คาดการณ์ราคาหุ้น Micron: ความต้องการชิปหน่วยความจำอาจผลักดันหุ้น Micron ให้ทะลุ $1,400

TradingKey - ข้อมูลล่าสุดจากตลาดระบุว่า เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (26 มิถุนายน) หุ้น Micron ( MU) ปรับตัวลดลงในการซื้อขายวันแรกหลังจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งอย่างมาก โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นแตะระดับ 1,198.71 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ระหว่างวัน ก่อนที่จะย่อตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1,121.36 ดอลลาร์ และปิดตลาดร่วงลง 6.69% ทั้งนี้ ความเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า หลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้เริ่มมีแรงเทขายทำกำไรเพิ่มมากขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงกดดันจากการเทขายทำกำไรที่หนาแน่น ณ ระดับราคาที่สูงเหล่านี้

ความต้องการชิปหน่วยความจำยังคงเป็นปัจจัยหนุนให้หุ้นไมครอนปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งที่สุดของ Micron ยังคงเป็นความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากเซิร์ฟเวอร์ AI สำหรับหน่วยความจำแบนด์วิธสูง, DRAM และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับองค์กร

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อตลาดกล่าวถึงฮาร์ดแวร์ AI ความสนใจส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่ Nvidia ( NVDA) GPU, บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง (advanced packaging) และโรงงานรับจ้างผลิตชิป (foundries) อย่างไรก็ตาม เมื่อต้นทุนในการฝึกฝนและการประมวลผล (inference) ของโมเดลขนาดใหญ่เพิ่มสูงขึ้น ความสำคัญของแบนด์วิธหน่วยความจำ ความจุ และประสิทธิภาพการใช้พลังงานจึงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งทำให้ Micron เข้ามาอยู่ ณ จุดศูนย์กลางของการประเมินมูลค่าห่วงโซ่อุปทานนี้ใหม่

รายงานผลประกอบการล่าสุดช่วยตอกย้ำแนวคิดนี้ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น โดยรายได้ในไตรมาส 3 ประจำปีงบการเงิน 2026 ของ Micron แตะระดับ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับทั้งไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) แบบ non-GAAP แตะระดับ 25.11 ดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานก็ขยายตัวอย่างมากเช่นกัน ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 4 ของบริษัทยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ โดยคาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ และ EPS แบบ non-GAAP อยู่ที่ประมาณ 31 ดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความต้องการในปัจจุบันไม่ได้พุ่งสูงขึ้นเพียงแค่ไตรมาสเดียว แต่ยังคงส่งผลต่อเนื่องไปยังไตรมาสต่อๆ ไป ทั้งนี้ สำหรับหุ้นเติบโต (growth stocks) สิ่งที่ตลาดกังวลมากที่สุดคือรายได้ที่ผ่านจุดสูงสุด (peaking revenue) แต่สัญญาณที่ Micron กำลังส่งออกมาในขณะนี้ชี้ให้เห็นถึงการปรับประมาณการกำไรขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ในฐานะหนึ่งในสามผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด HBM ทั่วโลก Micron จึงมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์ เนื่องจากชิป HBM ได้กลายเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI และศูนย์ข้อมูล (data centers) ท่ามกลางการพัฒนา AI ที่เป็นไปอย่างรวดเร็ว และในขณะที่ความต้องการยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่กำลังการผลิตกลับมีจำกัด ซึ่งจะช่วยหนุนให้ราคาชิป HBM ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งไม่ได้หมายความว่าหุ้นตัวนี้จะปราศจากความเสี่ยง เนื่องจากในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้นของ Micron พุ่งขึ้นสะสมถึง 1,103% และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market cap) แตะระดับล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้ซึมซับมุมมองเชิงบวกไปมากแล้ว แม้ว่าการเติบโตของกำไรของบริษัทจะรวดเร็ว แต่แนวคิดในการซื้อขายในปัจจุบันไม่ใช่การกลับตัวจากจุดต่ำสุด (bottom-up reversal) แต่เป็นการรับรู้กำไร (earnings realization) ในช่วงกลางถึงปลายของวัฏจักรขาขึ้น ดังนั้น สำหรับตลาดแล้ว การที่มูลค่า (valuation) ของ Micron จะขยายตัวต่อไปได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าราคาของ HBM และ DRAM ระดับไฮเอนด์จะยังคงแข็งแกร่งได้หรือไม่ และบริษัทจะสามารถขยายกำลังการผลิตพร้อมกับหลีกเลี่ยงภาวะอุปทานล้นตลาด (oversupply) ในอนาคตได้หรือไม่

วิเคราะห์ราคาหุ้น Micron: การย่อตัวระยะสั้นสร้างโอกาสในการเข้าซื้อ ราคาหุ้นจ่อพุ่งทะลุ $1,400

กราฟหุ้นรายวันของ Micron, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของ Micron รูปแบบแท่งเทียนโดยรวมแสดงโครงสร้างที่ชัดเจนของการทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้น (higher highs) และจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น (higher lows) ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมของ Micron ยังคงรักษาโครงสร้างขาขึ้นที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ แม้ว่าราคาหุ้นจะเผชิญกับการปรับฐาน แต่การเคลื่อนไหวโดยรวมยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ซึ่งช่วยตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ปัจจุบัน หุ้น Micron เผชิญกับการปรับฐานเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สำหรับวันนี้ มีข้อสังเกตว่าหากราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และหลุดระดับต่ำสุดของวันศุกร์ที่แล้วที่ 1,121.36 ดอลลาร์ ราคาหุ้นจะยังคงปรับตัวลงเพื่อทดสอบแนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน และบริเวณใกล้ระดับแนวรับ 1,089 ดอลลาร์ ทั้งนี้ หากราคาหลุดแนวรับที่ 1,089 ดอลลาร์ ราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงต่อไปเพื่อทดสอบแนวรับที่ 1,050 ดอลลาร์ และแนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน

ในทางกลับกัน สำหรับฝั่งขาขึ้น เนื่องจากราคาหุ้นทะลุผ่านระดับ Fibonacci Extension 1.0 ที่ 1,158 ดอลลาร์ ส่งผลให้มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปยังระดับ 1,472 ดอลลาร์ ปัจจุบัน จุดสนใจหลักอยู่ที่ว่าราคาหุ้นจะร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 1,121.36 ดอลลาร์หรือไม่ หากราคาปิดในวันนี้ยังคงอยู่เหนือระดับดังกล่าว แนวโน้มขาขึ้นก็จะดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดระดับนี้ ควรจับตาแนวรับด้านล่างที่ระดับ 1,089 ดอลลาร์ และ 1,050 ดอลลาร์ ซึ่งหากเริ่มส่งสัญญาณการสร้างฐานและมีเสถียรภาพ ก็อาจพิจารณาเปิดสถานะซื้อ (long) ได้