[ตลาด Pre-Market สหรัฐฯ] ดัชนีฟิวเจอร์สหลักทั้งสามขยายช่วงบวกต่อเนื่อง, การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มชิป AI ยังคงมีแรงส่งอย่างต่อเนื่อง. Micron ปรับตัวขึ้นมากกว่า 8% ในช่วง Pre-Market

TradingKey - ดัชนีฟิวเจอร์สหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นทั่วหน้าในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพุธตามเวลาสหรัฐฯ ขณะที่ตลาดเดินหน้าบวกต่ออย่างแข็งแกร่งนำโดยหุ้นกลุ่มชิป AI โดยนักลงทุนคาดหวังว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยบรรเทาความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ร่วงลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี Dow Jones ฟิวเจอร์ส บวก 0.1% ดัชนี Nasdaq 100 ฟิวเจอร์ส เพิ่มขึ้น 0.67% และดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์ส ปรับตัวขึ้น 0.23%

ในการซื้อขายวันก่อนหน้า หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ยังคงเป็นผู้นำตลาด โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ เนื่องจากหุ้นกลุ่มชิปยังคงเป็นธีมหลักของตลาด ทั้งนี้ หุ้น Micron Technology ทะยานขึ้น 19.3% ซึ่งช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นเป็นวงกว้างของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ชิปหน่วยความจำ และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ขณะเดียวกัน การร่วงลงอย่างหนักของราคาน้ำมันช่วยคลายความกังวลเรื่องการฟื้นตัวของเงินเฟ้อ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับประมาณ 4.48% ซึ่งช่วยหนุนการประเมินมูลค่าหุ้นกลุ่มเติบโต

กราฟราคาหุ้น Micron Technology, แหล่งที่มา: FUTUBULL

ความผันผวนของตลาด

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเดินหน้าแข็งแกร่งในช่วงก่อนเปิดตลาด โดย Micron Technology ( MU) พุ่งขึ้นกว่า 8% ในช่วงก่อนเปิดตลาด เนื่องจากตลาดยังคงเข้าซื้อขายตามความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่ขับเคลื่อนโดยเซิร์ฟเวอร์ AI ก่อนหน้านี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Micron ทะลุระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ซึ่งถือเป็นสัญญาณสำคัญว่ากระแสการปรับตัวขึ้นของหุ้น AI กำลังหมุนเวียนจากกลุ่ม GPU ไปยังกลุ่มหน่วยความจำ, บรรจุภัณฑ์ และอุปกรณ์

Marvell Technology ( MRVL) ปรับตัวขึ้นประมาณ 6% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ในฐานะซัพพลายเออร์รายสำคัญของชิปสำหรับศูนย์ข้อมูล AI และการสื่อสารผ่านแสง Marvell ได้ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนก่อนการประกาศผลประกอบการ โดย Barron's รายงานว่าวอลล์สตรีทคาดการณ์รายได้ของ Marvell ในไตรมาสนี้จะอยู่ที่ประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับ 1.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และรายได้ของบริษัทราว 75% มาจากธุรกิจศูนย์ข้อมูล

Zscaler ( ZS) ทรุดตัวลงกว่า 20% ในช่วงก่อนเปิดตลาด แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของบริษัทจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่การคาดการณ์ (guidance) ในไตรมาสที่ 4 ที่อ่อนแอได้สร้างความกังวลให้กับตลาด โดยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 3 ทางบัญชีอยู่ที่ 1.08 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.01 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 850.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์เช่นกัน อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสที่ 4 ต่ำกว่าฉันทามติของตลาดเล็กน้อย ส่งผลให้นักลงทุนเทขายหุ้นออกมาอย่างหนัก

Pinduoduo ( PDD) ร่วงลงกว่า 7% ในช่วงก่อนเปิดตลาด รายได้ในไตรมาสแรกของบริษัทอยู่ที่ 1.0623 แสนล้านหยวน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.0933 แสนล้านหยวน ขณะที่กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทแม่อยู่ที่ 1.25 หมื่นล้านหยวน ลดลง 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภคในประเทศที่อ่อนแอ การแข่งขันที่รุนแรงขึ้นกับ JD.com และ Alibaba รวมถึงกฎระเบียบในต่างประเทศและต้นทุนการจัดการคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นของ Temu กำลังสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไร

ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ WTI สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบปรับตัวลดลง 3.06%, สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent ลดลง 2.05% และราคาทองคำสปอต ( XAUUSD) ลดลง 1.59% ขณะที่ Bitcoin ปรับตัวลดลงประมาณ 0.1% สู่ระดับประมาณ 75,800 ดอลลาร์

พาดหัวข่าวตลาด

โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปี 2026 ขึ้นสู่ระดับ 8,000 จุด จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ 7,600 จุด โดยอ้างอิงถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน

ราคาการรับจ้างผลิตชิป (foundry) ขนาด 3 นาโนเมตรของ TSMC คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น 15% ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีหน้า โดยแหล่งข่าวจากห่วงโซ่อุปทานระบุว่า TSMC จะปรับขึ้นราคาเสนอขายชิปขนาด 3 นาโนเมตรอีกครั้งในครึ่งปีหลัง ซึ่งจะปรับเพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 15% และอาจปรับเพิ่มอีก 5% ถึง 10% ในปีหน้า ทั้งนี้ แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมตั้งข้อสังเกตว่า จากความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นพร้อมกันในกลุ่มตัวเร่งความเร็ว AI, ชิปประมวลผลเฉพาะทาง (custom ASICs), ชิปสมาร์ทโฟนระดับเรือธง และการประมวลผลสมรรถนะสูง (HPC) ส่งผลให้กำลังการผลิตชิปขนาด 3 นาโนเมตรยังคงถูกใช้งานเต็มขีดความสามารถ ซึ่งทำให้โหนดการผลิตขั้นสูงกลายเป็นทรัพยากรเชิงกลยุทธ์ที่เป็นหัวใจสำคัญในการแข่งขันด้านเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก

อิหร่านระบุว่ายังไม่ได้บรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ ในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ โดยรายงานจากสื่ออิหร่านเมื่อวันที่ 27 ระบุว่า นายอาลี บาเกรี รองเลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน แถลงว่าอิหร่านและสหรัฐฯ ยังไม่สามารถบรรลุฉันทามติในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซได้ ขณะเดียวกัน นายบาเกรีกล่าวว่าปัจจุบันอิหร่านและโอมานกำลังอยู่ระหว่างการหารือเกี่ยวกับกลไกใหม่สำหรับการเดินเรือผ่านช่องแคบดังกล่าว และยังคงมีการติดต่อสื่อสารทางอ้อมระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ เขายังระบุด้วยว่าประเด็นเรื่องการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมนั้นไม่ได้ถูกบรรจุอยู่ในวาระการเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ในปัจจุบัน

พรีวิวข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญ

รายงานผลประกอบการที่น่าจับตามองในวันนี้อยู่ที่ PDD, Salesforce, Snowflake, HP, Synopsys และ Marvell

เหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตามคือการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2026 ของ Meta

จุดสนใจด้านเศรษฐกิจมหภาคในสัปดาห์นี้เปลี่ยนไปอยู่ที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี โดยหากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งและกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง แต่หากข้อมูลออกมาในระดับที่ผ่อนคลาย ก็มีแนวโน้มที่จะช่วยตอกย้ำตรรกะการซื้อขายสินทรัพย์เสี่ยงที่ว่า 'กำไรแข็งแกร่ง อัตราดอกเบี้ยมีเสถียรภาพ' ต่อไป