สรุปภาวะตลาดวันนี้: ภาวะเงินเฟ้อพุ่งสูงเกินคาด, สงครามการระดมทุน AI และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ติดตามแนวโน้มตลาด

TradingKey - ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลง 0.43% ในวันนี้ ปิดที่ระดับ 6,878.88 จุด ส่งผลให้ภาพรวมในเดือนกุมภาพันธ์ร่วงลง 1.43% ซึ่งถือเป็นการทำผลงานรายเดือนที่ย่ำแย่ที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี โดยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความวิตกเกี่ยวกับกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้ฉุดหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นกลุ่มเติบโตอย่างหนัก จนกดดันให้ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวลง 0.92% สู่ระดับ 22,668.21 จุด และดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 1.05% ปิดที่ 48,977.92 จุด

แรงเทขายที่ถูกกระตุ้นโดยกลุ่ม AI ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อหุ้น Nvidia (NVDA) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องหลังการรายงานผลประกอบการ จนเข้าสู่แดนลบอย่างเป็นทางการสำหรับปี 2569 ในทางตรงกันข้าม หุ้น Dell (DELL) ทะยานขึ้น 21.93% สู่ระดับ 148.08 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์การเติบโตที่สดใส

ขณะที่บริษัทเทคโนโลยีรายอื่นๆ ประสบปัญหา โดยหุ้น Ambarella (AMBA) ทรุดตัวลงกว่า 18% ในระหว่างวัน แม้จะรายงานผลประกอบการที่ดีเกินคาดก็ตาม ส่วนหุ้น Zscaler (ZS) ปรับตัวลงจนสูญเสียกำไรที่เคยทำไว้ก่อนหน้า เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับตัวเลขยอดค้างชำระ (billings) แม้ว่าผลประกอบการจะสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ก็ตาม

สำหรับภาคธุรกิจสื่อ การช่วงชิงกิจการ Warner Bros. Discovery (WBD) ดูเหมือนจะสิ้นสุดลงแล้ว โดยรอเพียงการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล ทั้งนี้หุ้น Paramount Skydance (PSKY) พุ่งขึ้นกว่า 20% หลังจากบรรลุข้อตกลงเข้าซื้อกิจการแบรนด์ดังกล่าวด้วยมูลค่าประมาณ 1.1 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้น Netflix (NFLX) ขยับตัวสูงขึ้นเช่นกันหลังจากถอนตัวจากการประมูล

บรรยากาศการลงทุนในตลาดได้รับผลกระทบอย่างหนักจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุด ซึ่งระบุว่าราคาขายส่งในเดือนมกราคมพุ่งขึ้น 0.8% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก การพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อนี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งยิ่งซ้ำเติมความกังวลที่มีอยู่เดิมในตลาดเกี่ยวกับภาคสินเชื่อเอกชน ภาวะฟองสบู่ AI ที่อาจเกิดขึ้น และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

ภาคการเงินเผชิญกับปัจจัยลบเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้ โดยการล่มสลายของ Market Financial Solutions ผู้ให้กู้จำนองในสหราชอาณาจักร ได้กระตุ้นให้เกิดความวิตกว่าจะลุกลามเป็นวงกว้าง ขณะเดียวกัน Block ได้ประกาศแผนลดจำนวนพนักงานลงราว 40% ซึ่งยิ่งตอกย้ำถึงผลกระทบจากการถูกดิสรัปชันโดย AI ในอุตสาหกรรม

พาดหัวข่าวตลาด

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคมที่สูงเกินคาด ได้ส่งผลให้แนวโน้มแนวทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีความซับซ้อนมากขึ้นดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนี PPI พื้นฐาน (core PPI) พุ่งขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.6% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งถือเป็นการขยายตัวของดัชนีพื้นฐานที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 การพุ่งขึ้นในครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้น 2.5% ของอัตรากำไรจากการบริการการค้าส่งและการค้าปลีก แม้ว่าราคาพลังงานจะฉุดราคาสินค้าโดยรวมลง แต่ราคาสินค้าพื้นฐานยังคงเพิ่มขึ้น 0.7% ตัวเลขเหล่านี้อาจส่งผลให้ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (core PCE) สูงขึ้น ซึ่งจะยิ่งบั่นทอนความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น

ในตะวันออกกลาง เรือบรรทุกเครื่องบิน USS Gerald R. Ford ได้เข้าร่วมกับเรือ USS Abraham Lincoln ในเขตน่านน้ำอิสราเอล เพื่อจัดตั้งกลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินโจมตีคู่ โดยได้รับการสนับสนุนจากเครื่องบินเติมเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ ประมาณ 20 ลำสถานเอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ประจำอิสราเอลได้สั่งอพยพเจ้าหน้าที่ที่ไม่มีหน้าที่เร่งด่วน และกระตุ้นให้พลเมืองอเมริกันเดินทางออกจากประเทศทันที ในทำนองเดียวกัน กระทรวงการต่างประเทศจีนได้แนะนำให้พลเมืองของตนหลีกเลี่ยงการเดินทางไปยังอิหร่าน และเรียกร้องให้ผู้ที่พำนักอยู่ที่นั่นในขณะนี้เร่งอพยพออก

นอกจากนี้ ความตึงเครียดได้เกิดขึ้นระหว่างเพนตากอนและ Anthropic เกี่ยวกับการออกใบอนุญาตใช้งาน AI โดยกระทรวงกลาโหมได้ขอใบอนุญาตใช้งาน Claude แบบไม่จำกัดสำหรับ "การใช้งานที่ถูกกฎหมายทั้งหมด" แต่ Anthropic ปฏิเสธ โดยอ้างความกังวลเกี่ยวกับการสอดแนมมวลชนและอาวุธที่เป็นระบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบการเผชิญหน้ากันครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากมีการค้นพบว่าโมเดล AI ระดับชั้นนำแนะนำให้ใช้ขีปนาวุธนิวเคลียร์ในการจำลองเกมสงครามถึง 95% ด้านนายโดนัลด์ ทรัมป์ ได้วิพากษ์วิจารณ์ Anthropic โดยกล่าวหาว่าบริษัทให้ความสำคัญกับเงื่อนไขการให้บริการมากกว่ารัฐธรรมนูญของสหรัฐฯ พร้อมทั้งให้เวลาหน่วยงานรัฐบาลกลางเปลี่ยนผ่านเป็นเวลา 6 เดือนเพื่อแก้ไขปัญหานี้

ในภาคธุรกิจ OpenAI ประสบความสำเร็จในการระดมทุนรอบล่าสุดมูลค่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าบริษัทพุ่งแตะระดับ 7.3 ล้านล้านดอลลาร์Amazon เป็นผู้นำในการระดมทุนครั้งนี้ด้วยเม็ดเงินลงทุน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่รวมถึงการพัฒนาร่วมกันในส่วนของ stateful runtime environments, การจัดจำหน่าย OpenAI Frontier ผ่าน AWS เพียงผู้เดียว และการจัดหากำลังการประมวลผล Trainium ขนาด 2 กิกะวัตต์ของ OpenAI นอกจากนี้ SoftBank และ Nvidia ยังร่วมลงทุนอีกบริษัทละ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบนี้ด้วย

Meta (META) กำลังกระจายความเสี่ยงในการพึ่งพาฮาร์ดแวร์จาก Nvidia โดยการลงนามในข้อตกลงระยะเวลาหลายปีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อเช่าหน่วยประมวลผล TPU ของ Google สำหรับการฝึกอบรม AIการเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์ผู้ให้บริการหลายรายนี้เกิดขึ้นไม่นานหลังจากที่ Meta ให้คำมั่นที่จะซื้อหน่วยประมวลผล GPU ของ Nvidia จำนวนหลายล้านตัว และเพื่อฉวยโอกาสจากความต้องการนี้ มีรายงานว่า Google กำลังวางแผนจัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับบริษัทด้านการลงทุนเพื่อเปลี่ยนธุรกิจการเช่า TPU ให้กลายเป็นหน่วยธุรกิจที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

มีรายงานว่า SpaceX กำลังพิจารณายื่นขอเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก (IPO) แบบลับอย่างเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม โดยตั้งเป้าที่จะเข้าจดทะเบียนในเดือนมิถุนายนBloomberg รายงานว่า มูลค่าบริษัทในการทำ IPO อาจเกินกว่า 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ SpaceX เข้าซื้อกิจการ xAI ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพด้าน AI ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยข้อตกลงดังกล่าวทำให้มูลค่าของกิจการที่ควบรวมกันแล้วอยู่ที่ 1.25 ล้านล้านดอลลาร์

10 อันดับหุ้นที่มีมูลค่าการซื้อขายสูงสุด

แผนภูมิด้านล่างแสดงรายชื่อหุ้นที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุด 10 อันดับแรกในตลาด โดยหุ้นเหล่านี้ถือเป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญในการติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดโลก เนื่องจากมีปริมาณการซื้อขายมหาศาลและมีสภาพคล่องสูง