الروبية الهندية تتراجع مع وصول عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى جديد في عقدين قرب 5.3٪

• يواجه الروبية الهندية ضغوط بيع مقابل الدولار الأمريكي مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• يتوقع كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام ومرة أخرى في 2027.
• أدت بيانات التغير القوية في التوظيف ADP الأمريكية إلى تمهيد قوي لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي.

يضعف الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس بعد حركة صعودية في اليوم السابق. وتواجه العملة الهندية ضغوط بيع مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية (US)، مما يدعم زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية للتحرك صعودًا إلى قرب 95.93.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، يقترب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5.31%، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ عقدين.

تؤدي العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الأمريكية إلى تقليص جاذبية الأصول الأكثر مخاطرة، مثل الروبية الهندية.

تمتد موجة ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع استمرار تحذير بنك الاحتياطي الفيدرالي من مخاطر التضخم المستمر

ارتفعت عوائد السندات الأمريكية أكثر مع استمرار مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في التحذير من مخاطر التضخم المستمر بسبب صدمات إمدادات الطاقة.

قدم كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل بشكل ملحوظ نحو التشديد، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 7.1 مقابل متوسط تاريخي يبلغ 6.2، مما يؤكد المخاوف من أن التضخم القريب من 3% لا يزال مرتفعًا للغاية وأن النمو المرن قد يشير إلى أن السياسة أقل تشددًا مما كان مفترضًا. ويعزز التركيز على معدل حيادي أعلى ومرفوع محتملًا، إلى جانب التوجيه برفع واحد إضافي هذا العام وآخر في 2027، سردية السياسة التقييدية الممتدة التي تدعم الدولار بشكل عام، حتى مع أمل كاشكاري في كبح التضخم بإجراءات محدودة فقط.

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.42 نقطة إلى 143.28، مما يشير إلى تراجع طفيف في درجة التشدد المتصورة رغم النبرة القوية للخطاب. ومع بقاء المؤشر فوق خط الحياد 100 بوضوح، يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي في منطقة التشديد الواضحة، ويشير هذا التراجع الطفيف إلى أن الأسواق تعدل توقعاتها هامشيًا بدلًا من إعادة تقييم جوهرية للموقف السياسي الذي أبرزته أداة FXS Speechtracker.

لا يزال صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي قلقين بشأن صدمات إمدادات الطاقة بسبب تراجع المخاوف من الدبلوماسية الأمريكية-الإيرانية منذ أن نفى الرئيس دونالد ترامب تقارير Axios التي زعمت تخفيف العقوبات على إيران

بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية في دائرة التركيز

المحفز الرئيسي التالي للدولار الأمريكي هو بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لأنها من المتوقع أن تؤثر على توقعات السوق بشأن النظرة المستقبلية للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

حاليا، تظهر أداة CME FedWatch أن هناك فرصة بنسبة 62.4٪ لأن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية هذا الشهر. وقد تحسنت احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على الوضع الراهن في أكتوبر/تشرين الأول من 29٪ المسجلة قبل أسبوع.

وفي الوقت نفسه، أضفت أرقام التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي ADP القوية نبرة إيجابية على بيانات التوظيف الرسمية. وأظهرت البيانات يوم الأربعاء أن القطاع الخاص أضاف 90 ألف وظيفة جديدة، أعلى من التقدير البالغ 70 ألفا والقراءة المسجلة في أغسطس/آب عند 36 ألفا.

في وقت لاحق من اليوم، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي (PMI) لشهر سبتمبر/أيلول. ومن المتوقع أن يصل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 55.0، مرتفعا من 54.6 في أغسطس/آب.

التحليل الفني للدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR عند 95.9705، محافظا على تحيز صعودي طفيف على المدى القريب مع بقائه فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما (EMA) عند 95.7263. ولا يزال الزوج مدعوما بهذا المؤشر الاتجاهي قصير الأجل، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.59 في المنطقة الإيجابية دون أن يشير بعد إلى حالة تشبع شرائي، مما يوحي بأن الضغط الصعودي قد يستمر طالما أن السعر يحترم هذا الدعم الأساسي.

في الاتجاه الهبوطي، يقع الأرضية الفنية الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما عند 95.7263، حيث قد تظهر عمليات الشراء عند التراجع إذا تراجع الزوج من مستوياته الحالية. وطالما يدافع USD/INR عن هذا المتوسط على أساس الإغلاق، فإن الهيكل يميل إلى مزيد من التماسك مع تحيز طفيف نحو الأعلى، رغم أن كسر المتوسط بشكل حاسم إلى الأسفل سيضعف النبرة الصعودية ويكشف عن مرحلة تصحيحية أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)