GitLab พุ่งขึ้นมากถึง 24% หลังผลประกอบการไตรมาส 2 ดีกว่าที่คาดไว้ในทุกมิติ, วอลล์สตรีทปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอย่างรวดเร็ว

TradingKey - กิตแล็บ (GTLB) ได้รับผลตอบรับอย่างแข็งแกร่งจากตลาด หลังจากรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 โดยทั้งรายได้และกำไรที่ปรับปรุงแล้วต่างสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 24% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันที่ 2 กันยายน และ ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้น GTLB ยังคงปรับตัวขึ้นมากกว่า 14% ในระหว่างวัน

[ที่มา: TradingView]

รายได้เพิ่มขึ้น 21% YoY, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP แตะระดับ 15%

สำหรับไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 ซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 31 กรกฎาคม รายได้ของ GitLab อยู่ที่ 286.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบรายปี โดยมีกำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP อยู่ที่ 42.6 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 15% และมีกำไรต่อหุ้นปรับลด Non-GAAP อยู่ที่ 0.24 ดอลลาร์

ก่อนหน้านี้ ตลาดคาดการณ์ว่ารายได้ของ GitLab จะอยู่ที่ประมาณ 273.3 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (adjusted EPS) จะอยู่ที่ราว 0.18 ดอลลาร์ ซึ่งผลประกอบการจริงของบริษัทออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งสองรายการ

บริษัทระบุว่า ยอดจองซื้อรวม (gross bookings) ในไตรมาสนี้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยรายได้ประจำสุทธิรายปี (net ARR) เพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่อัตราการรักษาฐานรายได้สุทธิอิงมูลค่าดอลลาร์ (dollar-based net retention rate) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 117% ซึ่งเป็นการปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2024

นอกจากนี้ การเติบโตของจำนวนลูกค้ายังแข็งแกร่งอย่างมาก โดยคำสั่งซื้อครั้งแรกในไตรมาสนี้มีรวมประมาณ 1,700 รายการ เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ net ARR จากลูกค้าใหม่เติบโต 39% เมื่อเทียบรายปี ส่วนจำนวนสัญญาซื้อขายขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าอย่างน้อย 500,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 150% เมื่อเทียบรายปี

Flex ได้รับการตอบรับอย่างรวดเร็วจากลูกค้า เนื่องจาก AI กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ

โมเดล Flex ของ GitLab ที่เพิ่งเปิดตัวเมื่อไม่นานมานี้ มีความคืบหน้าในระยะแรกเช่นเดียวกัน โดยหลังจากเปิดตัวได้ราว 6 สัปดาห์ มีลูกค้ามากกว่า 130 รายที่ตกลงใช้บริการ Flex โดยมีมูลค่าข้อตกลงรวมกันสูงกว่า 20 ล้านดอลลาร์

ขณะเดียวกัน ณ สิ้นไตรมาสที่สอง อัตราการสร้างรายได้จากการใช้บริการแบบชำระเงิน (Paid Consumption Run Rate) ของ GitLab เพิ่มขึ้นเกิน 40 ล้านดอลลาร์ จากระดับ 15 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่หนึ่ง

นอกจากนี้ บริพัฒบริษัทยังระบุว่า รายได้จาก SaaS เติบโต 36% เมื่อเทียบรายปี โดยคิดเป็น 34% ของรายได้ทั้งหมด ขณะที่รายได้ประจำต่อปี (ARR) จากผลิตภัณฑ์ Ultimate เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบรายปี คิดเป็น 59% ของ ARR ทั้งหมด

GitLab กำลังเร่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยในเดือนมิถุนายนของปีนี้ บริษัทได้เปิดตัว Orbit ในเวอร์ชัน Public Beta และ ณ ช่วงการแถลงผลประกอบการไตรมาสที่สอง มีองค์กรมากกว่า 2,200 แห่งได้เปิดใช้งานการสร้างดรรชนี (indexing) ของ Orbit แล้ว

บริษัทเปิดเผยว่า จำนวนคลังเก็บโค้ดที่ปลอดภัย (secure repositories) เติบโตขึ้น 60% เมื่อเทียบรายปี การส่งโค้ด (code pushes) เพิ่มขึ้น 50% และพายไลน์ CI/CD (CI/CD pipelines) เพิ่มขึ้น 40% ทางด้าน บิล สเตเปิลส์ (Bill Staples) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ GitLab ระบุว่า ในขณะที่ AI กำลังผลักดันการขยายตัวของการพัฒนาซอฟต์แวร์ ความสำคัญของบริบทของโค้ด ความปลอดภัย การกำกับดูแล และการควบคุมก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน

วอลล์สตรีทเร่งปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย หลังมีการปรับเพิ่มประมาณการรายได้และกำไรตลอดทั้งปี

GitLab คาดว่ารายได้ในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ 281 ล้านดอลลาร์ ถึง 283 ล้านดอลลาร์ และมีกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 35 ล้านดอลลาร์ ถึง 37 ล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการตลอดทั้งปี โดยคาดว่ารายได้ในปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ 1.129 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.133 พันล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 148 ล้านดอลลาร์ ถึง 152 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP อยู่ที่ 0.85 ดอลลาร์ ถึง 0.87 ดอลลาร์

หลังการรายงานผลประกอบการ สถาบันการเงินหลายแห่งในวอลล์สตรีทได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับ GitLab โดย Canaccord Genuity ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 70 ดอลลาร์, RBC Capital ปรับเพิ่มจาก 46 ดอลลาร์ เป็น 60 ดอลลาร์, Baird ปรับเพิ่มจาก 47 ดอลลาร์ เป็น 59 ดอลลาร์, มอร์แกน สแตนลีย์ (MS) ปรับเพิ่มจาก 30 ดอลลาร์ เป็น 57 ดอลลาร์ และ BofA Securities ปรับเพิ่มเป็น 54 ดอลลาร์

ข้อมูลจาก StockAnalysis ระบุว่า ณ ช่วงก่อนเปิดตลาดในวันที่ 2 กันยายน ราคาเป้าหมายเฉลี่ยสำหรับ GitLab จากนักวิเคราะห์ 27 รายอยู่ที่ 52.14 ดอลลาร์

[ที่มา: StockAnalysis]

โดยรวมแล้ว GitLab แสดงให้เห็นถึงผลงานที่แข็งแกร่งในด้านรายได้ กำไรที่ปรับปรุงแล้ว รายได้ประจำปีสุทธิ (net ARR) และการขยายฐานลูกค้าในไตรมาสนี้ โดยยอดจองซื้อรวมที่ทำสถิติสูงสุด การนำ Flex มาใช้ในช่วงแรก และการเติบโตของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้กลายเป็นปัจจัยหนุนระลอกใหม่สำหรับการเติบโตในอนาคตของบริษัท