توقعات أسعار الفضة: زوج الفضة/الدولار XAG/USD يبقى دون 61 دولارًا مع ارتفاع أسعار النفط
- تتراجع الفضة مع ارتفاع أسعار النفط الخام، مدفوعة بمخاطر الطاقة في الشرق الأوسط، وتجدد مخاوف التضخم.
- قدّم تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، عقب بيانات العمل الأمريكية الضعيفة، دعماً حاسماً لأسعار الفضة.
- واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الممتدة لعقود، والمدفوعة بارتفاع إصدار الديون ومخاطر التضخم، الحد من صعود الفضة.
انخفض سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) بعد افتتاحه بفجوة صعودية، ليظل في المنطقة الإيجابية ويتداول حول 60.90 دولار للأونصة الترويسية خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. وتعرضت الفضة التي لا تدر عائدا لضغوط هبوطية مع ارتداد أسعار النفط الخام، المدفوع بمخاطر الإمدادات المستمرة في الشرق الأوسط، مما أبقى المخاوف التضخمية وتوقعات رفع أسعار الفائدة في دائرة التركيز بقوة.
ارتفعت أسواق النفط مع تصاعد التهديدات التي تواجه تدفقات الطاقة الإقليمية، متجاوزةً بذلك مؤشرات تعافي الإمدادات. وقد تصاعدت الهجمات على ناقلات النفط في مضيق هرمز، حيث أفادت عمليات التجارة البحرية البريطانية بوقوع تسع حوادث بالفعل هذا الشهر. وإضافة إلى التوترات الإقليمية، اعترض تحالف تقوده السعودية ودمر صاروخا باليستيا أطلقه الحوثيون واستهدف خميس مشيط في السعودية، بينما قيّم المتداولون أيضا احتمالات تعطل الإنتاج بسبب عاصفة تتطور وتهدد مراكز الطاقة الأمريكية الرئيسية في خليج المكسيك.
وعلى الرغم من هذه الرياح المعاكسة، وجدت أسعار الفضة بعض الدعم مع تراجع توقعات المزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات سوق العمل الأمريكية الأضعف الأسبوع الماضي. ووفقا لأداة CME FedWatch، تعكس مقايضات أسعار الفائدة احتمالا يقارب 20٪ لرفع سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل في أكتوبر/تشرين الأول. ومع ذلك، ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قرب أعلى مستوياتها منذ عقود، مدعومة بمخاطر التضخم العنيدة، واتساع العجز المالي، وإصدار الديون الضخم المرتبط بتوسع الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي.
تدفقات الفضة المنهجية تحت المجهر مع إشارة TD Securities إلى مستوى محفز رئيسي
وفقا لـ TD Securities، يسلط متتبع مراكز CTA المتقدم الخاص بها الضوء على أن الصناديق التي تتبع الاتجاه لا تزال منخرطة بشكل محدود فقط في الفضة، حيث تحتفظ مستشاري تداول السلع CTA حاليا بصافي مركز بيع صغير عند نحو "-2٪ من الحجم التاريخي الأقصى." ويحدد التقرير مستوى محفز هبوطي رئيسي عند "60.71 دولار -2.9٪," وهو جزء من تحليل TD للسيناريوهات الذي يرسم كيفية تطور التدفقات المنهجية عبر مساري "هبوط كبير إلى صعود كبير" في الفضة خلال العام المقبل.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
