ผลประกอบการไตรมาส 2 ของอินเทลสูงกว่าคาดอย่างมาก: ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์เติบโต 59%, CPU กลับมาเป็นตัวเอกในยุค AI อีกครั้ง

TradingKey - ในขณะที่ตลาดต่างยังคงตั้งคำถามว่า อินเทล ( INTC) จะสามารถเกาะกระแส AI ได้จริงหรือไม่ รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่บริษัทเปิดเผยออกมาก็ได้ให้คำตอบในเรื่องนี้แล้ว

ภายหลังตลาดปิดทำการในวันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก อินเทลได้เปิดเผยรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสสองของปีงบประมาณ 2026 โดยรายได้ กำไร และตัวเลขคาดการณ์สำหรับไตรมาสถัดไปล้วนสูงกว่าที่วอลล์สตรีทเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้อย่างมีนัยสำคัญ

ในบรรดาข้อมูลเหล่านี้ ประเด็นที่น่าจับตามองมากที่สุดไม่ใช่เพียงแค่ตัวเลขของไตรมาสเดี่ยว ๆ แต่คือการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นของธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ และมุมมองเชิงบวกอย่างต่อเนื่องของผู้บริหารต่ออุปสงค์ในครึ่งหลังของปี ซึ่งหมายความว่าความต้องการพลังประมวลผลที่ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังค่อย ๆ กลายมาเป็นแรงผลักดันสำคัญในการฟื้นตัวของผลประกอบการของอินเทล

ด้วยแรงหนุนจากผลประกอบการดังกล่าว ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 10% ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการ

ที่มา: Google Finance

รายได้และกำไรสูงกว่าคาดการณ์อย่างมาก, AI กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่ใหญ่ที่สุด

เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดหลัก รายได้ในไตรมาสที่สองของอินเทลแตะระดับ 1.613 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ หรือสูงกว่าคาดเกือบ 12% โดยคิดเป็นการเติบโตเมื่อเทียบกับรายปีประมาณ 25% ซึ่งไม่เพียงแต่จะเร็วกว่าอัตราการเติบโตในไตรมาสแรกที่อยู่ราว 7% อย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น แต่ยังเป็นอัตราการเติบโตของรายได้รายไตรมาสที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2011 อีกด้วย

แหล่งที่มา: อินเทล

ความสามารถในการทำกำไรก็สร้างความประหลาดใจในเชิงบวกเช่นกัน โดยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (EPS) อยู่ที่ 0.42 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของตลาดที่ 0.21 ดอลลาร์เกือบเท่าตัว ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงแล้วฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 42% ซึ่งปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

ฝ่ายบริหารระบุว่าผลประกอบการที่ดีกว่าคาดนี้เป็นผลมาจากการฟื้นตัวพร้อม ๆ กันของความต้องการในตลาดและการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพ โดยเดฟ ซินส์เนอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า การเพิ่มประสิทธิภาพของอัตราผลตอบแทนจากการผลิตในโรงงานอย่างต่อเนื่องและวงจรการผลิตที่สั้นลง ได้ช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการจัดส่งผลิตภัณฑ์อย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของความต้องการด้านการประมวลผลที่เกี่ยวข้องกับ AI ทำหน้าที่เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในการเติบโตของธุรกิจ

ลิป-บู ตัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ยังเน้นย้ำด้วยว่า AI กำลังผลักดันความต้องการด้านการประมวลผลทั่วโลกให้พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน และบริษัทกำลังได้รับประโยชน์จากแนวโน้มระยะยาวนี้

หากจะมีไฮไลต์ที่โดดเด่นเพียงหนึ่งเดียวในรายงานผลประกอบการทั้งหมดนี้ ก็คงหนีไม่พ้นธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อย่างแน่นอน

ในไตรมาสที่สอง กลุ่มธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์และ AI (DCAI) ทำรายได้ได้ประมาณ 6.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบกับรายปี ซึ่งแสดงถึงการเร่งตัวขึ้นอีกจากอัตราการเติบโต 22% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยมีอัตราการเติบโตสูงกว่าอัตราการเติบโตของรายได้รวมของบริษัทมากกว่าสองเท่า

การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนความต้องการ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าตลาดส่วนใหญ่จะพุ่งเป้าความสนใจในการลงทุนด้าน AI ไปที่ GPU แต่เมื่อองค์กรต่าง ๆ เปลี่ยนผ่านเข้าสู่ระยะการทำ AI inference มากขึ้น และแอปพลิเคชันอย่างเอเจนต์ AI ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว การสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดใหญ่ก็กำลังผลักดันความต้องการจัดซื้อ CPU ซึ่งเป็นธุรกิจดั้งเดิมที่อินเทลมีความได้เปรียบในการแข่งขันที่แข็งแเกร่งที่สุด

ลิป-บู ตัน ยอมรับในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ว่า ความต้องการของลูกค้าดาต้าเซ็นเตอร์ในปัจจุบันได้สูงเกินขีดความสามารถในการจัดหาของบริษัทไปแล้ว โดยตั้งข้อสังเกตว่า "ธุรกิจ CPU กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว" และถึงกับเริ่มเกิดภาวะขาดแคลนอุปทานขึ้นแล้วด้วยซ้ำ

เดฟ ซินส์เนอร์ ยังกล่าวอีกว่า บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงระยะยาวเพื่อจัดหา CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์หลายฉบับกับลูกค้า โดยมีเป้าหมายที่จะรับประกันความต้องการซื้อในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าผ่านสัญญาระยะยาวเหล่านี้

เมื่อเทียบกับความกังวลของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความต้องการ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลล่าสุดนี้แสดงให้เห็นว่าการลงทุนใน AI กำลังช่วยฟื้นฟูตลาดนี้ให้กลับมาคึกคักอีกครั้ง

แนวโน้มผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้, ผู้บริหารส่งสัญญาณเชิงบวก

อินเทลคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาสที่สามจะอยู่ระหว่าง 1.58 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับคาดการณ์เฉลี่ยก่อนหน้านี้ของตลาดที่อยู่เพียงประมาณ 1.51 หมื่นล้านดอลลาร์

แหล่งที่มา: อินเทล

แม้จะคำนวณจากระดับต่ำสุดของตัวเลขคาดการณ์ ตัวเลขดังกล่าวก็ยังสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดเกือบ 5% และหากแตะขีดจำกัดบน ก็จะสูงกว่าคาดการณ์ถึงกว่า 11% ทั้งนี้ เมื่อคำนวณจากค่ากลางของช่วงคาดการณ์ที่ 1.63 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่สามจะยังคงอยู่เหนือระดับในไตรมาสที่สองเล็กน้อย

สำหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่เติบโตเต็มที่แล้ว แนวโน้มธุรกิจดังกล่าวบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารเชื่อว่าอุปสงค์ในปัจจุบันไม่ใช่การพุ่งขึ้นในระยะสั้น แต่คาดว่าจะยืดเยื้อไปจนถึงช่วงครึ่งหลังของปี

แน่นอนว่าบริษัทยังคงรักษากรอบตัวเลขคาดการณ์ไว้ที่ 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารไม่ได้มองข้ามความผันผวนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์ในอุตสาหกรรม โดยปัจจัยต่าง ๆ เช่น งบประมาณด้านไอทีขององค์กร รายจ่ายฝ่ายทุนด้านคลาวด์คอมพิวติ้ง ความผันผวนของสินค้าคงคลัง และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก ต่างก็อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการขั้นสุดท้ายได้ทั้งสิ้น

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางสถานการณ์ในอุตสาหกรรมปัจจุบัน การที่บริษัทสามารถระบุช่วงรายได้ที่โดยรวมแล้วสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดนั้น ก็เพียงพอแล้วที่จะช่วยบรรเทาความกังวลก่อนหน้านี้ของนักลงทุนเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ชะลอตัวลง

การเปลี่ยนผ่านยังอยู่ในช่วงการพิสูจน์ผลลัพธ์, ธุรกิจฟาวนด์รียังคงเป็นปัจจัยสำคัญในระยะยาว

แม้ว่ารายงานผลประกอบการนี้จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่กว่านั้นสำหรับอินเทลยังคงไม่สิ้นสุดลง

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทได้เดินหน้าผลักดันกลยุทธ์อินเทล ฟาวน์ดรี (Intel Foundry) อย่างต่อเนื่อง โดยหวังที่จะสร้างความได้เปรียบด้านการผลิตขั้นสูงขึ้นมาใหม่และขยายเข้าสู่ตลาดรับจ้างผลิตชิประดับโลก อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้จำเป็นต้องใช้รายจ่ายฝ่ายทุนที่มหาศาลและต่อเนื่อง ตั้งแต่การวิจัยและพัฒนาโหนดขั้นสูง ไปจนถึงการก่อสร้างโรงงานผลิตชิป การจัดซื้ออุปกรณ์ และการทดสอบรับรองคุณภาพจากลูกค้า ซึ่งทั้งหมดนี้ล้วนส่งผลให้มีระยะเวลาการคืนทุนที่ยาวนาน

ตามรายงานผลประกอบการ บริษัทได้ตัดสินใจที่จะเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนเพิ่มเติม โดยคาดว่าขนาดการลงทุนในปี 2570 จะสูงกว่าของปีนี้ ฝ่ายบริหารระบุว่าความคืบหน้าด้านการวิจัยและพัฒนาโหนด 14A รุ่นถัดไปนั้นดีกว่าเทคโนโลยีก่อนหน้านี้ในระยะเดียวกัน และบริษัทยังเห็นลูกค้าจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ แสดงความสนใจที่จะร่วมมือกัน

ปัจจุบัน ธุรกิจรับจ้างผลิตชิปของอินเทลได้รับคำสั่งซื้อจากลูกค้า เช่น เทสลา ( TSLA ) โดยใช้กระบวนการผลิต 14A รุ่นถัดไปเพื่อผลิตชิปให้กับโครงการชิป AI "Terafab" ของเทสลา แม้ว่าจะยังไม่มีการเปิดเผยรายชื่อลูกค้ารายใหญ่อื่น ๆ เพิ่มเติมก็ตาม

ลิป-บู ตัน ซีอีโอของอินเทล ระบุว่า บริษัทมุ่งมั่นอย่างเต็มที่ในการผลิตชิปในปริมาณมากโดยใช้เทคโนโลยีการผลิต 14A ภายในปี 2571 ท่ามกลางความสนใจของลูกค้าต่อเทคโนโลยีดังกล่าวที่เพิ่มสูงขึ้น และคาดว่า 14A จะกลายเป็นกระบวนการผลิตที่มีความสามารถในการแข่งขันสูง

รายงานผลประกอบการครั้งนี้พิสูจน์แล้วว่า กระแส AI ไม่ได้เป็นของ GPU เท่านั้น แต่ยังช่วยฟื้นฟูความต้องการ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ ซึ่งเปิดโอกาสให้อินเทลได้รับความสนใจจากตลาดอีกครั้ง