ทองคำเคลื่อนไหวลดลงต่ำกว่า $4,450 หลังความเห็นเชิงคุมเข้มของ Warsh เพิ่มการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

• ราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,445 ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันจันทร์

• วอร์ชแห่งเฟดเตือนว่าธนาคารกลางยังมี ‘งานที่ต้องทำ’ เกี่ยวกับเงินเฟ้อ 

• กองทัพสหรัฐฯ โจมตีเครื่องยิงจรวดของอิหร่าน นับเป็นการโจมตีครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ 

ราคาทองคำ (XAU/USD) มีแรงขายบางส่วนใกล้ระดับ $4,445 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่าปรับตัวลดลงเล็กน้อย หลังจากเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กล่าวสุนทรพจน์ที่มีความเข้มงวดนโยบายการเงินเกินคาดในการประชุมสัมมนาเศรษฐกิจที่แจ็กสัน โฮล

ประธานเฟดเตือนเมื่อวันศุกร์ว่า อัตราเงินเฟ้อยังไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ และตราบใดที่ผู้กำหนดนโยบายยังไม่มั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว ธนาคารกลางก็ยังมี "งานที่ต้องทำ" เทรดเดอร์เพิ่มการเดิมพันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหลังจากวอร์ชกล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งถือเป็นครั้งที่เขาแสดงท่าทีใกล้เคียงที่สุดต่อการยอมรับว่า ‌อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านราคา

ขณะนี้ตลาด ‌มองว่ามีโอกาส 56.9% ที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เทียบกับ 39.9% ก่อนความคิดเห็นของวอร์ช และมีโอกาส 88.7% ที่จะปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ทองคำมักถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ไม่ให้ดอกเบี้ย ทำให้ทองคำน่าสนใจน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

"ทองคำกำลังถูกเทขายอย่างหนัก หลังจากประธานวอร์ชยืนยันว่าเงินเฟ้อยังไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ และเฟดยังมี ‘งานที่ต้องทำ’ แม้ว่า ‌นี่อาจเป็นอีกครั้งที่เป็นการ ‘พูดเสียงดังแต่ถือไม้สั้น’ แต่จะทำให้ตลาดประเมินว่าการประชุมเดือนกันยายนมีโอกาสเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นใกล้เคียงกัน" ไท หว่อง นักวิเคราะห์อิสระกล่าว

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน ซึ่งกดดันโลหะสีเหลือง Bloomberg รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองทัพสหรัฐฯ โจมตีเครื่องยิงจรวดของอิหร่านที่กำลังเตรียมส่งทุ่นระเบิดเข้าไปในช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากสถานการณ์ค่อนข้างสงบมาหลายสัปดาห์ การโจมตีของสหรัฐฯ ถือเป็นปฏิบัติการทางทหารครั้งแรกต่ออิหร่านในรอบกว่าหนึ่งเดือน ขณะที่โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เปลี่ยนมาใช้แผนการรณรงค์กดดันเศรษฐกิจของกรุงเตหะราน

ความเชื่อมั่นในทองคำยังคงแข็งแกร่ง แม้น้ำเสียงของเฟดจะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น

ตามข้อมูลของ TD Securities การเปลี่ยนน้ำเสียงของประธานเฟดวอร์ชอาจทดสอบมุมมองเชิงบวกในตลาดโลหะมีค่าที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ แต่ไม่น่าจะทำให้มุมมองดังกล่าวพังลงทั้งหมด ธนาคารระบุว่า "น้ำเสียงที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นจากประธานเฟดวอร์ชจะเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวบางส่วนของโลหะสีเหลือง" แต่ย้ำว่า "มีแนวโน้มว่าจะต้องมีปัจจัยที่รุนแรงมากจึงจะทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดโลหะมีค่าที่ปรับตัวดีขึ้นกลับตัวได้" โดยการวางออเดอร์และปัจจัยพื้นฐานที่ตลาดใช้เป็นเรื่องเล่ายังคงให้การสนับสนุนโดยรวม

Warsh ชี้ว่างานด้านเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น ขณะที่ภาวะการเงินยังผ่อนคลาย

Warsh ประธานเฟดส่งสารที่มีแนวโน้ม hawkish อย่างเห็นได้ชัด โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.5 ซึ่งตอกย้ำว่าเฟดต้องมีความมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังมุ่งหน้าสู่เป้าหมาย หรือ “เรายังมีงานต้องทำ” Warsh เน้นย้ำถึงการใช้จ่ายผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ และการลงทุนภาคธุรกิจที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ควบคู่ไปกับการกล่าวถึงภาวะการเงินว่าอยู่ในลักษณะ “ตึงตัวอย่างมาก” ขณะที่ย้ำว่าตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงฤดูร้อนที่ดีขึ้นยังไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มพื้นฐาน และจุดเน้นหลักจะต้องยังคงอยู่ที่ราคา การให้ความสำคัญกับเป้าหมาย PCE ที่ระดับ 2% อย่างชัดเจน ความคาดหวังเงินเฟ้อที่ยั่งยืนแต่เปราะบาง และสัญญาณที่จำกัดของการใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดในตลาดสินเชื่อและเงินกู้ ล้วนตอกย้ำแนวโน้มที่จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้นานขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

ดัชนี FXS Fed Sentiment ไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าว โดยขยับ 0.00 จุด และทรงตัวที่ระดับสูง 129.70 ซึ่งอยู่ในอาณาเขต hawkish อย่างชัดเจน แม้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม การผสมผสานระหว่างค่าดัชนีที่ทรงตัวแต่ยังอยู่ในระดับสูง กับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าฐาน บ่งชี้ว่าการสื่อสารของเฟดยังคงมีแนวโน้ม hawkish โดยรวม ซึ่งช่วยรักษาแรงหนุนให้ดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็ทำให้ตลาดยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อและความคาดหวังที่กำลังจะประกาศ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำได้รับแรงหนุนอย่างดีเหนือเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคายังอยู่เหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับแรงหนุนอย่างดี แม้จะมีการพักฐานในช่วงที่ผ่านมา ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 54 ยังคงรักษาโมเมนตัมไว้ในแดนบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงมีความได้เปรียบ แต่ยังไม่เข้าสู่สภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่เส้น Bollinger Band ด้านบน 20 วันใกล้ระดับ $4,725 ซึ่งหากราคาทะลุผ่านและยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ จะเปิดทางไปสู่การทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณระดับปัจจุบันและเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ $4,430 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ $4,370 โดยการย่อตัวที่ลึกกว่านั้นอาจขยายไปสู่เส้น Bollinger Band ด้านล่างที่ $4,135 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามาอีกครั้ง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)