الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يبقى بالقرب من أدنى مستوياته في عدة أشهر قبيل بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الرئيسية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 21 أغسطس/آب:
بعد الانخفاض الحاد الذي شوهد في منتصف الأسبوع، يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (USD) صعوبة من أجل تسجيل ارتداد ويبقى فوق قليلًا أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر الذي سجله قرب 98.50 يوم الخميس. ستتضمن الأجندة الاقتصادية يوم الجمعة بيانات القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي والخدمي لشهر أغسطس/آب من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.10% | -0.89% | -0.24% | -0.82% | -0.79% | -1.30% | -1.50% | |
| EUR | 1.10% | 0.35% | 0.89% | 0.31% | 0.26% | -0.21% | -0.40% | |
| GBP | 0.89% | -0.35% | 0.59% | -0.07% | -0.09% | -0.56% | -0.80% | |
| JPY | 0.24% | -0.89% | -0.59% | -0.58% | -0.62% | -1.09% | -1.29% | |
| CAD | 0.82% | -0.31% | 0.07% | 0.58% | -0.03% | -0.50% | -0.73% | |
| AUD | 0.79% | -0.26% | 0.09% | 0.62% | 0.03% | -0.46% | -0.73% | |
| NZD | 1.30% | 0.21% | 0.56% | 1.09% | 0.50% | 0.46% | -0.24% | |
| CHF | 1.50% | 0.40% | 0.80% | 1.29% | 0.73% | 0.73% | 0.24% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
في ظل غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير يوم الخميس، فقدت موجة بيع الدولار الأمريكي زخمها، لكن العملة فشلت في اكتساب قوة مقابل منافسيها الرئيسيين مع قيام المستثمرين بتقييم تأثير قرار وزارة الخزانة الأمريكية زيادة مبيعات السندات طويلة الأجل على توقعات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يُنظر إلى دعم الدولار الأمريكي مع ارتفاع مخاطر العقوبات الأمريكية على توقعات التضخم
يحذر الاقتصادي تشانغ وي ليانغ من DBS Group Research من أن التعديل الأخير على إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية من غير المرجح أن يكون عاملًا مغيرًا لقواعد اللعبة بالنسبة للأسواق. ويقول إن "عدم حدوث أي تغيير جوهري في المسار المالي الأمريكي (نظرًا لأن الميزانية الأمريكية يحددها الكونجرس وليس وزارة الخزانة)، فإن التعديلات حول إعادة الشراء لا يمكن أن يكون لها سوى تأثير صغير ومؤقت على الأسواق."
وفي الوقت نفسه، يشير تشانغ إلى المخاطر الجيوسياسية التي قد تعزز طلب الدولار. ويلاحظ أن "التشديد المتوقع للعقوبات الأمريكية على إيران، والمقرر الإعلان عنه يوم الاثنين، قد يترتب عليه آثار غير مقصودة، بما في ذلك مخاطر تعزيز توقعات التضخم التي ترفع كلًا من عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي."
وفي غضون ذلك، ألقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم خطابًا يميل إلى التشديد يوم الخميس، مع درجة 7/10 في أداة FXS Speechtracker. وقد أكد التركيز على النمو القوي، والأوضاع المالية الميسرة، والتضخم الأساسي العالق حول 2.5%-3%، وفكرة أن رفع أسعار الفائدة الآن قد يجنب اتخاذ إجراءات أكثر عدوانية لاحقًا، على ميل نحو التشديد الاستباقي حتى مع إعادة التأكيد على مصداقية الاحتياطي الفيدرالي واستقلالية السياسة. كما عززت الإشارات إلى صدمات محتملة في العرض من "النينيو الفائق"، وارتفاع تكاليف المدخلات، وبعض مزاحمة الائتمان، سرديةً تركز على التضخم وتدعم الدولار في المحصلة، في حين أن رفض استباق اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول أبقى توقعات أسعار الفائدة القريبة الأجل مرتبطة بالبيانات.
أعلن مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة انخفضت بنسبة 0.5% على أساس شهري في يوليو/تموز، بعد الزيادة البالغة 0.7% المسجلة في يونيو/حزيران. ولم يُظهر GBP/USD رد فعل فوريًا على هذه البيانات، وشوهد آخر تداول له مع مكاسب طفيفة عند 1.3650.
بعد التحركات المتقلبة يوم الخميس، يتقدم EUR/USD قليلًا في الصباح الأوروبي يوم الجمعة ويتداول بالقرب من 1.1700.
يكتسب الذهب زخمًا صعوديًا مع بداية الجلسة الأوروبية ويتداول عند أعلى مستوى له منذ أواخر مايو/أيار فوق 4550 دولار.
وفقًا لـ TD Securities، لا تزال الإشارات السياسية الأخيرة بناءة بشكل عام للسبائك، مع اعتبار "إشارة وزارة الخزانة إلى دعم الطرف الأطول من المنحنى، إلى جانب استعداد الاحتياطي الفيدرالي لتجاوز ارتفاع أسعار الطاقة" كافية لـ"دعم المعدن الأصفر في الأجل القريب." ومع ذلك، يحذر البنك من أنه "مع استمرار السوق في تسعير رفع أسعار الفائدة في 2027، فمن غير المرجح أن تتحقق الموجة التالية الصعودية للذهب قبل أن يصبح السوق الأوسع أكثر اقتناعًا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقى على موقفه الحالي."
ارتفع USD/JPY بنحو 0.6% يوم الخميس ومحو جزءًا كبيرًا من خسائر يوم الأربعاء. ويفقد الزوج زخمه في وقت مبكر من يوم الجمعة ويتداول على انخفاض طفيف خلال اليوم دون 159.00.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
