الدولار الأسترالي يتراجع من أعلى مستوى في أسبوع مع بقاء الدولار الأمريكي قويًا قبيل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يوم الأربعاء، منهيا سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام إلى أعلى مستوى في أسبوع.
- تُعيد المخاطر الجيوسياسية وارتفاع عوائد السندات الأمريكية الطلب على الدولار الأمريكي، مما يضغط على الأسعار الفورية.
- تراجع رهانات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي RBA يصب في صالح الدببة بينما يظل تركيز السوق منصبًا على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
يجذب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بعض البائعين يوم الأربعاء، ليوقف حركة انتعاش استمرت ثلاثة أيام من محيط 0.6900، أو أدنى مستوى في ثلاثة أشهر، الذي لامسه الأسبوع الماضي. وتتداول الأسعار الفورية حول منطقة 0.6970-0.6965 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة وسط قوة أوسع نطاقًا للدولار الأمريكي (USD) بينما يظل التركيز منصبًا على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
سيراقب المستثمرون المزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) مع تراجع ضغوط التضخم وتباطؤ سوق العمل، ما قلص الرهانات على رفع سعر الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول. وفي الوقت نفسه، ستلعب التوقعات دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب. وخلال ذلك، يساعد مزيج من العوامل على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يمارس بعض الضغط الهبوطي على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين ما زالوا يسعرون احتمالًا بنحو 85٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. علاوة على ذلك، تحافظ أسعار النفط الخام على تداولها فوق أدنى مستوى في شهر وسط استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، ومخاوف التضخم المدفوعة بالطاقة، وإبقاء عوائد السندات الأمريكية مرتفعة بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وهذا يمنح دعمًا إضافيًا للدولار كملاذ آمن ويعزز مبررات المزيد من خسائر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
وفي الوقت نفسه، قلص المتداولون بشكل حاد رهاناتهم على المزيد من التشديد في السياسة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في أعقاب بيانات التضخم الأضعف وتعليقات محافظة البنك ميشيل بولوك الأقل تشددًا بعد رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. وهذا يساهم أكثر في النبرة البيعية المحيطة بالدولار الأسترالي (AUD). علاوة على ذلك، فإن الفشل خلال الليل قبل الحاجز النفسي 0.7000 يؤكد النظرة السلبية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
الدولار الأسترالي يتراجع عن الأداء مع ضغط قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي الأضعف على توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي RBA
يشير الاستراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن الدولار الأسترالي يتخلف عن نظرائه، مشيرين إلى أن "AUD underperforming after the softer monthly rise in Australia’s CPI weighed on RBA cash rate futures." ويشيرون إلى أن بيانات التضخم الأخيرة جاءت دون التوقعات، حيث "headline CPI rose 0.4% (consensus: 0.5%) to be up 4.0% y/y (consensus: 4.1%, prior: 3.5%), while trimmed mean CPI increased 0.2% m/m (consensus: 0.3%) to remain at 3.6% y/y for a third straight month." ويُنظر إلى هذا المسار الأضعف من المتوقع على أنه يخفف قناعة السوق بشأن المزيد من تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي، ويُبقي الدولار الأسترالي تحت الضغط في المدى القريب.
الرسم البياني لزوج AUD/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
يحافظ زوج AUD/USD على ميل هبوطي في المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، ومع وجود نطاق كثيف من تصحيحات فيبوناتشي فوقه. تتوافق المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 0.6983، تليها منطقة أوسع بين مستوى تصحيح 38.2٪ عند 0.7032 والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 0.7039، والتي سيحتاج الزوج إلى استعادتها لتخفيف الضغط الهبوطي. وفي الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند القاع الهيكلي عند 0.6905، حيث إن كسر هذا المستوى إلى الأسفل سيعزز النبرة الهبوطية ويكشف عن خسائر أعمق في الجلسات المقبلة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
