ارتفاع البيزو المكسيكي مع ضغط بيانات التضخم على الدولار الأمريكي
- تباطؤ مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، مما يعزز توقعات تشديد أقل حدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- توترات الشرق الأوسط تبقي مخاطر الدولار المرتبطة بالنفط حية.
- خفض Moody’s للتصنيف وتضخم الأسعار الأساسي يحدان من صعود البيزو.
يرتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة التعاملات الأمريكية، بزيادة 0.29٪ بعد أحدث تقارير التضخم الأمريكية، مما خفف التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدلات الفائدة لمواجهة التضخم المرتفع. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 17.38
USD/MXN يتراجع مع ضغط التضخم الأمريكي الضعيف على الدولار الأمريكي
لا يزال الدولار الأمريكي تحت الضغط كما يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، منخفضًا بنسبة 0.45٪ عند 100.45.
أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن الأسعار التي يدفعها المنتجون — والمعروفة أيضًا باسم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) — ارتفعت بنسبة 5.5٪ على أساس سنوي في يونيو/حزيران، انخفاضًا من زيادة 6٪ في مايو/أيار وأقل أيضًا من التقديرات البالغة 6.2٪. وفي الوقت نفسه، جاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي عند 4.7٪ على أساس سنوي، مرتفعًا من القراءة السابقة البالغة 4.6٪ لكنه دون التوقعات.
وقد أثّر التقرير، إلى جانب مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الصادر يوم الثلاثاء، على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، لم تتمكن العملة المكسيكية من إعلان الفوز، إذ تستمر التوترات في الشرق الأوسط، وعادة ما يكون ارتفاع أسعار النفط بمثابة رياح مواتية للدولار الأمريكي.
وعقب صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، قامت أسواق المال بتسعير 22 نقطة أساس من تشديد السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، كما كشف جدول احتمالات أسعار الفائدة في Prime Terminal. بالنسبة لاجتماع يوليو/تموز، يتوقع المستثمرون أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير، لكن بالنسبة لاجتماع ديسمبر/كانون الأول، تبلغ الاحتمالات نحو 64٪.
في جنوب الحدود، لا تزال الأجندة الاقتصادية المكسيكية خالية، لكن خفض Moody’s للجدارة الائتمانية للمكسيك إلى Baa3 يشير إلى أن السياسة المالية تسير على حبل مشدود.
في الأسبوع الماضي، تراجع التضخم المكسيكي في يونيو/حزيران للشهر الثالث على التوالي، إلى أدنى قراءة له منذ 2020. وارتفع التضخم الرئيسي بنسبة 3.37٪ على أساس سنوي، انخفاضًا من 3.94٪ في مايو/أيار. أما القراءة الأساسية، فقد ارتفعت بنسبة 4.03٪ على أساس سنوي، أي أعلى قليلًا من هدف بنك المكسيك (Banxico) البالغ 3٪ زائد أو ناقص 1٪.
ورحب Banxico بالبيانات، والتي، في اجتماعه الأخير، أبقى معدلات الفائدة دون تغيير عند 6.5٪ بإجماع الآراء وسط ارتفاع أسعار الطاقة المدفوعة بصراع الشرق الأوسط.
توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 17.3831. ويحافظ الزوج على تداوله فوق تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثية (SMA) عند 17.3761، والذي يعمل الآن كدعم فوري ويبقي النبرة قصيرة الأجل محايدة بشكل عام بدلًا من أن تكون هبوطية بشكل حاسم. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46 إلى زخم ضعيف، مما يوحي بمرحلة تماسك بدلًا من حركة اتجاهية قوية، بينما لا يزال الهيكل الأوسع مقيدًا بمقاومة خط الاتجاه الهابط في الأعلى.
على الجانب الصعودي، تأتي أول عقبة هيكلية من خط مقاومة الاتجاه الهابط الأقرب المشتق من القمة 18.1651 والممتد عبر القمم الأخيرة، مع تعزيز إضافي من خط الاتجاه الهابط الأطول أمدًا المنطلق من 21.0808، وكلاهما يقع فوق مستويات السوق الحالية ويؤطر الخلفية الهبوطية متوسطة الأجل. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثية حول 17.3761؛ وأي إغلاق يومي دون هذه الأرضية سيفتح الطريق أمام تراجع أعمق، بينما سيُبقي التداول المستمر فوقها زوج USD/MXN في وضع جانبي إلى مائل قليلًا للصعود ضمن قناته الهابطة الأوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البيزو المكسيكي
يعتبر البيزو المكسيكي (MXN) العملة الأكثر تداولاً بين نظيراتها من العملات في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي للبلاد، وحجم الاستثمارات الأجنبية في البلاد، وكذلك مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تحرّك البيزو المكسيكي، على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية نقل التصنيع إلى الخارج - أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى دول قريبة من بلادها الأصلية - أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية؛ إذ تُعتبر البلاد مركزًا تصنيعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. كذلك فإن أسعار النفط حافز آخر للبيزو المكسيكي؛ إذ تُعد المكسيك مُصدِّرة رئيسية للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي - المعروف أيضًا باسم بانكسيكو - هو الحفاظ على معدل التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرابة هدفه البالغ 3٪، وهي نقطة الوسط في نطاق التسامح البالغ 2٪ - 4٪). وتحقيقًا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بانكسيكو ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تُعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي - القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية - أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على رفع معدلات الفائدة، خاصةً إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
باعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق العالمية منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو غياب اليقين الاقتصادي؛ إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
