AUDUSD ปรับตัวลงแตะระดับต่ำสุดรายสัปดาห์เพราะการเก็ง RBA ขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงสวน USD ที่อ่อนค่า
- คู่ AUD/USD เผชิญแรงเทขายหนักจากการตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อออสเตรเลียที่อ่อนแอลง
- สิ่งนี้ เกิดขึ้นควบคู่ไปกับรายงานการจ้างงานออสซี่ที่น่าผิดหวัง ทำให้การเก็ง RBA ขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงและกดดันเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่เข้มงวดหนุนตลาดกระทิงดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้มีแนวโน้มขาลงต่อไป
คู่ AUD/USD ดึงดูดแรงเทขายใหม่หลังจากปรับตัวขึ้นระหว่างวันไปยังโซนแนวต้านที่ 0.7180 ในวันพุธ และยังคงร่วงลงต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรป คาดการณ์ขาลงนี้ดึงราคาสปอตลงสู่ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ใหม่ที่ประมาณ 0.7135 ในชั่วโมงล่าสุด และดูเหมือนไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเล็กน้อย
นักลงทุนยังคงมีความหวังแม้การเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังไม่มีความแน่นอน ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องอุปทานพลังงานหยุดชะงักอย่างรุนแรง และทำให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อยด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงส่งผลกดดันดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม คู่ AUD/USD ยังประสบปัญหาในการดึงดูดผู้ซื้อท่ามกลางการลดลงของการเก็งธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
สำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) รายงานว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปชะลอตัวจาก 4.6% YoY ในเดือนมีนาคมมาอยู่ที่ 4.2% ในเดือนเมษายน นอกจากนี้ อัตราการว่างงานออสเตรเลียที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 4.5% ในเดือนเมษายน และจำนวนผู้มีงานทำที่ลดลงยังทำให้ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของ RBA ลดลงอย่างมาก ในความเป็นจริง เทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาสเพียงประมาณ 10% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน
นอกจากนี้ ความคาดหวังของตลาดส่วนใหญ่กำลังเปลี่ยนไปสู่การคงอัตราดอกเบี้ยหรือการขึ้นดอกเบี้ยเพียง 25 จุดเบสิสในช่วงปลายปี ซึ่งส่งผลกดดันอย่างหนักต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงมีความขัดแย้งเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของเตหะรานและช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ การโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านที่เกิดขึ้นใหม่ยังทำให้ความหวังในการบรรลุข้อตกลงเพื่อยุติสงครามที่ดำเนินมาเป็นเวลาสามเดือนลดลง
สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในตลาด ซึ่งควบคู่กับการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดเบสิสโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปี 2026 หนุนตลาดกระทิงดอลลาร์สหรัฐ และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่ง่ายที่สุดสำหรับคู่ AUD/USD คือการปรับตัวลดลง ดังนั้น การร่วงลงต่อเนื่องเพื่อลองทดสอบระดับต่ำสุดรายเดือนที่ต่ำกว่า 0.7100 ดูเหมือนจะเป็นไปได้อย่างชัดเจน
RBA: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
