ارتداد زوج يورو/دولار EUR/USD مع تعزيز رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بعد بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE
- تظل تضخم أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) تحت 3%، مما يعزز احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة إلى ما يقرب من 90% حتى نهاية العام.
- تسلط أصوات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية الضوء على سوق العمل الهش، وتحذر باركين من أن اتجاهات التضخم والبطالة لا تزال مقلقة.
- يستقر اليورو على الرغم من التوترات بين الناتو وروسيا، مع مراقبة المتداولين لبيانات الوظائف الأمريكية وبيانات التضخم القادمة في منطقة اليورو.
يتعافى زوج اليورو/دولار يوم الجمعة حيث ترتفع ثقة المتداولين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بعد صدور أحدث تقرير للتضخم في الولايات المتحدة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند 1.1697 بزيادة قدرها 0.27%.
يستهدف اليورو 1.1700 مع دعم التضخم الأمريكي الأضعف للثقة في مزيد من التيسير النقدي
انتهت الأسبوع في وضع تعافي للعملة المشتركة بعد أن كشف مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، كان متوافقًا مع التقديرات، لكنه كان بعيدًا عن عتبة 3%.
بعد الإعلان، زادت الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض من 84% قبل يوم إلى 88%، وفقًا لأداة احتمالية سعر الفائدة في Prime Market Terminal.
تقدم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي ببعض التصريحات. كانت محافظة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان تيسيرية حيث قالت إن سوق العمل هش، وإذا تدهورت الظروف، فسيتعين عليهم تعديل السياسة بشكل أسرع. في وقت سابق، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين إن كل من التضخم والبطالة يتحركان في الاتجاه الخاطئ، لكن الجانب السلبي محدود.
في أوروبا، تركت أجندة اقتصادية نادرة المتداولين في حالة من التشتت بسبب الجغرافيا السياسية. يبدو أن التوترات في أوروبا تؤثر على اليورو حيث حذرت الناتو روسيا من أنها مستعدة لاعتراض الطائرات الروسية. وفقًا لبلومبرغ، أخبر المسؤولون الأوروبيون روسيا بشكل خاص أنهم مستعدون لإسقاط الطائرات ويعتبرون اقتحام روسيا لإستونيا متعمدًا.
الأسبوع المقبل، ستتضمن أجندة الولايات المتحدة مجموعة من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي، وتغيير الوظائف الوطنية من ADP، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، ومطالبات البطالة الأولية، وبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر.
عبر المحيط، ستتضمن أجندة أوروبا مناخ الأعمال، وثقة المستهلك، ومؤشر المعنويات الاقتصادية، وأرقام التضخم لشهر سبتمبر، ومجموعة من المتحدثين من البنك المركزي الأوروبي. أيضًا، يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين من مؤشرات مديري المشتريات الأولية وبيانات التضخم الألمانية ومبيعات التجزئة.
المؤثرات اليومية في السوق: ارتفاع اليورو حيث يبرر التضخم الأساسي الأمريكي رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
- ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أغسطس، متوافقًا مع التوقعات وثابتًا مقارنة بشهر يوليو. ارتفع مؤشر PCE العام إلى 2.7% على أساس سنوي من 2.6%، بما يتماشى مع التوقعات.
- جاءت القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك لشهر سبتمبر من جامعة ميشيغان أضعف من المتوقع عند 55.1 مقابل 55.4 المتوقع. تراجعت توقعات التضخم قليلاً، حيث انخفضت التوقعات للأعوام القادمة إلى 4.7% من 4.8%، وانخفضت التوقعات لخمس سنوات إلى 3.7% من 3.9%.
- فيما يتعلق بالتجارة، أعلن الرئيس دونالد ترامب عن تعريفات جديدة: 100% على الأدوية، و50% على خزائن المطبخ، وأحواض الحمام، والمنتجات ذات الصلة، و40% على الأثاث المنجد، و25% على الشاحنات الثقيلة.
- في أوروبا، أظهر مسح توقعات المستهلكين من البنك المركزي الأوروبي أن الأسر ترى التضخم عند 2.8% في عام واحد. ارتفعت التوقعات لخمس سنوات إلى 2.2% من 2.1%.
التوقعات الفنية: يتعافى اليورو/دولار ويتأرجح حول 1.1700
أنهى زوج اليورو/دولار الأسبوع بنغمة منخفضة، ومع ذلك يبدو أنه وجد قدمه، عند حوالي 1.1650. بعد الوصول إلى الأخير، عاد الزوج نحو 1.1700 لكنه فشل في إنهاء اليوم/الأسبوع فوق هذا المستوى السعري.
لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا. هذا، وفشل اليورو/دولار عند 1.1700، قد يفتح الطريق لمزيد من الانخفاض.
سيكون الدعم الأول عند 1.1650، يليه 1.1600. إذا تم تجاوزه، سيكون الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1588. على العكس، إذا استعاد المشترون 1.1700، ستكون المقاومة التالية عند 1.1750 قبل مستوى 1.1800.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
