คาดการณ์หุ้น AMD: มูลค่าตามราคาตลาดทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก, ความต้องการ AI Agent จะยังคงผลักดันให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้นได้หรือไม่?

TradingKey - ณ ราคาปิดวันที่ 21 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก เอเอ็มดี (AMD) พุ่งขึ้น 9.95% ปิดที่ระดับ 615.52 ดอลลาร์ หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 616.69 ดอลลาร์ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ และส่งผลให้มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัททะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เอเอ็มดีปรับตัวขึ้นประมาณ 25% โดยมีผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันเข้าใกล้ 190% ซึ่งสูงกว่าดัชนี Nasdaq อย่างมีนัยสำคัญ

Muse หนุนความคาดหวังอุปสงค์ CPU ขณะที่ AI Inference กลายเป็นปัจจัยเร่งใหม่สำหรับ AMD

ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงของราคาหุ้นเอเอ็มดี คือความนิยมที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วของ Muse ซึ่งเป็นเอเจนต์ AI ที่เปิดตัวใหม่ของเมตา (META) โดย Muse ได้ขึ้นอันดับหนึ่งในชาร์ตแอปพลิเคชันฟรีบน App Store ของสหรัฐฯ ติดต่อกันหลายวัน และโหมดการทำงานแบบมัลติทาสก์ที่ออนไลน์ตลอดเวลานี้ ได้ช่วยเสริมความคาดหวังของตลาดต่อความต้องการพลังการประมวลผลสำหรับการประมวลผลเชิงอนุมานของ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งแตกต่างจากช่วงการฝึกฝนที่พึ่งพา GPU เป็นหลัก การทำภารกิจด้วยเอเจนต์ AI จำนวนมากยังต้องอาศัยการทำงานของ CPU บนเซิร์ฟเวอร์ด้วย ส่งผลให้ผู้ผลิต CPU เช่น เอเอ็มดีและอินเทล (INTC) กลายเป็นเป้าหมายหลักของการจัดสรรเงินทุนในการซื้อขายรอบนี้

เมื่อพิจารณาจากผลประกอบการทางการเงินของเอเอ็มดี รายได้ในไตรมาสที่สองของบริษัทแตะระดับ 11.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากศูนย์ข้อมูลแตะระดับ 6.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 107% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากความต้องการโปรเซสเซอร์เซิร์ฟเวอร์ EPYC และ GPU ตระกูล Instinct MI350 ทั้งนี้ เอเอ็มดีคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่สามจะอยู่ที่ประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโตประมาณ 41% เมื่อเทียบรายปี นอกจากนี้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทยังได้เปิดเผยข้อมูลการทดสอบประสิทธิภาพ (benchmark) สำหรับโปรเซสเซอร์ EPYC รุ่นถัดไปในชื่อ "Venice" และยังคงเดินหน้ารุกตลาด Instinct, Helios และชิปประมวลผลเชิงอนุมานของ AI อย่างต่อเนื่อง

ดังนั้น ตรรกะการเติบโตในปัจจุบันของเอเอ็มดีจึงไม่ได้จำกัดอยู่แค่การท้าทายอินวิเดียในตลาด GPU เท่านั้น แต่ยังครอบคลุมถึง CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์, ตัวเร่งความเร็ว AI (AI accelerator) และระบบ AI แบบครบวงจร อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ความคาดหวังของตลาดต่อผลประกอบการในอนาคตก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากเช่นกัน หากความต้องการ AI ไม่สามารถแปรเปลี่ยนเป็นการปรับเพิ่มประมาณการรายได้และกำไรอย่างต่อเนื่อง มูลค่าหุ้นที่อยู่ในระดับสูงก็อาจเพิ่มความผันผวนของราคาหุ้นได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น AMD

กราฟรายวันของหุ้น AMD, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของราคาหุ้น AMD ปัจจุบันหุ้นอยู่ในช่วงทะลุผ่านแนวต้านที่แข็งแกร่ง เมื่อวันที่ 14 กันยายน ราคาหุ้นย่อตัวลงสู่ระดับ $480.33 ก่อนที่จะรีบาวด์ขึ้นอย่างต่อเนื่อง และในวันที่ 21 กันยายน ราคาได้พุ่งขึ้นต่อจาก $559.82 สู่ระดับ $615.52 โดยมีปริมาณการซื้อขายขยายตัวสู่ระดับประมาณ 43.27 ล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงที่ผ่านมาอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ แนวต้านเดิมใกล้ระดับ $584.73 ได้ถูกทะลุผ่านด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างทางเทคนิคยิ่งขึ้น

ปัจจุบัน ราคาหุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ที่ $616.89 สำหรับฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญแรกที่ต้องจับตาคือระดับ Fibonacci extension 0.5 ที่ $620 การทะลุผ่านระดับนี้จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อโดยมีกรอบด้านบนรอบบริเวณ $660 และหากราคาหุ้นปรับตัวทะลุผ่านจุดนี้ไปได้อีก เป้าหมายขาขึ้นถัดไปอาจอยู่ที่ประมาณ $730

ในฝั่งขาลง จุดสนใจเบื้องต้นควรอยู่ที่ระดับ $580–$585 ซึ่งอยู่ใกล้กับฐานราคาก่อนการทะลุผ่านครั้งนี้ โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ $550–$560 หาก AMD ย่อตัวลงมาแต่สามารถทรงตัวอยู่ได้ใกล้ระดับ $580 โครงสร้างการทะลุผ่านในปัจจุบันก็จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวลงต่ำกว่า $550 ควรเพิ่มความระมัดระวัง เนื่องจากช่วงที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนหน้านี้อาจเข้าสู่การปรับฐานทางเทคนิคที่ชัดเจนยิ่งขึ้น