توقعات أسعار الفضة: ينزلق زوج الفضة/الدولار XAG/USD دون 64 دولارا مع جني الأرباح
- تتراجع الفضة مع جني الأرباح، وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والتوترات في الشرق الأوسط، ما يضغط على معنويات المستثمرين.
- يتحول اهتمام السوق إلى بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو/تموز المرتقبة بعد تقارير التضخم الضعيفة.
- تُظهر أداة CME FedWatch تراجع احتمال رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول من 40% إلى 34.8%.
يمدد سعر الفضة (XAG/USD) خسائره لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 63.50 دولار للأونصة خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويتراجع سعر الفضة مع إقبال المستثمرين على جني الأرباح، بينما يوازنون بين مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والتوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط.
كما ساهمت بيانات التضخم الهادئة في تشكيل معنويات السوق، إذ أفاد مكتب إحصاءات العمل بأن أسعار الجملة الأمريكية للسلع والخدمات ظلت دون تغيير في يوليو/تموز. وجاء ذلك أضعف من النمو المتوقع البالغ 0.2%، بعد انخفاض معدلّل بالخفض بنسبة 0.1% في يونيو/حزيران. وباستثناء قطاعي الغذاء والطاقة المتقلبين، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (PPI) بنسبة 0.2%، وهو أقل قليلاً من التقدير الإجماعي البالغ 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة 4.7% بينما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 4.2%.
وقد دفعت هذه الأرقام الأضعف للتضخم المشاركين في السوق إلى إعادة ضبط توقعاتهم بشأن سياسة أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تراجعت الاحتمالية الضمنية لرفع سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول إلى 34.8%، انخفاضًا من 40% مباشرة بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI. وفي الوقت نفسه، تعثرت المفاوضات الدبلوماسية لإعادة فتح مضيق هرمز، ما أبقى المستثمرين حذرين من احتمال حدوث تصعيد قد يرفع تكاليف الطاقة ويعيد إشعال الضغوط التضخمية.
الفضة تجذب اهتمامًا قويًا من مستشاري تداول السلع CTA مع اختبار الأسعار لمستوى محفز رئيسي
وفقًا لـ TD Securities، فإن "الفضة تبرز بالنسبة لتدفقات CTA على المدى القريب"، مشيرة إلى أن "الأسعار فوق 66.80 دولار/أونصة" من "المرجح أن تشهد مزيدًا من الشراء." وتُظهر نماذجهم أن مستشاري تداول السلع من المرجح أن "يضيفوا 3-4% من الحد الأقصى التاريخي للطول في جميع سيناريوهات التسعير حتى الأسبوع المقبل"، مما يؤكد قوة الطلب المنهجي على المعدن مع استمرار قوة الأسعار.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
