مؤشر داو جونز الصناعي يتجاوز الأرقام القياسية بفضل قوة مستعارة
- أغلق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) عند أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الأربعاء، معززًا انتعاشه من أدنى مستوى في أبريل/نيسان.
- أضافت شركة ألفابت في أواخر يونيو/حزيران إلى المؤشر المرجح بالسعر، مما زاد من تعرضه لقطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.
- تُعد بيانات الوظائف غير الزراعية، التي تم تقديمها إلى جلسة الخميس المختصرة، الخطر الرئيسي لهذا الأسبوع.
سجل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) رقمًا قياسيًا جديدًا يوم الأربعاء، متجاوزًا منطقة 52500 وأكمل رحلة دائرية من انهيار أبريل/نيسان إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. الرقم الرئيسي يجمّل التفاصيل الكامنة تحته، لأن المؤشر الذي سجل هذا الرقم ليس تمامًا هو نفسه الذي تم تداوله قبل أسبوع. يستحق متوسط الأسهم القيادية الذي يطبع قممًا في يوم يتم فيه بيع أسهم شركات أشباه الموصلات نظرة فاحصة أكثر من جولة التهاني التي تلقاها.
تحول داو بهدوء إلى مؤشر للذكاء الاصطناعي
في 29 يونيو/حزيران، استبدلت ألفابت شركة فيريزون ضمن الثلاثين اسمًا في المؤشر، وفي مؤشر مرجح بالسعر، هذا التبديل له أهمية أكبر مما يبدو. كانت فيريزون، التي تتداول تحت 50 دولارًا، بالكاد تُسجل؛ أما ألفابت، التي تتداول قرب 350 دولارًا، فقد أصبحت فورًا واحدة من أكثر الأسهم تأثيرًا في المؤشر المرجعي. تحرك شركة عملاقة واحدة ذات تعرض كبير للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية مؤشر داو أكثر بكثير من شركة الاتصالات التي أزاحتها. مع وجود ألفابت ضمن المؤشر، يجلس خمسة من ما يُسمى بـ "السبعة العظماء" داخل مؤشر كان مبنيًا في الأصل على السكك الحديدية والصلب، لذا يمكن للمؤشر أن يحقق أرقامًا قياسية حتى عندما يقوم قطاع أشباه الموصلات بجني الأرباح. يعود الرقم القياسي إلى من هو الآن في المؤشر بقدر ما يعود إلى أي تقدم واسع النطاق عبره.
تدفقات نهاية الربع تكمل المشهد
لقد ساعد التقويم أيضًا. يجبر تحول الربع صناديق التقاعد والمديرين المؤسسيين على إعادة التوازن، ببيع ما ارتفع وشراء ما تأخر، وكان هذا نهاية ربع غير متوازنة بشكل غير عادي نظرًا لتباعد القطاعات. هذه التدفقات ترفع المؤشر عند القمم، لكنها ميكانيكية أكثر منها أساسية، ويمكن أن تنعكس بسرعة بمجرد استقرار الشهر الجديد. كان يوم الأربعاء هو أول يوم من ذلك الشهر الجديد.
سوق العمل يتجمد وليس يتصدع
تحت الرقم القياسي، أشارت البيانات الأخيرة إلى سوق عمل يتوقف عن النمو بدلاً من التسارع. ارتفعت الوظائف الخاصة من المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) بمقدار 98 ألفًا فقط في يونيو/حزيران، أقل من 110 آلاف التي توقعها السوق وأدنى من 122 ألفًا في الشهر السابق. ومع ذلك، لم ترتفع عمليات التسريح؛ فقد انخفضت إعلانات تسريح العمال بشكل حاد خلال الشهر، مما ترك اقتصادًا منخفض التوظيف ومنخفض التسريح لا هو ساخن بما يكفي لإثارة قلق الصقور ولا ضعيف بما يكفي لفرض إنقاذ. أظهرت بقية أرقام اليوم نفس القصة المعتدلة. انخفض مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) إلى 53.3 من 54، لا يزال فوق الخط الفاصل بين النمو والانكماش لكنه بالكاد يشير إلى ازدهار، بينما يكرر الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بعد تثبيت السياسة في اجتماعه يونيو/حزيران، أن الأسعار لا تزال مرتفعة جدًا. هذه ليست لغة بنك مركزي على وشك التدخل للإنقاذ.
الوظائف غير الزراعية على شريط مختصر
الاختبار الحقيقي لهذا الأسبوع يأتي يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، عندما تصدر بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) مبكرًا بيوم: تغلق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة بمناسبة عيد الاستقلال وتغلق مبكرًا بعد ظهر الخميس. يتوقع الإجماع حوالي 110 آلاف وظيفة جديدة، وهو انخفاض واضح من 172 ألفًا، مع توقعات بارتفاع متوسط الأجور بالساعة بنحو 3.5% على أساس سنوي وثبات معدل البطالة عند 4.3%. ما يجعل الوضع محرجًا هو أن قراءة ضعيفة لن تضمن تلقائيًا خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الذي لا يزال مركزًا على التضخم؛ فمفاجأة كبيرة سلبية من المرجح أن تُقرأ على أنها مخاوف نمو أكثر من كونها هدية حمائمية، وسيزيد ضعف السيولة قبل العطلة من حدة ذلك.
المستويات التي يجب مراقبتها
المقاومة: مع وجود السعر في منطقة قياسية فوق 52500 بقليل، لا يوجد عرض فوق الرأس يمكن الاعتماد عليه؛ المغناطيس التالي هو مستوى 53000 الدائري، في حين أن أعلى جلسة يوم الأربعاء قرب 52550 يحد من الحركة الفورية.
الدعم: يقع الدعم الأول عند مستوى 52000، ثم منصة أواخر يونيو/حزيران حول 51500. أدناه، يشير أدنى تأرجح في أوائل يونيو/حزيران قرب 50000 إلى آخر منطقة تراجع حقيقية وخط نفسي رئيسي.
الانحياز: صعودي طالما بقي 52000، لكن هذا ليس مستوى للمطاردة. الارتفاع بأكثر من 16% من أدنى مستوى أبريل/نيسان يجعل المؤشر متوترًا، ومع اعتماد جزء من الرقم القياسي على تغيير في التكوين وتدفقات نهاية الربع التي يمكن أن تنعكس، فإن الحالة العضوية أضعف مما يوحي به الرسم البياني. مفاجأة سلبية في بيانات الوظائف غير الزراعية على شريط نصف يوم هي المرجح أن تثير هزة نحو 51500، والشراء هنا هو رهان على الزخم فقط، دون وجود دعم من الاحتياطي الفيدرالي أو البيانات.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
