توقعات أسعار زوج نيوزيلندي/دولار NZD/USD: مؤشر القوة النسبية يشير إلى تشبع البيع بينما الزوج يحوم قرب أدنى مستوياته في سبعة أشهر
- زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD يستقر بعد تراجع استمر ستة أيام مع تراجع الدولار الأمريكي عقب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE).
- مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة يتوافق بشكل عام مع التوقعات، مما دفع المتداولين إلى تقليص رهانات رفع سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
- تستمر المؤشرات الفنية في تفضيل البائعين، مع تثبيت زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD قرب أدنى مستوياته خلال سبعة أشهر دون المتوسطات المتحركة الرئيسية.
يوقف زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD سلسلة خسائر استمرت ستة أيام يوم الخميس مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) عقب أحدث بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE)، والتي توافقت بشكل عام مع توقعات السوق. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج حول 0.5650، دون تغيير يذكر قرب أدنى مستوياته خلال سبعة أشهر.
أظهرت بيانات من مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ارتفع إلى 3.4% على أساس سنوي في مايو/أيار من 3.3% في أبريل/نيسان. وعلى أساس شهري، استقر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 0.3%. في الوقت نفسه، تسارع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي إلى 4.1% على أساس سنوي من 3.8%، مسجلاً أعلى قراءة سنوية له منذ أبريل/نيسان 2023.
بعد صدور البيانات، تراجع الدولار الأمريكي قليلاً حيث دفع الارتفاع المتواضع في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي والثبات الشهري المتغير المتداولين إلى تقليص توقعاتهم لرفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال رفع السعر إلى 60% من 67% قبل تقرير التضخم.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.40 بعد أن صعد إلى أعلى مستوى له خلال أكثر من عام قرب 101.80 يوم الأربعاء.
التحليل الفني:
في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD على ميل هبوطي قصير الأجل حيث يبقى السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 0.5827 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 0.5874.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 29، مما يشير إلى ظروف تشبع بيعي لكنه يلمح فقط إلى خطر ارتداد تصحيحي بدلاً من انعكاس الاتجاه. يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) الصاعد فوق 30 إلى تقوية الزخم الهبوطي.
على الجانب العلوي، يظهر مقاومة أولية عند 0.5700، تليها 0.5770، حيث سيؤدي الاختراق إلى كشف مجموعة المتوسطات المتحركة متوسطة الأجل، أولاً عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 0.5827 ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.5874.
على الجانب السفلي، يقع الدعم الفوري عند المستوى الأفقي 0.5600. سيؤدي الانخفاض المستمر دون هذا المستوى إلى فتح الطريق نحو أدنى مستويات جديدة، في حين أن البقاء فوقه سيكون شرطًا أدنى لأي محاولة تعافي تصحيحي ذات مغزى.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
