بآثار ارتفاع أسعار الوقود.
كشف الاستطلاع أن توقعات التضخم لمدة عام واحد انخفضت إلى %4.5، في حين تراجعت توقعات الخمس سنوات إلى %3.4.
نظرًا لتقرير الوظائف الأمريكي القوي وتثبيت توقعات التضخم عند %4 أو أعلى، لا تتوقع أسواق المال خفض أسعار الفائدة في عام 2026، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
أطلق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي Fed تصريحات، حيث ظل رئيس فرع شيكاغو أوستان جولسبي متشددًا، قائلاً إن سوق العمل مستقر إلى حد كبير وأن التضخم ليس جيدًا ويتجه في الاتجاه الخاطئ. وعلى العكس، قال الحاكم ستيفن ميران إنه من المناسب خفض أسعار الفائدة.
في الأسبوع المقبل، سيركز المتداولون على صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر أبريل/نيسان، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI). إلى جانب ذلك، ستجذب مبيعات التجزئة وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي Fed العناوين الرئيسية.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: المشترون يختبرون مقاومة رئيسية، والأنظار على 5000 دولار
بالنظر إلى الخلفية الأساسية، يختبر سعر الذهب خط اتجاه مقاومة رئيسي في منطقة 4700-4715 دولار، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يفتح الباب لمزيد من الصعود. يكتسب المشترون زخمًا مع تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى 50 المحايد، متحولًا إلى اتجاه صعودي. وبالتالي، من المرجح أن يكون مسار أقل مقاومة مائلًا إلى الأعلى، لكن هناك منطقة عرض قوية أمام الأسعار الأعلى.
أعلى، سيكون خط الدفاع التالي للدببة هو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4768 دولار. وإذا تم تجاوزه، ستكون المقاومة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4781 دولار، يليه مستوى 4900 دولار. ويقع الحاجز النفسي 5000 دولار فوق ذلك.
على الجانب الآخر، إغلاق يومي لأسعار الذهب دون 4700 دولار قد يمهد الطريق لتراجع، مع استهداف البائعين أدنى مستويات يوم 4 مايو/أيار اليومية والأسبوعية عند 4500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
