اليورو يرتفع إلى أعلى مستوى في شهرين، ويستهدف 1.1600 مع معاناة الدولار الأمريكي وسط تراجع رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- يصعد زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الأعلى لليوم الثالث مع تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مما يبقي الدولار الأمريكي تحت الضغط.
- قد تحد المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط من خسائر الدولار الأمريكي.
- يتطلع المتداولون الآن إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء للحصول على بعض الزخم الملحوظ.
يبني زوج يورو/دولار EUR/USD على ارتداد الأسبوع الماضي من محيط الحاجز النفسي 1.1500 ويجذب مشترين استمراريين لليوم الثالث على التوالي. ويعزز الزخم الأسعار الفورية إلى أعلى مستوى في شهرين خلال الجلسة الآسيوية، مع ترقب الثيران الآن تحركًا يتجاوز الرقم الدائري 1.1600 قبل وضع رهانات جديدة وسط ضعف واسع في الدولار الأمريكي (USD).
يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بالقرب من الطرف الأدنى للنطاق الشهري مع قيام البيانات الأمريكية الضعيفة الصادرة يوم الجمعة بتخفيف الرهانات على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفي الواقع، أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي بأن مبيعات التجزئة تراجعت بنسبة 0.6٪ في يوليو/تموز، مسجلة أكبر انخفاض شهري منذ مايو/أيار من العام الماضي ومشيرة إلى تباطؤ في إنفاق المستهلكين. ويأتي ذلك إضافة إلى مؤشرات على اعتدال ضغوط الأسعار، مما يمنح البنك المركزي الأمريكي هامشًا للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.
يشير استراتيجيون في Scotiabank إلى أن "انحدار منحنى العائد الأمريكي 2/30، الذي وصل إلى 108 نقطة أساس، يعكس قلق المستثمرين المتصاعد بشأن آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب ضعف الديناميكيات المالية الأمريكية." ويقولون إن "هذا الانحدار في منحنى العائد يمثل رياحًا معاكسة إضافية للدولار الأمريكي بشكل عام"، مما يعزز وجهة نظرهم بأن "المخاطر قصيرة الأجل تميل نحو تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مجددًا إلى منطقة منتصف 98".
من ناحية أخرى، تتلقى العملة الموحدة دعمًا من تزايد القبول بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيجري رفعًا أخيرًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول مع بقاء التضخم فوق هدف 2٪. وفي الوقت نفسه، يبقي التوتر بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. وإلى جانب ذلك، قد تمنع مخاوف التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط المتداولين من وضع رهانات هبوطية عدوانية على الدولار الأمريكي. وهذا بدوره قد يحد من أي حركة صعودية إضافية على المدى القريب لزوج يورو/دولار EUR/USD.
ينتقل تركيز السوق الآن إلى صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، المقرر يوم الأربعاء، والذي سيُنظر إليه للحصول على المزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وسيؤدي هذا التوقع دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي وخلق فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج يورو/دولار EUR/USD. وفي غضون ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن المسار الأقل مقاومة للأسعار الفورية لا يزال نحو الاتجاه الصاعد. وبالتالي، من المرجح أن يتم شراء أي تراجع تصحيحي وأن يظل محدودًا.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على تداوله فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، لكن النبرة الأوسع لا تزال محدودة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 1.1630. ويليه مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 1.1645. ومن شأن الإغلاق اليومي فوق هذه المجموعة أن يفتح الطريق نحو 1.1732 و1.1843. وفي الاتجاه الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي مع مستوى تصحيح 50٪ عند 1.1584، وسيؤدي الكسر دونه إلى كشف مستوى 38.2٪ عند 1.1522، قبل دعم أعمق عند 1.1447 و1.1324.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
