หุ้นสหรัฐฯ เปิดสัปดาห์แรกของเดือนกันยายนด้วยภาวะย่ำแย่: เราสามารถคาดหวังอะไรกับอนาคตนี้ได้บ้าง?
ภาพรวมของตลาด
สัปดาห์ที่แล้ว (9/4-9/8) ตลาดหุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่ประสบปัญหาการลดลง สำหรับในสหรัฐอเมริกาดัชนี S&P 500 ลดลง 1.29% ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.75% และดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 1.36% ส่วนหุ้นยุโรป ดัชนี STOXX 600 ลดลง 0.76%
ที่มา:MacroMicro
1.ข้อมูลเศรษฐกิจมีความร้อนแรงอย่างน่าประหลาดใจ ความคาดหวังของเฟดที่จะดำเนินนโยบายปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีความเข้มงวดขึ้น
เมื่อวันที่ 6 กันยายน ข้อมูลเศรษฐกิจของภาคที่ไม่ใช่การผลิต (บริการ) ในเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงข้อมูลที่เกินความคาดหมายโดยแตะระดับ 54.5 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบหกเดือน ระดับดัชนีย่อยของการจ้างงานและคำสั่งซื้อมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบก็เร่งเพิ่มราคาด้วยเช่นกัน
ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของภาคที่ไม่ใช่การผลิตซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เน้นย้ำถึงความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจโดยรวม
ที่มา: MacroMicro
นอกจากนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดีเผยให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 2 กันยายนเบื้องต้นลดลงเหลือ 216,000 ราย ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์และต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาด
ข้อมูลทั้งสองชุดนี้บ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นในตลาดแรงงานซึ่งเป็นการตอกย้ำความคาดหวังของตลาดที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ความน่าจะเป็นที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดในเดือนพฤศจิกายนนั้นเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 40% และไทม์ไลน์ที่คาดการณ์ไว้สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าได้ถูกเลื่อนออกไปตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน
ที่มา: CME
การวิเคราะห์ของ Mitrade：
ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของภาคบริการในช่วงอีกหลายเดือนข้างหน้าทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงได้ยาก และธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะใช้จุดยืนแบบ Hawkish สำหรับการประชุมขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนี้ อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ Fed Dot Plot ไม่มีการเปลี่ยนแปลงก็สามารถระบุได้ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ และการโฟกัสไปที่ตลาดในอนาคตจะค่อย ๆ เปลี่ยนไปขึ้นอยู่กับว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะคงอยู่นานเท่าใด และเมื่อใดที่จะเกิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
2.ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ภาคพลังงานฟื้นตัวขึ้น
เมื่อวันที่ 5 กันยายน ซาอุดีอาระเบียและรัสเซียตกลงที่จะขยายเวลาลดกำลังการผลิตน้ำมันโดยสมัครใจจนถึงสิ้นเดือนธันวาคมปีนี้ ซาอุดีอาระเบียสมัครใจลดการผลิตน้ำมันลง 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในขณะที่รัสเซียลดการผลิตน้ำมันลง 300,000 บาร์เรลต่อวัน การขยายเวลานี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นมากกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว น้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคมที่ผ่านมา
จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้ภาคพลังงานของสหรัฐฯ พลอยได้รับผลตอบแทนที่ดีเช่นกัน ดัชนีกลุ่มการเลือกพลังงานของ S&P เพิ่มขึ้นมากกว่า 12% ในไตรมาสนี้และมากกว่า 3% ในเดือนนี้ ซึ่งทำได้ดีกว่าตลาดโดยรวม บริษัทชั้นนำอย่าง ExxonMobil (XOM) และ Chevron (CVX) เพิ่มขึ้นเกือบ 4% ในเดือนนี้
ที่มา:S&P Global
แผนกวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าการขยายเวลาการลดกำลังการผลิตน้ำมันโดยสมัครใจของซาอุดิอาระเบียและรัสเซียอาจส่งผลให้ราคาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ อยู่ที่ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปี 2024
อย่างไรก็ตาม ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่สำคัญนัก ซึ่งจะเป็นการตัดสินว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่ TSVETANA PARASKOVA ผู้สนับสนุนของ Oilprice.com แนะนำว่าเมื่อพิจารณาถึงความกังวลด้านเศรษฐกิจและความต้องการน้ำมันที่มีอยู่ตอนนี้อาจไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนราคาน้ำมันที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
การวิเคราะห์ของ Mitrade：
แม้ว่าหุ้นพลังงานจะปรับตัวขึ้นแล้ว แต่อัตราส่วนเปรียบเทียบระหว่างราคาตลาดของหุ้นต่อกำไรสุทธิต่อหุ้นที่บริษัททำได้ในรอบปีล่าสุด (PE) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 12 ซึ่งถือว่าไม่สูงเกินไป ผู้ลงทุนสามารถพิจารณาจัดสรรเงินลงทุนได้อย่างเหมาะสม
นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้จะทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และทำให้ความคาดหวังมีความเข้มข้นมากขึ้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมที่จะประกาศในสัปดาห์นี้จะเป็นข้อมูลที่สามารถจับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุดก่อนการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายน และเนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมฟื้นตัวขึ้นได้
3.Apple และ NVIDIA เผชิญแรงปะทะและ Nasdaq 100 จะไปต่อได้อย่างไร?
สัปดาห์ที่แล้วดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 1.36% สาเหตุหลักมาจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและราคาหุ้นของ Apple และ NVIDIA ที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหลักฉุดรั้งที่สำคัญ
ในสัปดาห์นี้ Apple (AAPL) ลดลงเกือบ 6% โดยสาเหตุหลักมาจากข่าวขาลงรวมถึง "กฎหมายตลาดดิจิทัล" ของสหภาพยุโรป การสั่งห้ามของจีน และภัยคุกคามที่เกิดจาก Huawei Mate60 Pro
NVIDIA (NVDA) ประสบปัญหาขาลงสะสมประมาณ 6.1% โดยได้รับแรงหนุนจากทฤษฎีสมคบคิดที่เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกงทางการเงินในรายงานผลประกอบการซึ่งเพิ่มความกลัวและความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI โดยรวมแล้ว หุ้นบูลชิพลดลงโดยดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลงประมาณ 3% ในสัปดาห์ที่แล้ว
จากข้อมูลของ EPFR มียอดเงินสุทธิไหลออกจากหุ้นเทคโนโลยีจำนวน 1.7 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 กันยายนที่ถือเป็นการขายออกครั้งแรกในรอบ 11 สัปดาห์ สิ่งนี้อาจชี้ให้เห็นว่ากระแสโฆษณาเกี่ยวกับ AI กำลังลดลง
ที่มา: MacroMicro
การวิเคราะห์ของ Mitrade ：
ดัชนี Nasdaq 100 ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 40% ตั้งแต่ต้นปีนี้ และการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้นทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อปัจจัยลบมากขึ้นในสัปดาห์นี้จะโฟกัสไปที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ และกิจกรรมเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของ Apple หากสถานการณ์ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ก็แสดงว่ามีโอกาสที่หุ้น Nasdaq 100 จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เราคาดการณ์ว่าสภาวะตลาดจะต้องระมัดระวังซึ่งจะนำไปสู่การประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ โดยมีความน่าจะเป็นที่ความผันผวนของดัชนีจะสูงขึ้น
*** ลงทุนมีความเสี่ยง ในการเทรด CFD ท่านไม่ได้เป็นเจ้าของของสินทรัพย์อ้างอิงใดๆ และอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกท่าน ซึ่งอาจส่งผลให้ท่านสูญเสียเงินลงทุนขั้นต้น เพื่อเข้าใจถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นท่านควรพิจารณา เอกสารเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง ก่อนที่จะใช้บริการของเรา
การลงทุนมีความเสี่ยง เนื้อหาของบทความนี้ใช้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน
