الفوركس اليوم: الجنيه الإسترليني يواجه صعوبة في الاستفادة من بيانات التضخم المرتفعة
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 21 أكتوبر:
تظل الأسواق المالية هادئة نسبياً في منتصف الأسبوع وسط غياب إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية. وعلى الرغم من أن الجنيه الإسترليني يُظهر بعض التقلبات عقب بيانات التضخم، فإنه يواجه صعوبة في اتخاذ حركة حاسمة في أي من الاتجاهين مقابل نظرائه.
سعر الجنيه الإسترليني هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في جنيه استرليني (GBP) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.33% | -0.51% | 0.05% | -0.42% | -0.87% | -0.38% | -0.09% | |
| EUR | 0.33% | -0.14% | 0.43% | -0.03% | -0.47% | -0.03% | 0.27% | |
| GBP | 0.51% | 0.14% | 0.57% | 0.13% | -0.29% | 0.12% | 0.47% | |
| JPY | -0.05% | -0.43% | -0.57% | -0.46% | -0.92% | -0.43% | -0.02% | |
| CAD | 0.42% | 0.03% | -0.13% | 0.46% | -0.46% | 0.08% | 0.38% | |
| AUD | 0.87% | 0.47% | 0.29% | 0.92% | 0.46% | 0.42% | 0.74% | |
| NZD | 0.38% | 0.03% | -0.12% | 0.43% | -0.08% | -0.42% | 0.34% | |
| CHF | 0.09% | -0.27% | -0.47% | 0.02% | -0.38% | -0.74% | -0.34% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت جنيه استرليني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل GBP (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية (ONS) بأن التضخم السنوي، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ارتفع إلى 3.5٪ في سبتمبر/أيلول من 3.1٪ في أغسطس/آب. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق عند 3.4٪. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8٪ بعد الزيادة البالغة 2.6٪ المسجلة سابقاً. وأظهرت تفاصيل إضافية للتقرير أن مؤشر أسعار التجزئة ارتفع بنسبة 3.9٪ على أساس سنوي، كما كان متوقعاً. وبعد أن حقق مكاسب بنحو 0.5٪ ووصل إلى أعلى مستوى له منذ منتصف سبتمبر/أيلول فوق 1.3400 يوم الثلاثاء، يتداول GBP/USD دون تغيير يُذكر قرب 1.3370 خلال الصباح الأوروبي يوم الأربعاء. ويتداول EUR/GBP على انخفاض طفيف خلال اليوم دون 0.8400، بينما يبقى GBP/JPY دون تغيير يُذكر عند 211.50.
أغلق مؤشر الدولار الأمريكي (USD) في المنطقة السلبية يوم الثلاثاء مع هيمنة تدفقات المخاطرة على التداول في الأسواق المالية عقب الافتتاح الصعودي الذي شهدته وول ستريت. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، يتمسك مؤشر الدولار بمكاسب طفيفة لكنه يبقى دون 102.00، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.1٪ و0.5٪. وبعد جرس الإغلاق، أعلنت شركة SpaceX عن نمو إيرادات بنسبة 161٪ للربع الثالث، مدفوعاً بنمو تسعة أضعاف في أعمالها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وفقاً لشبكة CNBC. وستعلن تسلا عن نتائج أرباح الربع الثالث بعد جرس الإغلاق يوم الأربعاء.
قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن المفاوضات غير المباشرة مع الولايات المتحدة مستمرة عبر دول وسيطة. وأوضح عراقجي كذلك أن واشنطن وافقت على اقتراح إيران لمدة سبعة أيام لكنها سعت إلى إضافة عدة شروط إضافية، رغم أنه امتنع عن الكشف عن تفاصيلها. كما أفادت التقارير أن عراقجي أظهر أيضاً أن الولايات المتحدة لا يمكن الوثوق بها في عملية التفاوض. وبعد التحركات المتقلبة يوم الثلاثاء، ترتفع أسعار النفط الخام بشكل طفيف يوم الأربعاء، مع صعود برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 1٪ خلال اليوم.
يتأرجح خام برنت مع تحدي عناوين المفاوضات في الشرق الأوسط
يشير محللون في دويتشه بنك إلى أن تداولات النفط أمس هيمنت عليها تقلبات مدفوعة بالعناوين الرئيسية حول مفاوضات الشرق الأوسط. ويشيرون إلى أن خام برنت "تراجع من حوالي 112 دولارا إلى 106 دولارات في فترة ما بعد الظهر المبكرة في لندن بعد أن أشارت عدة تقارير غير مؤكدة إلى أن قطر وباكستان قدما مقترحا يمكن أن ينعش المحادثات الرامية إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط."
ومع ذلك، يضيف دويتشه بنك أن الحركة انعكست بسرعة مع تغير السرد. "لاحقا، بدأ خام برنت في الارتفاع مجددا، بعدما جرى نفي القصة من قبل دبلوماسي مشارك في المفاوضات." ونقلا عن بلومبرغ، يسلطان الضوء على أنه "في حين أن المحادثات للتوصل إلى اتفاق لا تزال جارية، فإن التقارير التي أفادت بأن أطراف التفاوض كانت قريبة من التوصل إلى حل كانت كاذبة"، مما ساعد خام برنت على استعادة معظم خسائره السابقة.
USD/JPY يواصل حركته الجانبية حول 158.00 في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء. وقالت وزيرة المالية اليابانية (FM) ساتسوكي كاتاياما يوم الأربعاء إن الحكومة تنسق بشكل وثيق مع بنك اليابان (BoJ) ولا يوجد تباين كبير في توقعات التضخم والسياسة. وفي وقت سابق من اليوم، أظهرت البيانات من اليابان أن الصادرات والواردات ارتفعتا بنسبة 16.7٪ و18.9٪، على التوالي، على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول. وجاء كلا الرقمين دون توقعات المحللين.
EUR/USD يواصل التذبذب ضمن نطاق ضيق نسبيا فوق 1.1200 لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء. ومن المقرر أن تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاجارد خطابا في وقت لاحق من اليوم.
Gold يظل في موقف دفاعي بعد أن أغلق منخفضا بشكل طفيف يوم الثلاثاء ويقترب من 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
