รายได้ประจำไตรมาสของ OpenAI ถูก Anthropic แซงหน้า ขณะที่ผลขาดทุนในไตรมาสที่สองขยายตัวเป็น 1.23 หมื่นล้านดอลลาร์

TradingKey - สำนักข่าวเดอะ วอลล์ สตรีท เจอร์นัล รายงานเมื่อวันที่ 18 ส.ค. ตามเวลา ET ว่า รายได้ในไตรมาสที่ 2 ของ OpenAI แตะที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ผลขาดทุนจากการดำเนินงานขยายตัวเพิ่มขึ้นจาก 9.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก เป็น 12.3 พันล้านดอลลาร์ โดยอัตราการเติบโตของผลขาดทุนนั้นสูงกว่าการเติบโตของรายได้เป็นอย่างมาก

ขณะเดียวกัน รายได้ในไตรมาสที่ 2 ของ Anthropic พุ่งเกิน 11.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 143% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งแซงหน้า OpenAI ในแง่ขนาดรายได้รายไตรมาสเป็นครั้งแรก และส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วพลิกกลับมาเป็นบวก

[ที่มา: เดอะ วอลล์ สตรีท เจอร์นัล]

เหตุใดช่องว่างระหว่าง Anthropic กับ OpenAI จึงขยายกว้างขึ้น?

การเติบโตของผู้ใช้ ChatGPT ชะลอตัวลง ขณะที่ Claude Code ซึ่งเป็นเครื่องมือเขียนโค้ดของ Anthropic กลายเป็นกระแสฮิตถล่มทลายในหมู่นักพัฒนาในซิลิคอนแวลลีย์ และเกือบจะดันรายได้ของบริษัทให้พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์เพียงลำพัง

ขณะเดียวกัน การกำกับดูแลภายในของ OpenAI ตกอยู่ในภาวะระสับระส่าย โดยนับตั้งแต่ช่วงต้นปี 2026 มีผู้บริหารระดับแกนนำลาออกไปแล้วถึง 13 คน เดนิส เดรสเซอร์ (Denise Dresser) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายได้ ยื่นใบลาออกหลังจากดำรงตำแหน่งได้เพียง 8 เดือน ตามมาด้วยแบรด ไลท์แคป (Brad Lightcap) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ ซึ่งประกาศลาออกหลังจากทำงานมานาน 8 ปี ขณะที่ก่อนหน้านี้ ฟิดจิ ซิโม (Fidji Simo) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายแอปพลิเคชัน ได้ปรับเปลี่ยนไปรับบทบาทที่ปรึกษาเนื่องจากปัญหาสุขภาพ

สิ่งที่น่ากังวลยิ่งกว่าสำหรับนักลงทุนคือการเปลี่ยนแปลงกลไกด้านความปลอดภัยของบริษัท โดยรายงานจาก Financial Times เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม ระบุว่า OpenAI ได้ยุบทีม Preparedness ซึ่งเป็นทีมอิสระที่มุ่งเน้นรับมือความเสี่ยงระดับมหันตภัยอย่างเป็นทางการไปเมื่อสิ้นเดือนกรกฎาคม

แม้ว่าโฆษกของ OpenAI จะออกมาชี้แจงอย่างเร่งด่วนเมื่อวันที่ 18 สิงหาคมว่า นี่เป็นเพียงการ "กระจายหน้าที่ด้านความปลอดภัยไปยังทีม R&D ต่างๆ" ไม่ใช่การยุบทีมก็ตาม แต่คำชี้แจงดังกล่าวก็ไม่สามารถสลายความแคลงใจจากภายนอกได้ ท่ามกลางบริบทที่มีผู้นำด้านความปลอดภัยลาออกไปหลายคน ตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะเชื่อมากกว่าว่า ในช่วงเวลาสำคัญของการเร่งเครื่องเข้าสู่การเสนอขายหุ้น IPO นี้ OpenAI กำลังเอนเอียงไปทาง "การให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์มากกว่าความปลอดภัย"

การแข่งขัน IPO ของ Anthropic และ OpenAI

ทั้งสองบริษัทได้ยื่นเอกสารแบบเป็นลับเพื่อเสนอขายหุ้น IPO โดยคาดว่าแอนธรอปิกจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างเร็วที่สุดในเดือนกันยายนหรือตุลาคม โดยตั้งเป้ามูลค่าบริษัทไว้ที่ 2 ล้านล้านดอลลาร์

โอเพนเอไอยื่นเอกสารแบบเป็นลับในเดือนมิถุนายน แต่รายงานในเวลาต่อมาชี้ว่าการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทอาจถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2027 โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนสุทธิสูงถึง 38.5 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว บริษัทมีมูลค่าประเมินอยู่ที่ประมาณ 852 พันล้านดอลลาร์ในการระดมทุนรอบไพรเวทเมื่อเดือนมีนาคม แต่แซม อัลต์แมน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ยังคงยืนกรานเป้าหมายมูลค่าบริษัทที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์ และไม่ยินยอมที่จะรับมูลค่าที่ต่ำกว่านั้น

แหล่งข่าวผู้ใกล้ชิดกับเรื่องนี้ระบุว่า โอเพนเอไอได้บอกกับเหล่านักลงทุนว่าการเติบโตเร่งตัวขึ้นหลังจากเปิดตัวโมเดลใหม่ในเดือนกรกฎาคม แต่ความจริงที่ว่าการเติบโตเมื่อเทียบเดือนต่อเดือนยังคงตามหลังบริษัท AI ที่กำลังร้อนแรงอย่างพาแลนเทียร์ (PLTR) และคอร์วีฟ (CRWV) ได้สร้างความกังวลให้แก่นักลงทุนบางส่วน