يتفق الخبراء: آفاق تسريع تشديد بنك اليابان تغذي الارتفاع الملحوظ للين الياباني

• يتفوق الين الياباني هذا الأسبوع على خلفية الآمال بدورة سريعة لرفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• تم تسعير رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل تقريبًا بالكامل.
• كما شهدت الأسواق المالية تزايد احتمالات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل.

يتداول الين الياباني (JPY) بقوة مقابل نظرائه الرئيسيين من العملات هذا الأسبوع. وينخفض زوج دولار/ين USD/JPY بنسبة 0.63٪ خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء وبنسبة 1.85٪ حتى الآن هذا الأسبوع عند حوالي 153.00.

يعتقد خبراء السوق أن التوقعات بأن بنك اليابان (BoJ) يقترب من دورة تطبيع أسرع للسياسة مما كان مقدرًا سابقًا هي السبب الرئيسي وراء القوة الكبيرة في العملة اليابانية.

تتحسن توقعات الين مع تسعير الأسواق لدورة تشديد سريعة من بنك اليابان

يرى Commerzbank أن التحسن الأخير في الين يستند إلى تحول واضح نحو التشديد في توقعات السوق بشأن سياسة بنك اليابان. ووفقًا للبنك، فإن "رفع سعر الفائدة الأسبوع المقبل تم تسعيره الآن بنحو 96٪، وتتوقع السوق أن تتبعه زيادات أخرى بسرعة بعد ذلك"، مما يعزز الرأي القائل بأن المستثمرين يستعدون لتطبيع أسرع لأسعار الفائدة اليابانية.

يرى محللو MUFG أن قوة الين الياباني مدفوعة بـ "تعديلات محتملة في المراكز قبيل أحداث المخاطر المقبلة، إلى جانب استمرار تسعير السوق لوتيرة أسرع لتشديد السياسة النقدية من قبل بنك اليابان." ويضيفون أن "رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك اليابان يوم 18 سبتمبر تم تسعيره بالفعل إلى حد كبير، بينما يتحول التركيز إلى تواصل بنك اليابان بشأن المسار الأوسع لزيادات أسعار الفائدة في الاجتماعات اللاحقة."

يشير الاستراتيجيون في HSBC إلى أن الأسواق تسعر بشكل متزايد تطبيعًا أسرع للسياسة النقدية اليابانية، مع توقع المستثمرين الآن أن بنك اليابان "سيشدد السياسة بوتيرة أسرع مما فعل في السنوات الأخيرة." ويشيرون إلى أن "مقايضات المؤشر لليلة واحدة تشير إلى نحو 75 نقطة أساس من الزيادات التراكمية بحلول أبريل/نيسان 2027، كما تمنح حتى احتمالات ملموسة لرفع الفائدة في اجتماع 18 سبتمبر، وهو أمر يبرز باعتباره غير معتاد." وتقول HSBC إن هذه إعادة التسعير "تشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تغيرًا في كيفية استجابة بنك اليابان لمخاطر التضخم والنمو."

وفي الوقت نفسه، ذكر تقرير من Rabobank أن الحديث في السوق حول احتمال أن بنك اليابان "قد يفكر حتى في رفع بمقدار 50 نقطة أساس" قد ازداد أيضًا، وهي خطوة ستكون مهمة بشكل خاص نظرًا لأنها "ستكون أول خطوة من هذا النوع منذ 1989، عندما كان لا يزال في فقاعة".

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY

التحيز: على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY عند 153.24، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع صمود السعر الفوري جيدًا فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA) عند 157.58. ويشير تموضع السعر دون هذا الحاجز الديناميكي الرئيسي إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تُباع بينما يستمر الضغط الهبوطي.

الزخم: يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بالقرب من منطقة التشبع البيعي حول 24، ما يشير إلى أنه رغم امتداد الزوج هبوطًا، فإن البائعين لا يزالون يسيطرون ما لم يتمكن السعر من استعادة مستويات أقرب إلى المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا.

المقاومة: على الجانب الصعودي، تُرى المقاومة الأولية قرب قاع 3 أغسطس عند 155.23، تليها المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 157.58.

الدعم: بالنظر إلى الأسفل، يظهر أدنى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه (YTD) عند 152.10 كمنطقة دعم رئيسية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)