ارتفاع الذهب وسط بيانات أمريكية مختلطة وتصريحات وارش من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• صعود الذهب محدود بتصريحات وورش حول الحفاظ على استقرار الأسعار كأولوية.
• تقرير ADP يخالف التوقعات، مشيرًا إلى توظيف أضعف قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الخميس.
• تدفقات تجنب المخاطر ترفع السبائك رغم قوة الدولار الأمريكي والعوائد.

ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنحو %2 يوم الأربعاء وسط قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في ظل بيانات اقتصادية أمريكية متباينة وتأكيد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وورش التزام البنك المركزي باستقرار الأسعار. يتداول زوج XAU/USD عند 4083 دولارًا، بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 3960 دولارًا.

ارتفاع زوج XAU/USD مع تعويض البيانات الأمريكية المتباينة لقوة الدولار

معنويات تجنب المخاطر هي عامل آخر يدفع أسعار السبائك للارتفاع. ظل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش "متشددًا" حيث أكد التزام البنك المركزي باستقرار الأسعار، معارضًا تجاوز التضخم لهدف 2%، وأضاف أن سوق العمل مستقر.

في وقت كتابة التقرير، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.18% إلى 101.35. وظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بالذهب، دون تغيير، حيث بلغ عائد سندات العشر سنوات 4.465%.

كانت البيانات الأمريكية متباينة حيث جاء تقرير التغير في التوظيف ADP لشهر يونيو عند 98 ألف وظيفة، أقل من توقعات السوق التي كانت 113 ألف وأقل من مايو التي سجلت 122 ألف.

في وقت سابق، انخفضت عمليات تسريح العمال في يونيو بنسبة 53% من 97006 إلى 45849. وأوضح آندي تشالنجر، المدير التنفيذي لشركة Challenger, Grey & Christmas، أن عمليات التسريح تباطأت في يونيو بسبب عوامل موسمية، حيث أعلن أصحاب العمل عن 443604 تسريح، أي أقل بنسبة 40% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

مؤخرًا، أعلن معهد إدارة التوريد (ISM) أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي انخفض إلى 53.3 في يونيو، مقارنة بمستوى مايو وأقل من توقعات المحللين التي كانت 54. الإيجابي هو أن مؤشر الأسعار المدفوعة، الذي يتتبع التضخم في القطاع، انخفض إلى 73 من 82.1.

تراجع العلاوة الجيوسياسية المرتبطة بالذهب إلى حد ما بعد توقيع مذكرة التفاهم (MOU) بين الولايات المتحدة وإيران. وتشير التطورات الأخيرة إلى تقدم في المفاوضات، مع استئناف المحادثات في الدوحة، قطر، التي تركز على إدارة مضيق هرمز وشروط مذكرة التفاهم لمدة 60 يومًا للمحادثات حول البرنامج النووي الإيراني.

ما هو التالي في التقويم الاقتصادي

يتجه الانتباه إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الخميس، مع توقعات بزيادة القوى العاملة الأمريكية بمقدار 110 ألف. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.3%.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يظل هابطًا دون 4100 دولار

يظل الذهب محايد الميول لكنه يميل قليلاً نحو الهبوط، كما يتضح من سلسلة من القمم والقيعان الأدنى. على الرغم من ظهور المشترين الذين دفعوا سعر الذهب فوق 4100 دولار، إلا أن المعدن الأصفر تراجع، مما يشير إلى وجود ضغط بيع فوق السعر الحالي.

يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) زخمًا هابطًا عامًا لكنه يشير إلى تراجع ضغط البيع قصير الأجل، كما يتضح من ميله التصاعدي.

لحدوث انعكاس صعودي، يحتاج الذهب إلى إغلاق يومي فوق 4100 دولار. إذا تحقق ذلك، ستكون الأهداف التالية هي قمة 22 يونيو اليومية عند 4220 دولارًا، تليها خط مقاومة اتجاهي حول 4280-4300 دولار. قد يؤدي اختراق هذه المستويات إلى اختبار المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4425 دولارًا.

على الجانب الهبوطي، الدعم الأولي هو قاع 30 يونيو عند 3941 دولارًا. أدناه، توجد مستويات دعم عند 3900 دولار، تليها قاع 28 أكتوبر 2025 عند 3886 دولارًا. قد يؤدي المزيد من الضعف إلى هبوط الأسعار إلى 3500 دولار، وهي قمة يومية من 22 أبريل 2025، والتي تعمل الآن كدعم.