يواصل الدولار الأسترالي التراجع مع دخول الاحتياطي الفيدرالي إلى منطقة رفع أسعار الفائدة
- يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD دون متوسطه لمدة 50 يومًا، وهو ما فعله آخر مرة في أوائل أغسطس/آب.
- معدل النقد لدى بنك الاحتياطي الأسترالي RBA عند 4.35٪، ولا يزال أعلى من النطاق الجديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 3.75٪-4.00٪.
- تتحدث محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك يوم الخميس الساعة 23:30 بتوقيت جرينتش، وقرار الفائدة التالي في 29 سبتمبر/أيلول.
يدفع البنك المركزي الأسترالي أكثر مما يدفعه بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). يبلغ سعر الفائدة النقدي 4.35٪، بينما أصبح النطاق الجديد للاحتياطي الفيدرالي 3.75-4.00٪ بعد رفع الأربعاء بمقدار ربع نقطة، وتتوقع معظم البنوك الأسترالية الكبرى أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) مرة أخرى قبل نهاية العام، ولم يفد أي من ذلك. وقد تراجع زوج AUD/USD خمس جلسات متتالية من أعلى مستوى في سبتمبر/أيلول قرب 0.7250، ويتم تداوله الآن دون 0.7100 بقليل، وأقل من متوسطه لـ50 يومًا لأول مرة منذ ستة أسابيع.
فجوة الفائدة تصب في مصلحة الأسترالي ولا تنجح
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الفائدة ثلاث مرات في وقت سابق من هذا العام، وأبقاها عند 4.35٪ في أغسطس/آب، وقال إنه قد يرفعها مجددًا إذا ظل التضخم مرتفعًا. بلغ التضخم 3.5٪ في يوليو/تموز، بينما جاء المقياس الأساسي عند 3.6٪، لذا فإن مبرر الرفع الآخر لا يزال قائمًا. على الورق، هذه عملة تتمتع بميزة في الفائدة على الدولار وبنك مركزي لا يزال يميل نحو المزيد. لكن عمليًا، يُتداول الأسترالي كرهان على النمو العالمي والطلب على السلع، وفي الأيام التي يرتفع فيها الدولار بسبب ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، فإنه ينخفض مع بقية العملات. كان هبوط الأربعاء الأكبر بين الهبوطات الخمسة، ما يعني أن التراجع يتسارع بدلًا من أن يهدأ. وتُظهر توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي رفعًا آخر هذا العام إلى 4.1٪، لذا فإن الفجوة تضيق من هنا حتى لو لم يفعل بنك الاحتياطي الأسترالي شيئًا. بنك مركزي يدفع أكثر من بنك الاحتياطي الفيدرالي ويخطط للدفع أكثر لا يزال قد أنتج عملة فقدت أرضًا لمدة أسبوع.
خطاب، ثم أسبوعان من الفراغ
تتحدث محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك يوم الخميس الساعة 23:30 بتوقيت جرينتش، وهو الحدث الأسترالي الوحيد على الأجندة قبل قرار الفائدة في 29 سبتمبر/أيلول. لا يوجد أي شيء آخر مقرر محليًا. أما جانب الدولار فهو أكثر ازدحامًا: بدايات الإسكان الأمريكية وطلبات إعانة البطالة يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، وخطاب أحد مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة الساعة 07:30 بتوقيت جرينتش، والإنتاج الصناعي الأمريكي يوم الجمعة الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش. الزخم على الرسم البياني اليومي هبط إلى منتصف الطريق من قمته في سبتمبر/أيلول ولا يزال يتراجع، ما يعني أن البيع لديه مجال إضافي قبل أن يبدو ممتدًا. وقد تراجع الأسترالي بنحو 40٪ من الارتفاع الذي بناه من أوائل يوليو/تموز إلى بداية سبتمبر/أيلول.
المستويات والانحياز
المقاومة: المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 0.7100، والذي كان قد صمد كدعم منذ أوائل أغسطس/آب حتى الأربعاء، ثم 0.7150، ثم قمة سبتمبر/أيلول قرب 0.7250.
الدعم: أدنى مستوى يوم الأربعاء فوق 0.7050 بقليل، ثم 0.7000، وهو آخر مستوى دائري قبل نقطة بداية ارتفاع الصيف في يوليو/تموز.
الانحياز: هبوطي دون 0.7100. الهدف الأول هو 0.7050 والثاني 0.7000. مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI)، وهو مقياس للزخم، عند 49 ويتراجع من أعلى نطاقه، لذا لا يزال هناك مجال لمزيد من البيع قبل أن يصبح ممتدًا. الإغلاق اليومي فوق 0.7150 سيعني أن السيناريو الهبوطي خاطئ.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
