加元下跌，因美聯儲和美國收益率支撐美元

• 美元/加元在 1.4000 附近上漲，受美聯儲加息後美元走強支撐。
• 油價反彈支撐加元，並限制該貨幣對的上行空間。
• 美國國債收益率上升，通脹風險推動市場對進一步加息的預期。

美元/加元周五小幅走高，發稿時交投於 1.4000 附近，當日上漲 0.10%。由於市場預期美聯儲（Fed）將進一步加息，美元（USD）繼續獲得支撐，而美國國債收益率反彈也增強了美元的吸引力。

美聯儲周三將基準利率上調 25 個基點（bps）至 3.75%-4% 區間，這是自 2023 年以來的首次加息。此次決定出台之際，能源價格上漲使通脹風險維持在高位，並促使美國央行維持限制性貨幣政策立場。

最新的利率預測進一步強化了這一前景。18 位美聯儲官員中有 16 位預計今年至少還會再加息一次，這表明借貸成本可能在較長時間內維持高位。

根據 CME 美聯儲觀察工具，投資者目前認為 10 月會議上再次加息 25 個基點的概率約為 55%。美國貨幣政策前景的重新定價也支撐了美國國債收益率。基準 10 年期收益率反彈至 4.98% 附近，逼近周二觸及的 5.04% 高點，為 2007 年以來最高水平。

在此背景下，美元維持正向動能。美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的一籃子表現，目前交投於 100.50 上方，接近七周高點。

在加元方面，油價反彈為加元（CAD）提供了一定支撐，限制了美元/加元的漲幅。西德克薩斯中質原油（WTI）在觸及盤中低點 94.63 美元後，於發稿時回升至 97.30 美元附近。

中東持續緊張局勢繼續令能源供應風險維持高位。市場尤其關注霍爾木茲海峽，而美國（US）與伊朗之間可能重新升級的局勢，也使油價維持地緣政治風險溢價。

在加拿大央行講話前，更大的美加利差令加元徘徊於 1.40 附近

道明證券策略師指出，加元在周五早盤交易中"在 1.40 水平附近徘徊"，當日匯價"僅小幅下跌"，"小幅回落"反映的是"整體美元看漲基調，而非任何與加元相關的因素"。他們補充稱，"更廣泛的風險偏好略顯疲軟，歐洲股市走低，而美國股指期貨則小幅上漲"。

道明證券指出，"原油價格當日也走低，但更寬的美加前端利差才是拖累該貨幣的最大因素"。該團隊認為，"即期匯價相對於我們的公允價值估計（1.3910）仍有一定高估"，並警告稱，"從邊際上看，疲軟的加元對加拿大央行（BoC）並無幫助，因為其正在考慮不斷上升的通脹風險"。

展望未來，道明證券強調，"麥克勒姆行長將於周一在哈利法克斯發表講話，可能會重申對通脹上行風險加劇的擔憂"。在他們看來，"在年底前加大對加拿大央行收緊政策的押注，將為加元提供一定支撐"。

美元/加元技術分析

在一小時圖上，美元/加元交投於 1.4007，維持建設性的看漲基調，因為其仍守在 100 期簡單移動平均線（SMA）1.3951 附近以及 200 期 SMA 1.3886 上方。該貨幣對正逼近近期區間上沿，初步上方供應出現在 1.4015 的水平阻力位，而相對強弱指數（14）約為 63，表明上行動能穩健，但尚未過度延伸。

下行方面，近期支撐位於 1.3974，隨後是由 100 期 SMA 1.3951 和 1.3945 水平構成的一簇潛在買盤需求，更深層的結構性支撐位於 200 期 SMA 附近的 1.3886。上行方面，若突破首個阻力 1.4015，將為進一步上探 1.4030 的下一阻力打開空間；若動能未能進一步增強，買方可能開始失去牽引力。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）