ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะชี้ให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง เนื่องจากแรงกดดันจากภาษียังคงมีอยู่
- ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม ซึ่งเร็วกว่าอัตราเพิ่มขึ้น 2.7% ในเดือนกรกฎาคม
- เฟดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้า
- ข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมอาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อการประเมินค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ (BLS) จะประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่สำคัญสำหรับเดือนสิงหาคมในวันพฤหัสบดี เวลา 12:30 GMT
ตลาดจะมองหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับ การที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ มีผลกระทบต่อราคา ดังนั้น เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจประสบกับความผันผวนในช่วงการประกาศ CPI เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวอาจมีอิทธิพลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สำหรับที่เหลือของปี
คาดหวังอะไรในรายงานข้อมูล CPI ครั้งถัดไป?
ตามการเปลี่ยนแปลงใน CPI เงินเฟ้อในสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตรา 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม หลังจากที่มีการบันทึกการเพิ่มขึ้น 2.7% ในเดือนกรกฎาคม อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดหมู่อาหารและพลังงานที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ซึ่งตรงกับการเพิ่มขึ้นของเดือนก่อนหน้า
ในช่วงเดือน CPI และ CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3%
“เราคาดว่ารายงาน CPI เดือนสิงหาคมจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานมีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากราคาสินค้าสะท้อนถึงการส่งผ่านภาษีอย่างค่อยเป็นค่อยไป และแม้ว่าเงินเฟ้อในบริการอาจลดลงเล็กน้อยเนื่องจากแนวโน้มที่ยังคงเป็นบวกในที่อยู่อาศัย” นักวิเคราะห์ที่ TD Securities กล่าว “เงินเฟ้อพื้นฐานที่แข็งแกร่งควรส่งผลให้ CPI รวมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน เนื่องจากราคาพลังงานและอาหารก็น่าจะมีการเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมเช่นกัน”
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะมีผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?
เมื่อเข้าสู่การประกาศเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี นักลงทุนยังคงมั่นใจว่าเฟดจะเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 92% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า
อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นจากผู้กำหนดนโยบายของเฟดก่อนช่วงเวลาห้ามพูดได้เน้นถึงความแตกต่างของความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ
ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี กล่าวว่ามีแนวโน้มว่าเงินเฟ้ออาจจะกลับมาเพิ่มขึ้น และประธานเฟดมินนิอาโปลิส นีล คัชคารี กล่าวว่ามีเงินเฟ้อในสินค้ากำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากภาษี และเสริมว่าพวกเขาจำเป็นต้องติดตามการพัฒนาราคาที่เกี่ยวข้องกับภาษีเพื่อดูว่ามันนำไปสู่เงินเฟ้อที่ยั่งยืนหรือไม่
ในทางกลับกัน ประธานเฟดซานฟรานซิสโก แมรี่ ดาลี กล่าวว่าคิดว่าการเพิ่มขึ้นของราคาที่เกี่ยวข้องกับภาษีจะเป็นเพียงครั้งเดียว และผู้กำหนดนโยบายจะพร้อมที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ในลักษณะเดียวกัน ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวว่าพวกเขารู้ว่าจะมี “การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ” แต่กล่าวว่าไม่น่าจะเป็นการเพิ่มขึ้นถาวร โดยเงินเฟ้อจะกลับมาใกล้ 2% ในประมาณหกเดือน
แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนกันยายนจะถูกคาดการณ์ไว้เกือบทั้งหมด แต่การเซอร์ไพรส์ที่สำคัญในข้อมูลเงินเฟ้ออาจทำให้นักลงทุนต้องประเมินจำนวนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ในช่วงที่เหลือของปี
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงว่ามีโอกาสประมาณ 70% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 75 bps ภายในสิ้นปี
ตลาดอาจมีแนวโน้มไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 50 bps หาก CPI พื้นฐานรายเดือนสูงกว่าความคาดหวังของตลาด ในกรณีนี้ USD น่าจะมีความแข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งในระยะสั้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาอ่อนแอ อาจยืนยันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งและทำให้ USD อ่อนค่าลง
Eren Sengezer นักวิเคราะห์หลักในช่วงเซสชั่นยุโรปที่ FXStreet เสนอภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับดัชนี USD และอธิบายว่า:
“แนวโน้มทางเทคนิคในระยะสั้นชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงเล็กน้อยสำหรับดัชนี USD ตัวชี้วัด Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันเคลื่อนไหวอยู่ในแนวข้างใต้ 50 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 20 วันและ 50 วันรวมตัวกันเล็กน้อยเหนือราคา”
“หากดัชนี USD มีเสถียรภาพเหนือ 98.10 (SMA 20 วัน, SMA 50 วัน) และเริ่มใช้ระดับนี้เป็นแนวรับ มันอาจเผชิญกับแนวต้านถัดไปที่ 98.65 (SMA 100 วัน) ก่อนถึง 100.00 (ระดับกลม, ระดับคงที่) ในด้านล่าง ระดับแนวรับอาจอยู่ที่ 97.00 (ระดับคงที่, ระดับกลม) ก่อนถึง 96.60 (ระดับคงที่) และ 96.00 (ระดับคงที่, ระดับกลม)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
