اليورو يتراجع دون 1.1700 رغم تراجع احتمالات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي
- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بخسائر طفيفة بالقرب من 1.1675 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
- أظهر محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أن المسؤولين رأوا حاجة إلى رفع سعر الفائدة إذا لم يهدأ التضخم.
- تتوقع الأسواق أن يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB برفع أسعار الفائدة الرئيسية في سبتمبر/أيلول.
يسجل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر متواضعة حول 1.1675 خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويتراجع اليورو EUR مقابل الدولار الأمريكي USD بعد أن شهد ارتفاعًا حادًا في الجلسة السابقة. ومع ذلك، قد يكون الهبوط المحتمل محدودًا، إذ لا تزال محاضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأخيرة والبيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة تضغط على الدولار الأمريكي.
وفقًا للمحضر الصادر يوم الأربعاء، أشار مسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعهم الأخير إلى أنهم سيحتاجون إلى رفع أسعار الفائدة قريبًا ما لم يتحقق مزيد من التقدم في خفض التضخم.
أبقى البنك المركزي الأمريكي على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 3.5٪-3.75٪ في اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو/تموز، مع تركيز المعارضين على الحاجة إلى اتخاذ إجراء قريبًا لإعادة التضخم إلى المستهدف. ومنذ اجتماع السياسة الأخير، أظهرت البيانات الصادرة في معظمها ارتفاعات طفيفة في الأسعار على أساس شهري، رغم أن المؤشرات الرئيسية جميعها لا تزال تُظهر تضخمًا أعلى بكثير من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
أدت مؤشرات تباطؤ التضخم الأمريكي إلى تراجع توقعات الأسواق بشأن رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو ما قد يضغط على الدولار الأمريكي هبوطًا ويعمل بمثابة رياح مواتية للزوج الرئيسي. وتقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال بنسبة 32.7٪ لرفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع السياسة المقبل، انخفاضًا من 47٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.
ومن ناحية أخرى، تقوم الأسواق المالية الآن بتسعير استمرار دورة رفع أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي European Central Bank (ECB). وتشير أداة ECB Watch Tool إلى احتمال يتراوح بين 90٪ و94٪ لرفع بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 2.50٪ في اجتماع السياسة المقبل المقرر في 9 سبتمبر/أيلول.
توقعات نمو منطقة اليورو تدعم ديناميكيات أسعار الفائدة المتغيرة
يشير محللو سوسيتيه جنرال إلى أن الخلفية الاقتصادية الكلية في منطقة اليورو تعزز بشكل متزايد التحركات الأخيرة في فروق أسعار الفائدة. ويلاحظون أن "توقعات النمو المحسنة تدعم الآن التحول في الأسعار النسبية الذي بدأ كرد فعل على ارتفاع التضخم"، مما يشير إلى أن إعادة تسعير أسعار الفائدة التي بدأت مدفوعة بالتضخم يجري الآن تأكيدها من خلال توقعات نمو أكثر قوة.
التحليل الفني: يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نبرة صعودية وسط زخم مؤشر القوة النسبية RSI في منطقة التشبع الشرائي
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بانحياز صعودي على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وخط بولينجر الأوسط. ويضغط السعر الآن على الحد العلوي لنطاق بولينجر، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (14) عميقًا في منطقة التشبع الشرائي فوق 70، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا لكنه بات ممتدًا بشكل متزايد.
في الاتجاه الصاعد، تتوافق المقاومة الفورية مع الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.1685، حيث إن الإغلاق اليومي الواضح فوقه سيفتح الطريق أمام امتداد الارتفاع الحالي. وفي الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند منطقة الارتكاز الأخيرة حول 1.1675، يليه طلب أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 1.1570 وخط بولينجر الأوسط عند 1.1525، مع الحد السفلي عند 1.1365 الذي يعمل كأرضية هيكلية أبعد إذا ما تكشفت مرحلة أعمق من العودة إلى المتوسط.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
