ลูกค้าของ SK Hynix เสนอสนับสนุนเงินทุนสำหรับโรงงาน. ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น. กำลังการผลิตที่พร้อมใช้งานในปัจจุบันอยู่ในระดับ "เกือบเป็นศูนย์".

TradingKey - รายงานของ Reuters เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคมระบุว่า ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายใหญ่ต่างกำลังเร่งดำเนินการเพื่อจัดหาอุปทานชิปหน่วยความจำ โดยบางบริษัทเสนอที่จะสนับสนุนเงินทุนสำหรับสายการผลิตใหม่ให้กับ SK Hynix หรือแม้แต่เสนอซื้อเครื่องมือสำหรับกระบวนการพิมพ์หิน (lithography) ราคาแพงให้กับผู้ผลิต ซึ่งข่าวดังกล่าวบ่งชี้ว่าภาวะตึงตัวของอุปทานหน่วยความจำทั่วโลกอาจทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

ลูกค้าเสนอให้เงินทุนสนับสนุนการขยายกำลังการผลิตของ SK Hynix

แหล่งข่าวที่อ้างโดย Reuters เปิดเผยว่า ลูกค้ารายหนึ่งของ SK Hynix ได้เสนอแผนการลงทุนในสายการผลิต โดยหวังว่าผู้ผลิตชิปจะสร้างโรงงานผลิตชิปหน่วยความจำเฉพาะสำหรับพวกเขา นอกจากนี้ ยังมีอีกข้อเสนอหนึ่งคือให้ลูกค้าเป็นผู้สนับสนุนเงินทุนในการจัดซื้อเครื่องพิมพ์วงจรด้วยแสงอัลตราไวโอเลตจัด (EUV) ของ ASML ซึ่งแต่ละเครื่องมีราคาสูงถึงหลายร้อยล้านดอลลาร์

แหล่งข่าวระบุว่า หนึ่งในข้อเสนอดังกล่าวมุ่งเป้าไปที่โครงการระยะแรกของโรงงานผลิตชิปขนาดมหึมาที่ SK Hynix กำลังสร้างขึ้นในนิคมอุตสาหกรรมยงอิน (Yongin) ประเทศเกาหลีใต้ ซึ่งคาดว่าจะเน้นการผลิต DRAM (Dynamic Random Access Memory) เป็นหลัก

อย่างไรก็ตาม ผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ระบุว่า SK Hynix กำลังระมัดระวังเกี่ยวกับข้อเสนอดังกล่าว เนื่องจากการยอมรับเงินทุนอาจทำให้บริษัทต้องตกอยู่ภายใต้อิทธิพลของลูกค้าบางราย ซึ่งอาจถูกบีบให้ต้องลดราคาชิปเพื่อแลกกับคำสั่งซื้อระยะยาวที่มีความเสถียรมากขึ้น นอกจากนี้ ในปัจจุบัน SK Hynix ยังมีเงินทุนเพียงพอและไม่จำเป็นต้องยอมอ่อนข้อเพื่อแลกกับสิ่งนี้

ก่อนหน้านี้ ทั้ง Samsung Electronics และ SK Hynix ได้ยกเลิกโมเดลสัญญาการจัดหาระยะสั้นที่ใช้มาอย่างยาวนาน และเปลี่ยนมาให้ลูกค้าเซ็นสัญญาการจัดหาระยะยาว (LTAs) เป็นเวลา 3 ถึง 5 ปีแทน โดยมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อลดผลกระทบจากความผันผวนตามวงจรของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ

แม้ว่าคำสั่งซื้อระยะยาวจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่ออุตสาหกรรมหน่วยความจำ แต่การรับเงินทุนจากลูกค้าเพื่อสร้างโรงงานนั้นถือเป็นคนละเรื่องกัน โดยนักวิเคราะห์ชี้ว่าสิ่งนี้อาจทำให้สถานะของ SK Hynix ลดลงเหลือเพียงโรงงานรับจ้างผลิต (foundry) ให้กับลูกค้า และนำไปสู่การสูญเสียอำนาจการต่อรอง ขณะที่ราคาหน่วยความจำกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น SK Hynix จึงยอมรับได้ยากหากต้องสูญเสียอำนาจในการกำหนดราคาของผู้ขายไป

แหล่งข่าวอื่นๆ ระบุว่า ผู้จัดจำหน่ายชิปมีความระมัดระวังอย่างมากในการจัดสรรกำลังการผลิตที่ขาดแคลน เพื่อหลีกเลี่ยงการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล หรือการถูกมองว่าเลือกปฏิบัติกับลูกค้าเฉพาะราย นอกจากนี้ พวกเขายังไม่ต้องการเลือกข้างในการแข่งขันด้าน AI และเสี่ยงต่อการเลือกสนับสนุนฝ่ายที่ผิดพลาด

ขณะนี้ยังไม่ชัดเจนว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายใดบ้างที่ยื่นข้อเสนอการลงทุนให้กับ SK Hynix ขณะที่ทางบริษัทระบุว่ากำลังประเมินวิธีการและทางเลือกเชิงโครงสร้างต่างๆ ที่แตกต่างจากสัญญาการจัดหาระยะยาวแบบเดิม

อุตสาหกรรมหน่วยความจำเข้าสู่ช่วงรุ่งเรืองระยะยาว มีแนวโน้มเผชิญภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างต่อเนื่อง

ตามรายงานของ Reuters โดยอ้างแหล่งข่าวระบุว่า ไม่ว่าจะพิจารณาจากข้อเสนอใดก็ตาม กำลังการผลิตที่พร้อมใช้งานในปัจจุบันนั้นเกือบจะเป็นศูนย์และไม่สามารถจัดสรรให้กับลูกค้ารายใดรายหนึ่งโดยเฉพาะได้

ปัญหานี้ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะกับ SK Hynix เท่านั้น โดย Micron (MU) Technology โดย Jeremy Werner รองประธานอาวุโสและผู้จัดการทั่วไปหน่วยธุรกิจ Data Center ระบุว่า กำลังการผลิตในอุตสาหกรรมหน่วยความจำในปัจจุบันไม่สามารถตอบสนองอุปสงค์ได้ทัน ซึ่งเรื่องนี้ไม่ได้เกิดขึ้นแค่กับ Micron เท่านั้น แต่ยังรวมถึง Intel (INTC) , Nvidia (NVDA) , TSMC (TSM) ต่างก็กำลังดำเนินงานด้วยกำลังการผลิตเต็มอัตราเช่นกัน

Werner ตั้งข้อสังเกตว่านอกเหนือจากการขาดแคลนกำลังการผลิตในปัจจุบันแล้ว ความรุ่งเรืองของอุตสาหกรรมหน่วยความจำในขณะนี้มีความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากความผันผวนตามวงจรในอดีต และข้อจำกัดด้านอุปทานอาจดำเนินต่อไปเป็นเวลานาน โดยเขาได้ระบุถึงปัจจัย 3 ประการที่ผลักดันให้อุปสงค์ของ KV cache พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ได้แก่ หน้าต่างบริบท (context windows) ที่ยาวขึ้นเรื่อย ๆ จำนวนพารามิเตอร์ของโมเดลที่ใหญ่ขึ้น และฐานผู้ใช้ที่ขยายตัว โดยปัจจุบันความยาวของบริบทเติบโตในอัตรา 30 เท่าต่อปี และเนื่องจากการเติบโตของ KV cache ส่งผลโดยตรงต่อการใช้กำลังการผลิต HBM ดังนั้นจึงสามารถคาดการณ์ถึงอุปสงค์หน่วยความจำที่จะเติบโตขึ้นในอนาคตได้

ท่ามกลางอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ที่ขยายตัว ส่งผลให้ราคาหุ้นของ SK Hynix พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงที่ผ่านมา โดยทะลุระดับ 1.6 ล้านวอน ขณะที่ Mirae Asset Securities ของเกาหลีใต้ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 2 ล้านวอน เป็น 2.7 ล้านวอน