الدولار الأسترالي يحافظ على خسائره دون 0.7000 قبيل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى حوالي 0.6970 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- من غير المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي RBA أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر/تشرين الثاني.
- تقوم الأسواق بتسعير تثبيت أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعه المقبل في أكتوبر/تشرين الأول.
يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى قرب 0.6970، منهيا سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أيام خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. يضعف الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع تراجع رهانات بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وينتظر المتداولون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من يوم الأربعاء للحصول على مزيد من الإشارات بشأن آفاق السياسة النقدية.
انخفضت احتمالات رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة في نوفمبر/تشرين الثاني بشكل حاد بعد أن جاء أحدث مؤشر أسعار المستهلك (CPI) متوافقًا مع التوقعات. وتراهن أسواق المال الآن على أن البنك المركزي الأسترالي سيبقي على الأرجح أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني. وانخفضت احتمالات رفع سعر الفائدة إلى حوالي 20٪، وفقًا لبيانات السوق من LSEG.
قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كانساس سيتي، جيف شميد، يوم الثلاثاء إن البنك المركزي لا يزال بحاجة إلى رفع سعر الفائدة الرئيسي بشكل أكبر لخفض التضخم، حتى لو كانت العوائد المرتفعة على المدى الطويل تضغط على النشاط في بعض أجزاء الاقتصاد.
في وقت لاحق من يوم الأربعاء، سيصدر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed محضر اجتماعه للسياسة النقدية في 15-16 سبتمبر/أيلول عندما رفع أسعار الفائدة للتعامل مع التضخم. وجاءت تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي أقل تشددًا بعد بيانات التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأضعف من المتوقع وبيانات الوظائف الأضعف الأسبوع الماضي.
وقال غافين فريند، كبير استراتيجيي الأسواق في بنك أستراليا الوطني، إن "هناك يبدو أنه قدر أقل قليلًا من الإلحاح لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة بعد بيانات PCE الأضعف ثم تقارير الوظائف غير الزراعية مؤخرًا".
تعافي الأسترالي يختبر مستوى المقاومة القوي لدى UOB
يشير الاستراتيجيون في مجموعة UOB إلى أن نظرتهم على مدى 1-3 أسابيع لزوج AUD/USD لا تزال تتشكل بفعل موجة الهبوط السابقة التي بدأت في منتصف سبتمبر/أيلول، لكنهم يؤكدون أنه "في حين أن الضعف الذي بدأ في منتصف الشهر الماضي ... لا يزال قائمًا، نظرًا لظروف التشبع البيعي العميق، فإن أي تراجع إضافي قد لا يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 0.6866." ويضيفون أن "الزخم الهبوطي بدأ يتباطأ"، ويعيدون التأكيد على أن التحرك الحاسم عبر "0.6985 (لا تغيير في مستوى 'المقاومة القوية') سيشير إلى أن 0.6866 أصبح بعيد المنال"، مما يمثل تحولًا بعيدًا عن الاتجاه الهبوطي المستهدف سابقًا.
شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي يلوّح بتضخم مدفوع بالذكاء الاصطناعي، ويبقي الفيدرالي في وضع متشدد
يتخذ شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة متشددة بوضوح، مع درجة 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أقوى بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.5/10. ويؤكد على أن قوة العمل "لا تزال في وضع جيد" إلى جانب الإحباط من التضخم العنيد، كما أن تأكيده على أن الذكاء الاصطناعي أصبح الآن أحد أكبر محركات التضخم، يبرز رؤية مفادها أن ضغوط الأسعار مستمرة وتتطور هيكليًا. ومن خلال التشديد على أن مصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي على المحك وأن "العمل لا يزال مطلوبًا بشأن المعدل القصير" رغم ارتفاع العوائد طويلة الأجل، يعزز الخطاب التوقعات بفترة مطولة من السياسة المقيدة، وهو ما يدعم الدولار ويشكل رياحًا معاكسة للأصول الحساسة للمخاطر.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، ليبقي المؤشر بقوة في المنطقة المتشددة وبفارق كبير فوق مستوى الحياد 100، وبما يتماشى مع قراءة FXS Speechtracker المرتفعة. ويشير هذا المزيج من ارتفاع مستوى المؤشر وقوة درجة الخطاب إلى أن تواصلات بنك الاحتياطي الفيدرالي تميل بشكل أوضح نحو إصرار مستمر على التشديد، وهي خلفية من شأنها أن تواصل دعم الدولار مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
التحليل الفني: زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لا يزال مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بانحياز هبوطي على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري دون كل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) والمتوسط المتحرك البسيط الأوسط لنطاقات بولينجر لمدة 20 يومًا، مما يبقي البنية الأوسع للجانب العلوي قائمة كمقاومة. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 36.6 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يشير إلى استمرار ضغوط البيع بدلًا من وجود استنفاد واضح للاتجاه الهابط.
على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولية في تجمع ضيق حول النطاق الأوسط لبولينجر عند 0.7050 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 0.7055، مع حاجز أبعد عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 0.7205. وعلى الجانب الهبوطي، يقدم النطاق السفلي لبولينجر عند 0.6895 الدعم المهم التالي، ومن المرجح أن يؤدي الكسر الحاسم دون هذا القاع إلى فتح الطريق أمام امتداد التسلسل الهبوطي الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
