الذهب يرتد من أدنى مستوياته في شهر مع رفع وقف إطلاق النار اهتمام الشراء

• استعاد الذهب تعافيه مع تحسن وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران مما يعزز شهية المخاطرة بشكل عام.
• انخفاض عوائد سندات الخزانة وضعف الدولار الأمريكي يساعدان الذهب على استعادة الزخم.
• ينتظر المتداولون الآن خطابات الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنحو %1 يوم الثلاثاء مع تحسن شهية المخاطرة نتيجة وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران، مع ارتفاع وول ستريت. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4560 دولارًا بعد الارتداد من أدنى مستوياته خلال شهر عند 4500 دولار.

ارتفاع الذهب مع تعويض العوائد المنخفضة مخاوف التضخم الراسخة الآن

تسيطر العناوين الجيوسياسية على الأسواق المالية. يوم الاثنين، شاركت الولايات المتحدة وإيران في قتال حيث رافق البحرية الأمريكية السفن التجارية عبر مضيق هرمز في إطار تنفيذ واشنطن لـ"عملية الحرية". ونتيجة لذلك، ردت إيران بإطلاق النار مع تضييق الحصار الأمريكي على الموانئ الإيرانية.

دمرت القوات الأمريكية ستة زوارق إيرانية، بينما شنت طهران هجمات على منشآت نفطية في الإمارات العربية المتحدة، مما أدى إلى قفزة في أسعار النفط. بالتزامن، ارتفع الدولار الأمريكي، لكنه استقر يوم الثلاثاء، كما يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.04% إلى 98.45. وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، لا سيما سندات العشر سنوات، بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 4.416%، وهو عامل إيجابي للذهب الذي يستفيد عادة في بيئات انخفاض أسعار الفائدة.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، تتوقع أسواق المال أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2026، وفقًا لبيانات برايم تيرمينال.

بعيدًا عن الجغرافيا السياسية، تشير البيانات الأمريكية الأخيرة إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي في أبريل/نيسان. انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM إلى 53.6 من قراءة مارس/آذار البالغة 54. أظهرت مكونات التوظيف تحسنًا، حيث ارتفعت من 45.2 إلى 48، بينما ظل مؤشر الأسعار المدفوعة ثابتًا عند 70.7، بالقرب من أعلى مستوياته خلال أربع سنوات التي سجلت آخر مرة في أبريل/نيسان 2022.

في الوقت نفسه، اتسع عجز التجارة في مارس/آذار مدفوعًا بزيادة الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، حيث نمت الواردات بنسبة 3.6% وارتفعت الصادرات بنسبة 3.1%. كما انخفضت فرص العمل الشاغرة في مارس/آذار وفقًا لتقرير JOLTS من 6.922 مليون إلى 6.866 مليون، متراجعة عن التوقعات التي كانت عند 6.83 مليون.

علق رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الاثنين بأن السياسة "في وضع جيد" وسط حالة عدم اليقين الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط. وقال إن حلًا سريعًا للصراع سيوضح المستقبل، مضيفًا "لا أشعر، مع كل حالة عدم اليقين اليوم، أننا في وضع يمكننا من تقديم توجيه قوي حول مكان أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة."

على الرغم من دعوته للحفاظ على الأسعار دون تغيير، أضاف ويليامز أن الاحتياطي الفيدرالي "سيحتاج إلى خفض الأسعار في مرحلة ما في المستقبل"، مع تحرك ضغوط الأسعار نحو هدف البنك المركزي البالغ 2%.

في المستقبل، ستشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية خطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بينما يستعد المتداولون لتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

التوقعات الفنية: الذهب يتداول بشكل عرضي قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية

يستمر سعر الذهب في التداول بشكل عرضي، غير قادر على اختراق قمة النطاق، التي تُرى عند الحاجز النفسي 4700 دولار في الاتجاه الصعودي، ومستوى 4500 دولار في الاتجاه الهبوطي. الزخم هبوطي كما يظهر في مؤشر القوة النسبية (RSI)، لكن المؤشر يشير إلى اتجاه صاعد، وليس بعيدًا عن تجاوز أعلى قمة حديثة، تمهيدًا للتحول إلى اتجاه صعودي.

للاستمرار الصعودي، يجب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD تجاوز الحاجز السعري 4600 دولار. اختراق هذا المستوى سيكشف عن قمة 1 مايو/أيار عند 4660 دولارًا. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4703 دولار، يليه التقاء خط مقاومة الاتجاه الهابط والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند حوالي 4750-4755 دولار.

في الاتجاه المعاكس، الدعم الأول لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو 4500 دولار. بمجرد كسره، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام هي أدنى مستوى يومي في 26 مارس/آذار عند 4351 دولارًا، قبل اختبار المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4269 دولارًا.