الدولار الأسترالي يتراجع بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بالإبقاء على الفائدة دون تغيير بينما يترقب المتداولون المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع
- يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي RBA أسعار الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماع أغسطس/آب.
- كما أن الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي يضغط على الزوج بشكل إضافي، رغم أن الميل المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي يحد من الخسائر.
- ويبدو أيضًا أن المتداولين مترددون في وضع رهانات اتجاهية قوية قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية.
يتراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى ما دون منتصف نطاق 0.7000 بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قراره بشأن السياسة النقدية، لكنه يفتقر إلى استمرارية في الهبوط.
وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، قرر بنك الاحتياطي الأسترالي الإبقاء على سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي في نهاية اجتماع السياسة في أغسطس/آب. وفي بيان السياسة المصاحب، أشار البنك المركزي إلى أن تأثير الصراع في الشرق الأوسط على التضخم كان، حتى الآن، أقل من المتوقع. وهذا بدوره خيب آمال الثيران على الدولار الأسترالي، وهو ما، إلى جانب الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي (USD)، يفرض بعض الضغط على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
ومع ذلك، قال بنك الاحتياطي الأسترالي إن التضخم لا يُتوقع أن يعود إلى نحو منتصف نطاق الهدف حتى أواخر عام 2027، وأن هناك أيضًا مخاطر صعودية على هذه التوقعات. وأضاف البنك المركزي أنه سيواصل القيام بما يلزم لإعادة التضخم إلى الهدف، بما في ذلك زيادة هدف سعر الفائدة النقدية بشكل أكبر. وهذا يثني المتداولين عن وضع رهانات صعودية على الدولار الأسترالي (AUD) ويشكل عامل دعم لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD قبيل المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
كما يبدو أن المتداولين مترددون ويفضلون الانتظار لصدور أحدث بيانات التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يومي الأربعاء والخميس على التوالي. وبصرف النظر عن ذلك، فإن التطورات الإضافية المحيطة بأزمة الشرق الأوسط ستؤثر في الدولار الأمريكي وتوفر بعض الزخم لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD. ومع ذلك، لا تزال الأسعار الفورية ضمن نطاق قريب جدًا من أعلى مستوى منذ 16 يونيو/حزيران، والذي لامسته يوم الجمعة الماضي.
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
التحليل الفني
يقع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بين المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 0.7053 الذي يعمل كمقاومة فورية في الاتجاه الصعودي، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6928 الذي يوفر دعمًا أساسيًا، مما يجعل التحيز قصير الأجل محايدًا. وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم إلى فتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة، مما يحول هذا المستوى إلى نقطة ارتكاز رئيسية للموجة التالية صعودًا. وعلى الجانب الهبوطي، يُعد المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6928 أول دعم مهم؛ وأي تراجع مجددًا نحو هذا المتوسط الأطول أمدًا سيشير إلى تلاشي الضغوط الصعودية ويكشف أرضية النطاق الأوسع أدناه.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
مقالات مقترحة
