الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يتمسك بموقف صعودي قبيل صدور بيانات متوسطة الأهمية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 6 أكتوبر:
يظل الدولار الأمريكي (USD) مرنًا أمام نظرائه في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مع بقاء مؤشر الدولار الأمريكي في المنطقة الإيجابية بعد تسجيل مكاسب طفيفة يوم الاثنين. وفي وقت لاحق من الجلسة، سيقوم يوروستات بنشر بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر أغسطس/آب. وفي الجلسة الأمريكية، ستتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات الميزان التجاري من كندا والولايات المتحدة. كما سيواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق لتعليقات صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) والبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في النصف الثاني من اليوم.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.44% | 0.16% | 0.19% | 0.16% | -0.22% | 0.36% | 0.40% | |
| EUR | -0.44% | -0.28% | -0.16% | -0.27% | -0.66% | -0.08% | -0.03% | |
| GBP | -0.16% | 0.28% | 0.13% | 0.04% | -0.38% | 0.23% | 0.25% | |
| JPY | -0.19% | 0.16% | -0.13% | -0.02% | -0.32% | 0.22% | 0.23% | |
| CAD | -0.16% | 0.27% | -0.04% | 0.02% | -0.32% | 0.12% | 0.24% | |
| AUD | 0.22% | 0.66% | 0.38% | 0.32% | 0.32% | 0.59% | 0.62% | |
| NZD | -0.36% | 0.08% | -0.23% | -0.22% | -0.12% | -0.59% | 0.04% | |
| CHF | -0.40% | 0.03% | -0.25% | -0.23% | -0.24% | -0.62% | -0.04% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف يوم الاثنين ودعم الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن التحسن الطفيف الذي شوهد في شهية المخاطرة، كما تعكسه الحركة الصعودية في المؤشرات الرئيسية في وول ستريت، حد من ارتفاع الدولار الأمريكي. ووقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الاثنين أمرًا تنفيذيًا لتخفيف القيود المفروضة على استخدام نوع معفى من الضرائب من الديزل. وأوضح ترامب أن الإجراء سيقوم "رسميًا بإلغاء شرط الاستخدام خارج الطرق والسماح لأي شخص بشراء ديزل أحمر مصبوغ معفى من الضرائب لأي سبب".
وفي الوقت نفسه، تواصل أسعار النفط الخام التراجع رغم الأنباء عن تنفيذ الحوثيين في اليمن ثلاث عمليات عسكرية باستخدام صواريخ باليستية وصواريخ كروز وطائرات مسيرة ضد مطارات ومنشأة نفطية ومواقع عسكرية في أنحاء السعودية. وبعد خسارة نحو 2% يوم الاثنين، يتداول برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) دون 88 دولارًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، منخفضًا بنحو 1% خلال اليوم.
يورو/دولار EUR/USD أغلق في المنطقة السلبية يوم الاثنين مع تسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالتوقعات المالية في فرنسا في دفع المستثمرين إلى التشكيك في قدرة البنك المركزي الأوروبي على تشديد السياسة. وبعد خسارة 0.3% يوم الاثنين، يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD من أجل تسجيل ارتداد ويتداول أعلى بقليل من 1.1200 في صباح التعاملات الأوروبية يوم الثلاثاء. وفي وقت سابق من الجلسة، أظهرت البيانات من ألمانيا أن طلبيات المصانع تراجعت بنسبة 10.6% على أساس شهري في أغسطس/آب، متجاوزة توقعات السوق لانكماش بنسبة 1% بهامش واسع.
اليورو تحت الضغط مع استمرار توتر السندات الفرنسية في إبقاء مخاطر EUR/USD مائلة إلى الهبوط
يشير محللو ING إلى أنه، "إلى جانب الارتفاع المباشر - وإن كان حتى الآن محدودًا نسبيًا - في علاوة المخاطر المالية، لا يزال اليورو يعاني من تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بسبب اضطرابات السندات الفرنسية," مما يترك "المخاطر مائلة بقوة إلى الجانب الهبوطي لزوج EUR/USD." ويشيرون إلى أن "بعض الانفراج في السندات الفرنسية أمس ساعد زوج EUR/USD على التعافي إلى ما فوق 1.120 بقليل بعد هبوطه إلى 1.1160," لكنهم يضيفون أن "ليس لدينا الكثير من الثقة في ارتداد مستدام." ومع "بقاء علاوة المخاطر المالية محدودة نسبيًا," يرى ING أن "هناك مجالًا أمام زوج EUR/USD لاختبار 1.110 أو حتى 1.100 إذا اشتدت الضغوط في سوق السندات."
قال محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا يوم الثلاثاء إن الاقتصاد الياباني يتعافى بشكل معتدل وإن كان مع بعض نقاط الضعف، وأضاف أن التضخم الأساسي يقترب من 2٪. ويظل USD/JPY هادئًا نسبيًا فوق 158.00 في الصباح الأوروبي يوم الثلاثاء بعد تسجيل مكاسب هامشية يوم الاثنين.
GBP/USD يستقر عند حوالي 1.3200 في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. وتراجع الزوج يوم الاثنين لكنه تمكن من الحد من خسائره مع استفادة الجنيه الإسترليني من تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو.
الذهب (XAU/USD) أغلق دون تغيير يوم الاثنين، إذ جعلت قوة الدولار الأمريكي الواسعة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل من الصعب على المعدن الثمين اكتساب القوة. ويتراجع XAU/USD نحو 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
وفي تعليقها على التوقعات قصيرة الأجل لالذهب، أشارت ING إلى أن "أي مزيد من الارتفاع قد يكون محدودًا، مع "احتمال بقاء المكاسب مقيدة بارتفاع عوائد سندات الخزانة، واستمرار مخاوف التضخم، وقوة الدولار الأمريكي."
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
