الجنيه الإسترليني يحقق زخمًا إيجابيًا مع بقاء الدولار الأمريكي ضعيفًا بسبب تراجع عوائد السندات
- يبدأ زوج GBP/USD الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية مع إضعاف عوائد السندات الأمريكية الأضعف للدولار الأمريكي.
- قد تساعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الحد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق قبيل مخاطر البيانات/الأحداث الرئيسية.
- من المقرر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة، وأرقام التضخم الأمريكية، وخطابات بايلي من بنك إنجلترا ووارش من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
يجذب زوج GBP/USD بعض المشترين لليوم الثالث على التوالي، ويتداول حول منتصف نطاق 1.3200 خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، رغم أنه لا يزال محصورًا ضمن نطاق مألوف حافظ عليه خلال الأسابيع الثلاثة الماضية أو نحو ذلك.
إن التراجع الطفيف الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات يبقي ثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه عامل رئيسي يعمل كرياح خلفية لزوج GBP/USD. وفي الوقت نفسه، كرر وزير الخزانة البريطاني جون هيلي التزامه بالانضباط المالي الصارم خلال ميزانيته الأولى المقبلة في 28 أكتوبر، ليتضح أنه عامل آخر يدعم الجنيه الإسترليني (GBP) والزوج.
ومع ذلك، قد يفضل المتداولون انتظار خطاب هيلي في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك. كما سيستمد المتداولون مزيدًا من الإشارات من خطابات محافظ بنك إنجلترا (BoE) أندرو بايلي ورئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش يوم الجمعة. وبصرف النظر عن ذلك، ينبغي أن يوفر تقرير الناتج المحلي الإجمالي الشهري في المملكة المتحدة وأحدث أرقام التضخم الأمريكية زخمًا جديدًا لزوج GBP/USD.
وفي غضون ذلك، قد تساعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة الناجمة عن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في الحد من خسائر الدولار الملاذ الآمن. وفي الواقع، تعمقت التوترات في الشرق الأوسط يوم الأحد بعد أن أعلن مسؤول الأمن الأعلى في إيران أن رد واشنطن على اقتراحها بإعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي غير كافٍ، بينما يدرس الرئيس الأمريكي دونالد ترامب شن ضربات عسكرية جديدة ضد طهران.
قد يمنع هذا المتداولين من وضع رهانات هبوطية عدوانية على الدولار الأمريكي وسط سيولة ضعيفة نسبيًا على خلفية عطلة في الولايات المتحدة، ويحافظ على غطاء لأي ارتفاع إضافي لزوج GBP/USD. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء لاحقة قوية واختراق لنطاق قصير الأجل قبل التأكد من أن الزوج قد كوّن قاعًا ووضع مراكز لتحقيق مزيد من المكاسب.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج استرليني/دولار GBP/USD
التحليل الفني
يمكن تصنيف حركة الأسعار الأخيرة المحصورة ضمن نطاق، والتي شهدناها خلال الأسابيع الثلاثة الماضية أو نحو ذلك، على أنها مرحلة تماسك هبوطي على خلفية التراجع من القمة المتأرجحة في أغسطس. علاوة على ذلك، يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD دون الحاجز الديناميكي للمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لأربع ساعات، مما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة بينما يحتفظ البائعون بالأفضلية طالما ظلت الأسعار الفورية دون هذا الحاجز.
ويقع هذا الحاجز المذكور قرب 1.3260، ويليه الحد العلوي لنطاق التداول، حول 1.3300. وتُعد الحاجة إلى قوة مستدامة فوق هذا المستوى الأخير ضرورية لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق نحو مستويات أعلى. وفي الاتجاه الهبوطي، قد ينتظر الدببة بعض الضعف اللاحق دون 1.3180 قبل وضع رهانات جديدة والتمركز لتمديد الهبوط من القمة المتأرجحة الشهرية في أغسطس قرب 1.3675.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
