اليورو يتراجع قبل صدور بيانات التضخم للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك HICP لمنطقة اليورو
- ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع تباطؤ التضخم في منطقة اليورو مما يقلل التوقعات لارتفاع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي ECB.
- يرتفع الدولار الأمريكي USD وسط حذر السوق بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية.
- تُظهر أداة CME FedWatch أن العقود الآجلة للأموال الفيدرالية تسعر احتمالية تقارب 67٪ لرفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول.
ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بعد استقراره في اليوم السابق، ويتداول حول منطقة 1.1390 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. يظل اليورو EUR أضعف قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لمنطقة اليورو المقرر صدورها لاحقًا في اليوم.
يفقد اليورو قوته مع تباطؤ التضخم بشكل أسرع من المتوقع في ألمانيا وفرنسا وإيطاليا، مما يقلل من احتمالات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة من قبل البنك المركزي الأوروبي ECB. في ألمانيا، انخفض التضخم لشهر يونيو/حزيران إلى 2.3% من 2.6% في مايو/أيار، وهو أقل من معدل 2.5% الذي توقعته الأسواق.
يفقد زوج يورو/دولار EUR/USD قوته مع تعزز الدولار الأمريكي USD مقابل اليورو EUR بسبب حذر السوق وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية. محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في الدوحة تواجه غموضًا بعد وصول المفاوضين الأمريكيين جاريد كوشنر وستيف ويتكوف إلى قطر للقاء الوسطاء. إعلان طهران اللاحق بأنها لن تجتمع مباشرة مع المبعوثين الأمريكيين خفّض من فرص التوصل إلى حل سريع أو دائم، مما يبقي علاوات المخاطر الجيوسياسية حاضرة بقوة في السوق.
تستمر المعنويات التي تميل نحو التشديد المحيطة بتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي Fed في دعم صعود الدولار الأمريكي. تُظهر أداة CME FedWatch أن العقود الآجلة للأموال الفيدرالية تسعر الآن احتمالية تقارب 67٪ لرفع سعر الفائدة بحلول سبتمبر/أيلول.
الخطاب المرتقب لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وورش في منتدى البنك المركزي الأوروبي ECB في سينترا. وعلى صعيد البيانات، سيتم متابعة تقرير التوظيف الخاص ADP وبيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لاحقًا في اليوم، تليها أرقام الوظائف غير الزراعية NFP يوم الخميس.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
