เจนเซน ฮวง สนับสนุนระบบนิเวศซอฟต์แวร์: AI ไม่ใช่ภัยคุกคามแต่เป็นโอกาส, หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนเปิดตลาด

TradingKey — หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ทั่วโลกดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันจันทร์ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ก่อนหน้านี้ถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับ AI ได้สลัดความกังวลและปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกันในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

ปัจจัยหนุนโดยตรงที่ผลักดันการพุ่งขึ้นครั้งนี้คือการแสดงปาฐกถาพิเศษโดย เจนเซน หวาง ซีอีโอของ NVIDIA ในงาน Computex ที่ไทเป โดยเขาได้ปฏิเสธความกังวลที่ว่าเครื่องมือ AI จะเข้ามาดิสรัปต์อุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ ซึ่งช่วยหนุนบรรยากาศความเชื่อมั่นของตลาดได้อย่างมาก

ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ วันดังกล่าว หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ต่างปรับตัวขึ้นถ้วนหน้า โดย ServiceNow ( NOW) พุ่งขึ้น 10% และ IBM ( IBM) ทะยานขึ้นถึง 15% ในช่วงหนึ่งจนเป็นผู้นำกลุ่ม ขณะที่กองทุน iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ซึ่งติดตามกลุ่มอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ ปรับตัวขึ้น 4.7% ในภาพรวม ซึ่งถือเป็นผลงานรายเดือนที่ยอดเยี่ยมที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2001

ขณะเดียวกัน Salesforce ( CRM) ปรับตัวขึ้น 6.5%, Atlassian ( TEAM) และ HubSpot ( HUBS) ต่างปรับตัวขึ้น 6%, Adobe ( ADBE) และ Workday ( WDAY) ทั้งคู่ปรับตัวขึ้น 5% และ Palantir ( PLTR) ก็ปรับตัวขึ้น 2% เช่นกัน

ในการกล่าวสุนทรพจน์ เจนเซน หวาง ระบุว่า: "สำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ นี่คือโอกาสครั้งสำคัญเพียงครั้งเดียวในชีวิต หลายคนถามผมว่า เมื่อยุคของ AI agent กำลังจะมาถึง บริษัทซอฟต์แวร์จะต้องปิดตัวลงหรือไม่? คำตอบของผมคือตรงกันข้ามเลยครับ เป็นเพราะ AI agent จำนวนมหาศาลจะเกิดขึ้นในอนาคต โลกจึงจะไม่ถูกจำกัดด้วยทรัพยากรบุคคลอีกต่อไป ดังนั้น agent เหล่านี้จะต้องการเครื่องมือซอฟต์แวร์ที่หลากหลายมากกว่าที่เคยเป็นมา"

ความเห็นเหล่านี้มีขึ้นในขณะที่การถกเถียงเรื่อง AI agent จะเข้ามาแทนที่แอปพลิเคชันซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมหรือไม่นั้นกำลังทวีความรุนแรงขึ้นในตลาด โดยหวางเชื่อว่าการนำ AI agent มาใช้อย่างแพร่หลายจะไม่ทำให้ความต้องการเครื่องมือซอฟต์แวร์ลดลง แต่จะช่วยขับเคลื่อนการขยายตัวให้มากขึ้นไปอีก ทั้งนี้ เขาได้ยกตัวอย่างบริษัทอย่าง ServiceNow โดยระบุว่าบริษัทซอฟต์แวร์ชั้นนำมีความพร้อมที่สุดในการรวมเครื่องมือ AI เข้ากับระบบนิเวศที่มีอยู่เดิม เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของเวิร์กโฟลว์ผ่านการปรับจูน agent แทนที่จะถูก AI เข้ามาดิสรัปต์

การฟื้นตัวของระดับมูลค่าหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์เผชิญกับแรงกดดันด้านการประเมินมูลค่าอย่างหนักจากกระแส "vibe coding" ด้วยผลิตภัณฑ์จากบริษัทต่างๆ เช่น Anthropic และ OpenAI ผู้ใช้สามารถสร้างแอปพลิเคชันและเว็บไซต์ได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที และความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่ผลกระทบของ AI ต่อแนวโน้มของบริษัทซอฟต์แวร์เกือบทั้งหมด ส่งผลให้ราคาหุ้นของผู้นำในอุตสาหกรรมบางรายดิ่งลงอย่างรุนแรง

อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่นานมานี้ ความเชื่อมั่นของตลาดได้เปลี่ยนไปอย่างชัดเจน โดยนับตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน ดัชนี IGV ได้ดีดตัวขึ้นประมาณ 24.6% และผู้นำด้านซอฟต์แวร์อย่าง ServiceNow ซึ่งก่อนหน้านี้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างมาก ก็เริ่มฟื้นตัวขึ้นมาได้บ้างแล้ว ขณะที่วอลล์สตรีทเริ่มหันกลับมาพิจารณาอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์อีกครั้ง โดยเฉพาะบริษัทที่มีการบูรณาการ AI เข้ามาอย่างลึกซึ้ง

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Snowflake ( SNOW ), MongoDB ( MDB ), Okta ( OKTA) และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI รายอื่นๆ ยังคงรายงานผลประกอบการและแนวโน้มที่สูงกว่าคาด โดยราคาหุ้นของ Snowflake พุ่งขึ้น 48.4% ภายในสัปดาห์เดียว ขณะที่ Okta ปรับตัวขึ้น 33.6%

เนื่องจากมูลค่าหุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ เงินทุนบางส่วนจึงเริ่มมองหาโอกาสในระดับถัดไปที่มีมูลค่าดึงดูดใจมากกว่า ก่อนหน้านี้กลุ่มซอฟต์แวร์ได้ผ่านการปรับฐานครั้งใหญ่ โดยมูลค่าของหลายบริษัทถอยกลับไปสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ในระยะนี้ ตราบใดที่ผลการดำเนินงานไม่ถดถอยลงอย่างต่อเนื่อง กลุ่มธุรกิจนี้ก็จะสามารถดูดซับเงินทุนที่ไหลกลับเข้ามาได้ง่ายขึ้น

นอกจากนี้ รายงานผลประกอบการล่าสุดจากกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์ที่เป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมได้แสดงให้ตลาดเห็นว่า เรื่องราวของ AI กำลังสะท้อนออกมาเป็นการเติบโตและยอดจองที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น Palantir ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม โดยเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2026 เป็น 7.65 พันล้านดอลลาร์ถึง 7.66 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้ในไตรมาสแรกเติบโต 85% เมื่อเทียบรายปี และรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นถึง 133%

การเปลี่ยนผ่านของอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วย AI นี้อาจกำลังกำหนดนิยามใหม่ให้กับมูลค่าของบริษัทซอฟต์แวร์ บริษัทที่สามารถเปิดรับการเปลี่ยนผ่านสู่ AI และผสานเทคโนโลยีเอเจนต์ (agent technology) เข้ากับระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ของตนได้ ไม่เพียงแต่จะรอดพ้นจากการล้าสมัยเท่านั้น แต่จะกลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์จากกระแส AI ดังที่ Jensen Huang ได้ตั้งข้อสังเกตไว้ว่า อนาคตที่ซอฟต์แวร์และ AI เติบโตไปพร้อมกันอย่างเกื้อกูลนั้นสามารถมองเห็นได้อย่างชัดเจนแล้ว