الدولار النيوزيلندي يرتفع على خلفية توقعات سياسة متشددة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ
- يرتفع زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD مع توقع المتداولين بقوة أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ برفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.
- تثير بيانات التصنيع الأضعف في يوليو/تموز تساؤلات حول مدى تشديد السياسة في المستقبل.
- تُظهر أداة CME FedWatch تراجع احتمال رفع الفائدة من جانب الفيدرالي في سبتمبر/أيلول من 40% إلى 34.8%.
يحقق زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD مكاسب بعد أربعة أيام من الخسائر، ويتداول حول 0.5870 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ويرتفع الزوج مع تلقي الدولار النيوزيلندي (NZD) الدعم من المتداولين الذين يواصلون تسعير رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) الشهر المقبل. وقد شدد بنك الاحتياطي النيوزيلندي مرارًا على الحاجة إلى سحب بعض الدعم من سياسته، مما يبقي توقعات السوق لرفع آخر في أسعار الفائدة راسخة بقوة.
ومع ذلك، أثارت البيانات الاقتصادية الضعيفة الصادرة هذا الأسبوع تساؤلات جديدة بشأن مدى قدرة بنك الاحتياطي النيوزيلندي على مواصلة تشديد سياسته النقدية. فعلى سبيل المثال، تراجع مؤشر أداء أعمال قطاع التصنيع Business NZ إلى 54.3 في يوليو/تموز من 60.1 المعدلة بالرفع في يونيو/حزيران. ورغم أن ذلك لا يزال يمثل الشهر الحادي والعشرين على التوالي من التوسع ويظل أعلى بكثير من المتوسط طويل الأجل البالغ 52.5، فإن هذا التباطؤ يسلط الضوء على حالة عدم اليقين الناشئة للاقتصاد.
توقعات التضخم في نيوزيلندا تُرى داعمة لمصداقية بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ
يشير إلياس حداد من Brown Brothers Harriman إلى أن أحدث استطلاع لبنك الاحتياطي النيوزيلندي يظهر أن توقعات التضخم "لا تزال قريبة من نقطة المنتصف المستهدفة البالغة 2% للتضخم لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي، مما يؤكد مصداقية البنك." ويضيف أن تثبيت التوقعات حول نقطة المنتصف يعد إشارة مهمة لصناع السياسات أثناء تقييمهم لتوقعات الكيوي والموقف المناسب لسياسة بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
يتراجع الدولار الأمريكي (USD) مع تحول اهتمام السوق الآن نحو بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو/تموز المرتقبة والمقرر صدورها لاحقًا اليوم. وفي الوقت نفسه، يواجه الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية بعد تقرير تضخم أمريكي أضعف من المتوقع أثقل كاهل معنويات المستثمرين.
أفاد مكتب إحصاءات العمل بأن تكاليف الجملة الأمريكية للسلع والخدمات استقرت في يوليو/تموز. وجاء ذلك دون النمو المتوقع البالغ 0.2%، وبعد انخفاض معدل بالخفض بنسبة 0.1% في يونيو/حزيران. وباستثناء مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (PPI) بنسبة 0.2%، أقل قليلًا من توقعات الإجماع في السوق البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة 4.7% على أساس سنوي في يوليو/تموز، بينما زاد مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 4.2% خلال الفترة نفسها.
لقد غيّرت مقاييس التضخم المتباطئ هذه بشكل ملحوظ التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال بنسبة 34.8% لرفع سعر الفائدة الأمريكي في اجتماع سبتمبر/أيلول المقبل، انخفاضًا من 40% مباشرة بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI).
التحليل الفني: NZD/USD يرتفع وسط زخم صعودي
على الرسم البياني اليومي، يتداول NZD/USD عند 0.5870. ويحافظ الزوج على تداوله فوق كل من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا عند 0.5823 والمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 9 أيام عند 0.5865، مما يشير إلى تحيز إيجابي على المدى القريب بينما يتماسك فوق المتوسط الأقصر. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 56.6 في المنطقة الإيجابية دون أن يكون في حالة تشبع شرائي، مما يشير إلى وجود زخم صعودي لكنه غير ممتد، حتى مع أن قراءة مؤشر معنويات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة قرب 134.6 تعكس توقعات أكثر ليونة بشأن السياسة الأمريكية تميل عادةً إلى دعم الكيوي.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند 0.5995، قبل حاجز أعلى عند 0.6094 يمثل سقفًا أكثر أهمية أمام أي استمرار في التعافي. وفي الاتجاه الهابط، يوفر المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 9 أيام عند 0.5865 دعمًا فوريًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا عند 0.5823؛ أما التراجع الأعمق فسيكشف عن أرضيات هيكلية تالية عند 0.5580 و0.5486.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار النيوزيلندي
الدولار النيوزيلندي NZD، المعروف أيضًا باسم الكيوي، هو عملة معروفة يتم تداولها بين المستثمرين. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصوصيات الفريدة التي يمكن أن تجعل الدولار النيوزيلندي يتحرك أيضًا. يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى تحريك الكيوي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. الأخبار السيئة للاقتصاد الصيني تعني على الأرجح انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى البلاد، مما يؤثر على الاقتصاد وبالتالي عملة نيوزيلندا. عامل آخر يحرك الدولار النيوزيلندي NZD هو أسعار الألبان، حيث تعد صناعة الألبان هي الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. تعمل أسعار الألبان المرتفعة على تعزيز دخل التصدير، مما يساهم بشكل إيجابي في الاقتصاد وبالتالي في الدولار النيوزيلندي.
يهدف البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBN إلى تحقيق والحفاظ على معدل تضخم يتراوح بين 1٪ و 3٪ على المدى المتوسط، مع التركيز على بقائه بالقرب من نقطة المنتصف 2٪. من أجل تحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستويات مناسبة لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، سوف يرفع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ معدلات الفائدة من أجل تهدئة الاقتصاد، ولكن هذه الخطوة سوف تؤدي أيضًا إلى ارتفاع عوائد السندات، مما يؤدي إلى زيادة جاذبية المستثمرين للاستثمار في البلاد وبالتالي تعزيز الدولار النيوزيلندي. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الدولار النيوزيلندي. يمكن أن يلعب ما يسمى بالفارق في معدلات الفائدة، أو كيف تتحرك معدلات الفائدة في نيوزيلندا أو كيف من المتوقع أن تتم مقارنتها بتلك التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، دورًا رئيسيًا في تحريك زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD.
تعد بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة في نيوزيلندا أساسية من أجل تقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الدولار النيوزيلندي NZD. الاقتصاد القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة والثقة العالية أمر جيد للدولار النيوزيلندي. يجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمار الأجنبي وقد يشجع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ على زيادة معدلات الفائدة، إذا اجتمعت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الدولار النيوزيلندي NZD.
يميل الدولار النيوزيلندي إلى التعزيز خلال فترات الرغبة في المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة ويشعرون بالتفاؤل بشأن النمو. يميل هذا إلى التسبب في نظرة أكثر إيجابية للسلع الأساسية وما يسمى "عملات السلع الأساسية" مثل الكيوي. على العكس من ذلك، يميل الدولار النيوزيلندي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات في السوق أو عدم اليقين الاقتصادي، حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
