أسعار الذهب ترتفع مع تعزيز مقياس التضخم من البنك الاحتياطي الفيدرالي رهانات التيسير

• أسعار الذهب ترتفع مع تزايد الرهانات التيسيرية على الرغم من سوق العمل الهش وإشارات مختلطة من ثقة المستهلك.
• تظل معدلات التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي تحت 3%، مما يغذي التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل التيسير حتى اجتماعات نهاية العام.
• يتطلع المتداولون إلى البيانات الأمريكية القادمة، بما في ذلك الوظائف غير الزراعية ومؤشر مديري المشتريات ISM، لتأكيد مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تقدم سعر الذهب خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية، مرتفعًا بنسبة %0.60 يوم الجمعة بعد أن حافظ تقرير التضخم الأخير على الوضع الراهن، مما يعزز الرهانات التيسيرية لمزيد من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3774 دولار بعد أن ارتد من أدنى مستوياته اليومية عند 3734 دولار.

ارتفاع المعدن الثمين بعد بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي التي تعزز توقعات المزيد من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي

تظل معنويات السوق متفائلة حيث يستوعب المتداولون آخر دفعة من البيانات من الولايات المتحدة التي تبقي تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي حية. كان مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، متماشيًا مع التقديرات. على الرغم من أن تكلفة المعيشة قد اتجهت نحو الارتفاع، إلا أن التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي لا يزال دون ذروة 3% التي تم الوصول إليها في فبراير.

مؤخراً، تراجعت ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان في سبتمبر حيث تشعر الأسر بالقلق بشأن الأسعار المرتفعة وسوق العمل. أظهرت توقعات التضخم أن الأمريكيين يرون الأسعار تتجه تدريجياً نحو الانخفاض.

بعيدًا عن ذلك، عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم. قالت الحاكمة ميشيل باومان إن البيانات تظهر سوق عمل أكثر هشاشة، بينما التضخم باستثناء التعريفات ليس بعيدًا عن الهدف. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن الإنفاق لا يزال صحيًا بالنسبة للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض والعالي.

يجب أن يكون متداولو السبائك أيضًا حريصين على الجولة الأخيرة من التعريفات التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الأدوية والأثاث المصنع خارج الولايات المتحدة.

الأسبوع المقبل، ستتضمن أجندة الولايات المتحدة مجموعة من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي، وتغيير التوظيف الوطني ADP، ومؤشر مديري المشتريات ISM، ومطالبات البطالة الأولية والوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر.

العوامل المؤثرة في السوق اليومية: أسعار الذهب تتجاهل ارتفاع عوائد الولايات المتحدة

• تتقدم أسعار السبائك مع تراجع الدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.27 ليصل إلى 98.18.
• ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع ارتفاع سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة فقط إلى 4.187%. ترتفع العوائد الحقيقية الأمريكية - التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي - إلى 1.807%.
• كان مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) في أغسطس متماشيًا مع التقديرات ومع قراءة الشهر الماضي البالغة 2.9% على أساس سنوي. ارتفع مؤشر PCE الرئيسي بمقدار عشرة نقاط من 2.6% إلى 2.7% على أساس سنوي كما توقعه الاقتصاديون.
• كانت القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان لشهر سبتمبر أسوأ من التقديرات البالغة 55.4، حيث جاءت عند 55.1. انخفضت توقعات التضخم لمدة عام من 4.8% إلى 4.7%، ولخمس سنوات انخفضت من 3.9% إلى 3.7% كما هو متوقع.
• في يوم الخميس، فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفات جديدة بنسبة 100% على الأدوية، و50% على جميع خزائن المطبخ، وأحواض الحمام والمنتجات المرتبطة، و40% على الأثاث المنجد و25% على الشاحنات الثقيلة.
• تكشف أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون احتمالاً بنسبة %88 لخفض سعر الفائدة في أكتوبر واحتمالاً بنسبة %65 لخفض آخر في ديسمبر.

التوقعات الفنية: الذهب يتجاوز 3750 دولار مع ترقب المتداولين لأعلى مستوى على الإطلاق

استأنف سعر الذهب اتجاهه الصعودي يوم الجمعة، ومع ذلك لا يزال المعدن الثمين بعيدًا عن اختبار أعلى مستوى قياسي عند 3791 دولار، بالقرب من مستوى 3800 دولار. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة الشراء المفرط، إلا أنه لا يزال عالقًا ضمن مستوى 70-80 مما يشير إلى أن الثيران لا تزال في السيطرة.

من ناحية أخرى، إذا انخفض زوج XAU/USD دون 3750 دولار، فمن المتوقع حدوث مزيد من الانخفاض. سيكون الدعم التالي عند مستوى 3700 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3648 دولار.