Intel เผยผลประกอบการดีกว่าที่คาด, หุ้นพุ่งขึ้น 20% ในช่วงหลังปิดทำการ, พลังประมวลผล AI เข้าสู่ยุคสมัยของ CPU?

TradingKey - แรงหนุนจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการชิปเซิร์ฟเวอร์เติบโตอย่างก้าวกระโดด ทั้งนี้ Intel ( INTC ) ซึ่งเคยล้าหลังในช่วงเริ่มต้นของการแข่งขันด้าน AI กำลังเร่งการฟื้นตัวด้วยผลประกอบการที่สูงกว่าความคาดหมาย

เมื่อวันที่ 23 เมษายน Intel ได้เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 โดยมีรายได้อยู่ที่ 1.36 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบรายปี และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.24 หมื่นล้านดอลลาร์ อยู่ราว 1.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีผลขาดทุนสุทธิ 3.7 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 800 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (Adjusted EPS) ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 0.29 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 0.13 ดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.01 ดอลลาร์อย่างมาก

ในขณะเดียวกัน บริษัทได้คาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสที่สองไว้ที่ 1.38 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 1.48 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีค่ากลางอยู่ที่ประมาณ 1.43 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ นับเป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกันที่ Intel ทำผลงานได้เหนือความคาดหมาย

ภายหลังการรายงานผลประกอบการ หุ้นของ Intel พุ่งขึ้นเกือบ 20% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ โดยในปีนี้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแล้ว 81% และปิดตลาดที่ 66.78 ดอลลาร์ ทั้งนี้ นาย Lip-Bu Tan ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Intel ระบุในการให้สัมภาษณ์ว่า ความต้องการของลูกค้านั้นมหาศาลมาก และบริษัทยังคงเผชิญกับปัญหาขีดความสามารถในการผลิตไม่เพียงพอ ส่งผลให้ต้องเร่งขยายฐานการผลิตอย่างเต็มรูปแบบ

ในฐานะอดีตผู้นำในอุตสาหกรรมชิป Intel ประสบความล้มเหลวในการไล่ตามให้ทันในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา AI โดยล้าหลังคู่แข่งอย่าง Nvidia ( NVDA) และ AMD ( AMD ) ซึ่งเปิดโอกาสให้คู่แข่งทิ้งห่างและทำให้บริษัทตกอยู่ในภาวะชะงักงัน อย่างไรก็ตาม เมื่ออุตสาหกรรม AI เปลี่ยนผ่านจากการ 'ฝึกฝนโมเดล' (model training) ไปสู่การ 'ปรับใช้โมเดล' (model deployment) คุณค่าของ CPU จึงถูกให้คำนิยามใหม่ ซึ่งสร้างโอกาสในการพลิกฟื้นธุรกิจให้กับ Intel

นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง นาย Lip-Bu Tan ได้ดำเนินมาตรการปรับโครงสร้างหลายประการ โดยเพิ่มประสิทธิภาพงบดุลผ่านการขายสินทรัพย์และการเลิกจ้างพนักงาน นอกจากนี้ เขายังได้รับเงินลงทุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึง Nvidia, SoftBank และรายอื่นๆ ซึ่งช่วยให้บริษัทมีเงินทุนใหม่และฟื้นฟูความเชื่อมั่นของตลาดต่อแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว

ธุรกิจศูนย์ข้อมูลขยายตัวอย่างก้าวกระโดด

ท่ามกลางกระแสอุตสาหกรรมเทคโนโลยี AI ที่กำลังเปลี่ยนผ่านจากระยะการฝึกฝน (training) ไปสู่การปรับใช้เพื่อการประมวลผล (inference) ในวงกว้าง กลุ่มธุรกิจ Data Center และ AI (DCAI) ของ Intel ได้ก้าวขึ้นมาเป็นกลไกหลักในการขับเคลื่อนผลประกอบการ โดยรายได้ของแผนกนี้ในไตรมาสล่าสุดแตะระดับ 5.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 22% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ผลการดำเนินงานนี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการชิปประมวลผลเอนกประสงค์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตามการขยายตัวของอุตสาหกรรม AI

ในขณะที่บรรดาสถานประกอบการและผู้ให้บริการคลาวด์เร่งผลักดันการเปลี่ยนเทคโนโลยี AI ให้เป็นบริการเชิงพาณิชย์ มูลค่าเชิงกลยุทธ์ของ CPU แบบเอนกประสงค์กำลังถูกนิยามใหม่ ส่งผลให้ความต้องการในตลาดสำหรับโปรเซสเซอร์เซิร์ฟเวอร์ตระกูลเรือธงอย่าง Xeon ของ Intel พุ่งสูงขึ้นตามไปด้วย

Lip-Bu Tan ซีอีโอของ Intel ได้กล่าวซ้ำหลายครั้งในการสัมภาษณ์สาธารณะและการแถลงผลประกอบการว่า ความต้องการสั่งซื้อจากลูกค้ายังคงไต่ระดับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่อุปทานสินค้าในทุกกลุ่มธุรกิจยังคงตึงตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความต้องการ CPU เซิร์ฟเวอร์ตระกูล Xeon นั้นพุ่งสูงเกินกว่าขีดความสามารถในการผลิตในปัจจุบัน และบริษัทกำลังให้ความสำคัญสูงสุดกับการเพิ่มผลผลิตจากโรงงานควบคู่ไปกับการเร่งขยายกำลังการผลิต

ปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ Xeon 6 ที่ใช้กระบวนการผลิต Intel 3 และผลิตภัณฑ์ซีรีส์ Core ที่ใช้กระบวนการผลิต Intel 18A ได้เข้าสู่ระยะเร่งกำลังการผลิตแล้ว ซึ่งทั้งคู่ได้สร้างสถิติการก้าวเข้าสู่การผลิตจำนวนมาก (mass-production) ที่เร็วที่สุดสำหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ของบริษัทในรอบ 5 ปี

โปรเซสเซอร์ Intel Xeon 6 ได้รับเลือกให้เป็นโฮสต์ CPU สำหรับระบบ DGX Rubin NVL8 ของ NVIDIA ซึ่งช่วยตอกย้ำบทบาทสำคัญของ Intel ในการวางโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับไฮเอนด์

ที่น่าสังเกตคือ ตลาดการประมวลผล AI ซึ่งถูกครอบงำด้วย GPU มาอย่างยาวนาน กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง เนื่องจากบทบาทของ CPU กำลังเปลี่ยนจากเบื้องหลังมาสู่เวทีระดับแถวหน้า

Tan ระบุว่า แม้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอุตสาหกรรมจะมุ่งเน้นไปที่ GPU และตัวเร่งความเร็ว (accelerators) อื่นๆ ในการประมวลผลประสิทธิภาพสูง แต่ผลตอบรับล่าสุดจากลูกค้าชี้ให้เห็นว่า CPU กำลังกลับมาเป็นรากฐานการคำนวณที่ขาดไม่ได้อีกครั้งสำหรับยุค AI

สัดส่วนของ CPU เซิร์ฟเวอร์ต่อตัวเร่งความเร็วในการใช้งานของลูกค้าในปัจจุบันกำลังค่อยๆ เปลี่ยนทิศทางไปทาง CPU ซึ่งเป็นแนวโน้มที่สนับสนุนการตัดสินใจล่าสุดของ Intel ในการใช้เงิน 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นคืน 49% ในโรงงานผลิตชิปที่ไอร์แลนด์ ซึ่งก่อนหน้านี้ได้ขายให้กับ Apollo Global Management

David Zinsner ซีเอฟโอของ Intel ยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่า "CPU กำลังเข้าสู่ยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา และ Intel ได้กลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์อย่างเป็นรูปธรรมจากกระแสการลงทุนใน AI"

ธุรกิจฟาวนด์รีบรรลุความคืบหน้าสำคัญ

รายได้จากธุรกิจฟาวนด์รีแตะระดับ 5.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสปีงบประมาณนี้ เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม นายเดฟ ซินส์เนอร์ ซีเอฟโอเปิดเผยว่ารายได้ฟาวนด์รีเวเฟอร์จากลูกค้าภายนอกมีมูลค่าน้อยกว่า 200 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนที่เหลือมาจากธุรกิจภายในบริษัท ปัจจุบันบริษัทกำลังขยายฐานลูกค้าภายนอกสำหรับธุรกิจฟาวนด์รีอย่างต่อเนื่อง และมีความคืบหน้าที่สำคัญในไตรมาสนี้

ในช่วงก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ เทสลา ( TSLA) โดยนายอีลอน มัสก์ ซีอีโอ ประกาศว่าเทสลาวางแผนที่จะใช้กระบวนการผลิตชิป 14A รุ่นถัดไปของ Intel สำหรับโครงการผลิตชิป AI ขั้นสูง Terafab ในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส

ความร่วมมือครั้งนี้ไม่เพียงแต่เป็นคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหญ่รายแรกสำหรับกระบวนการผลิต 14A ของ Intel เท่านั้น แต่ยังถือเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับธุรกิจฟาวนด์รีในการทลายทางตันของตลาดอีกด้วย

นายลิพ-บู ตัน ซีอีโอของ Intel กล่าวในระหว่างการแถลงผลประกอบการว่า เขาและมัสก์เห็นพ้องต้องกันว่าอุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกกำลังประสบปัญหาในการตอบสนองความต้องการของตลาดที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง และทั้งสองฝ่ายกำลังสำรวจแนวทางที่แปลกใหม่เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต

ขณะเดียวกัน ความร่วมมือระยะยาวหลายปีระหว่าง Intel และ Google ( GOOGL) ยังคงลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยทั้งสองฝ่ายไม่เพียงแต่กำลังติดตั้งโปรเซสเซอร์ Xeon 6 รุ่นล่าสุดในอินสแตนซ์ที่ปรับแต่งมาเพื่อเวิร์กโหลดของ Google เช่น C4 และ N4 เท่านั้น แต่ยังได้ร่วมกันพัฒนาหน่วยประมวลผลโครงสร้างพื้นฐาน ASIC (IPUs) แบบปรับแต่งเอง ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและการใช้ทรัพยากรของเวิร์กโหลด AI

โปรเซสเซอร์ Intel Core Ultra Series 3 เริ่มเข้าสู่ตลาดพีซีในเดือนมกราคม และโปรเซสเซอร์สำหรับศูนย์ข้อมูล Xeon 6+ รุ่นล่าสุดได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการในเดือนมีนาคม ผลิตภัณฑ์ทั้งสองใช้โหนดกระบวนการผลิต 18A จากโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่ในรัฐแอริโซนา ซึ่งมีเทคโนโลยีเทียบเคียงได้กับโหนด 2 นาโนเมตรของ TSMC อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน Intel ยังคงเป็นลูกค้ารายใหญ่เพียงรายเดียวสำหรับโรงงาน 18A ของตนเอง การจะดึงดูดลูกค้าประจำของ TSMC ( TSM ) ให้เปลี่ยนมาใช้กระบวนการผลิต 18A เป็นหนึ่งในความท้าทายที่บริษัทกำลังเผชิญ

Intel กำลังเร่งการวิจัยและพัฒนาสำหรับเทคโนโลยี 14A รุ่นถัดไป โดยมีความก้าวหน้าที่รวดเร็วกว่าเทคโนโลยี 18A รุ่นก่อนหน้า ปัจจุบัน ลูกค้าหลายรายกำลังประเมินเทคโนโลยีดังกล่าวอย่างจริงจัง

ก่อนหน้านี้ นายลิพ-บู ตัน เคยระบุว่า Intel จะลงทุนมหาศาลในการอัปเกรดเทคโนโลยี 14A หลังจากที่ได้ลูกค้ารายใหญ่มาครองแล้วเท่านั้น โดยในเดือนมกราคม เขาเปิดเผยว่าบริษัทกำลัง "พัฒนาเทคโนโลยี 14A อย่างเต็มที่" และความตั้งใจในการร่วมมือจากบริษัทของมัสก์ช่วยสร้างแรงผลักดันให้กับการนำเทคโนโลยีนี้ไปใช้ในเชิงพาณิชย์อย่างไม่ต้องสงสัย

การเปลี่ยนผ่านธุรกิจของ Intel อาจเผชิญกับความท้าทาย

ในส่วนของงบรายจ่ายลงทุน Dave Zinsner ระบุว่าบริษัทจะลงทุนเพิ่มในอุปกรณ์การผลิตใหม่ โดยคาดว่าการใช้จ่ายด้านทุนตลอดทั้งปีจะยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการปรับเปลี่ยนแผนงานเดิมที่เคยตั้งเป้าจะปรับลดงบรายจ่ายลงทุน

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตลาดส่วนใหญ่ตั้งข้อสังเกตว่า ความสามารถของ Intel ในการตอบสนองความต้องการของตลาดให้ทันท่วงทีนั้น ท้ายที่สุดแล้วจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการขยายกำลังการผลิตได้อย่างสม่ำเสมอ ตลอดจนการพิจารณาว่าบริษัทจะเผชิญกับปัญหาคอขวดในการผลิตหรือการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานหรือไม่

เมื่อมองจากมุมมองด้านการพัฒนาระยะยาว นักวิเคราะห์เชื่อว่า Intel กำลังอยู่ระหว่างการปฏิรูปองค์กรที่มีความเสี่ยงสูง โดยยักษ์ใหญ่ด้านชิปรายนี้กำลังพยายามพลิกโฉมตนเองให้กลายเป็นโรงงานรับจ้างผลิตชิป (wafer foundry) ที่มีความสามารถในการแข่งขัน พร้อมวางแผนที่จะท้าชิงความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมของ TSMC ภายในปี 2030

Michael Schulman หุ้นส่วนจากบริษัทจัดการความมั่งคั่ง Cerity Partners กล่าวว่า "หาก Intel สามารถคว้าอุปสงค์ชิปที่เกิดจากกระแสคลื่นลูกใหม่ของเทคโนโลยีหุ่นยนต์และ AI agent ในอนาคตได้สำเร็จ มูลค่าหุ้นในปัจจุบันของบริษัทก็อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการลงทุนระยะยาวที่น่าดึงดูดใจอย่างยิ่ง"