البيزو المكسيكي ينهار مع صدمات اتفاقية USMCA التي تضرب البيزو
- تصريحات ترامب حول USMCA تعيد إحياء علاوة مخاطر التجارة للبيزو المكسيكي.
- مؤشر مديري المشتريات في المكسيك يعود إلى التوسع، لكن مخاوف المعاهدة تهيمن.
- الوظائف غير الزراعية قد تعزز رهانات رفع الفائدة من الفيدرالي وصعود USD/MXN.
يفقد البيزو المكسيكي أرضه مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء وسط تكهنات متزايدة بإلغاء اتفاقية التجارة الحرة USMCA الموقعة في 2020، إلى جانب قوة عامة للدولار الأمريكي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 17.55، مرتفعًا %0.37.
ارتفاع USD/MXN مع تصادم عدم اليقين حول USMCA وقوة الدولار
أفادت وكالات الأنباء أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قال إنه لا يريد تمديد اتفاقية USMCA، وأضاف ممثل التجارة الأمريكي جيمسون جرير أن هناك حاجة إلى مزيد من الوقت لإصلاح المشكلات في الاتفاقية التجارية.
قال وزير الاقتصاد المكسيكي مارسيلو إبرارد إن الولايات المتحدة اختارت عدم تمديد الاتفاق، وأن المعاهدة ستخضع لمراجعة سنوية لمدة 10 سنوات.
في يوم الثلاثاء، أرسلت رئيسة المكسيك كلوديا شينباوم رسالة لتمديد منطقة التجارة الحرة التي تبلغ من العمر 32 عامًا لمدة 16 عامًا أخرى، وهو ما قد يحدث إذا وافقت الدول الثلاث على التمديد بشروطها الحالية.
في ظل هذا السياق، استهدف زوج USD/MXN ارتفاعًا بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية حول 17.49، ويتداول عند الأسعار الحالية.
تضمنت الأجندة الاقتصادية في المكسيك مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من S&P Global، الذي سجل 51.3 في يونيو، مرتفعًا من 49.6 في مايو.
في الولايات المتحدة، يدعو مسؤولو صناعة السيارات إلى حل سريع يعيد التجارة المعفاة من الرسوم الجمركية في السيارات وقطع الغيار بين الولايات المتحدة وكندا والمكسيك. ويقولون إن الرسوم الجمركية تضعهم في وضع غير مؤات مقارنة بصانعي السيارات في اليابان وكوريا الجنوبية.
كانت البيانات الأمريكية مختلطة مع تغير التوظيف في ADP لشهر يونيو عند 98 ألف، أقل من 122 ألف في مايو وتوقعات 113 ألف. انخفضت تسريحات الوظائف في يونيو بنسبة %53 من 97,006 إلى 45,849. تباطأت التسريحات في يونيو بسبب عوامل موسمية، حيث قام أصحاب العمل بتسريح 443,604 وظيفة — أقل بنسبة %40 من العام الماضي.
انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM قليلاً إلى 53.3 في يونيو، أقل من المتوقع عند 54.0، لكن مؤشر الأسعار المدفوعة انخفض إلى 73 من 82.1، مما يشير إلى تضخم أقل.
ما الذي يمكن توقعه لزوج USD/MXN؟
تتجه أنظار المتداولين إلى صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية. إذا أكدت البيانات قوة سوق العمل الأمريكي، فسيدعم ذلك مخاوف الاحتياطي الفيدرالي من التضخم المرتفع. ومن ثم، من المتوقع المزيد من رفع أسعار الفائدة، مما سيقلل الفارق في أسعار الفائدة بين البلدين.
في هذا السيناريو، من المتوقع مزيد من الصعود لزوج USD/MXN. وإلا، فمن المتوقع استمرار التوطيد ضمن نطاق 17.00-17.50 في المستقبل المنظور.
توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية
في الرسم البياني اليومي، يتداول USD/MXN عند 17.5510، موسعًا انتعاشه فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) المتجمع حول 17.36 وخط الاتجاه الهابط طويل الأجل الذي تم كسره سابقًا، والذي يعزز الآن الطلب الأساسي. يظل الميل قصير الأجل بناءً طالما أن الزوج يحافظ على هذه المستويات المستعادة، مع مؤشر القوة النسبية (14) عند 58.18 مما يشير إلى زخم صعودي ثابت، لكنه غير مفرط، مع اقتراب السعر من اختبار جديد لخط المقاومة الهابط قصير الأجل المستمد من 18.17.
على الجانب العلوي، المقاومة الفورية تتماشى مع خط الاتجاه الهابط قصير الأجل عند حوالي 17.62، وكسر واضح فوق هذا الحاجز سيفتح الطريق لمزيد من المكاسب. على الجانب السفلي، يوجد دعم أولي بالقرب من منطقة المحور الحالية عند 17.55، يليه دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند حوالي 17.36، في حين يشكل مستوى كسر خط الاتجاه طويل الأجل بالقرب من 16.11 أرضية هيكلية أعمق إذا حدث تراجع أوسع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البيزو المكسيكي
يعتبر البيزو المكسيكي (MXN) العملة الأكثر تداولاً بين نظيراتها من العملات في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي للبلاد، وحجم الاستثمارات الأجنبية في البلاد، وكذلك مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تحرّك البيزو المكسيكي، على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية نقل التصنيع إلى الخارج - أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى دول قريبة من بلادها الأصلية - أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية؛ إذ تُعتبر البلاد مركزًا تصنيعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. كذلك فإن أسعار النفط حافز آخر للبيزو المكسيكي؛ إذ تُعد المكسيك مُصدِّرة رئيسية للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي - المعروف أيضًا باسم بانكسيكو - هو الحفاظ على معدل التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرابة هدفه البالغ 3٪، وهي نقطة الوسط في نطاق التسامح البالغ 2٪ - 4٪). وتحقيقًا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بانكسيكو ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تُعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي - القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية - أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على رفع معدلات الفائدة، خاصةً إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
باعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق العالمية منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو غياب اليقين الاقتصادي؛ إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
