USD/INR ขยับสูงขึ้นก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
- รูปีอินเดียเปิดตัวอย่างระมัดระวังที่ประมาณ 88.25 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐสำหรับเดือนสิงหาคม
- นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐจะเติบโตในอัตราที่เร็วขึ้นที่ 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- เฟดดูเหมือนจะแน่ใจว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
รูปีอินเดีย (INR) เปิดตัวลดลงเล็กน้อยที่ประมาณ 88.25 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับแนวโน้มข้างเคียงในคู่ USD/INR ก่อนข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 12:30 GMT
ผลกระทบจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐจะมีความสำคัญต่อขนาดของการลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากการกลับมาของแคมเปญการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้าดูเหมือนจะเป็นไปได้แน่นอน
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch นักเทรดมองเห็นโอกาส 8% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% ในวันที่ 17 กันยายน ขณะที่อีกส่วนหนึ่งมองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 25 bps
นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐจะเติบโตในอัตราที่ปรับเป็นรายปีที่ 2.9% เร็วกว่าที่ 2.7% ในเดือนกรกฎาคม ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี CPI พื้นฐาน – ซึ่งไม่รวมรายการอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน – คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 3.1% ในรายเดือน ทั้งดัชนี CPI หลักและดัชนี CPI พื้นฐานคาดว่าจะเติบโตที่ 0.3%
ก่อนหน้านี้ ผู้เชี่ยวชาญในตลาดได้โต้แย้งว่าความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่สูงขึ้นในช่วงที่มีการเก็บภาษีจากประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ อาจเป็นอุปสรรคต่อการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย แต่จนถึงขณะนี้ ผลกระทบจากภาษีของทรัมป์ยังไม่ปรากฏให้เห็นอย่างต่อเนื่อง รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับเดือนสิงหาคมที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าราคาสินค้าและบริการในระดับผู้ผลิตเติบโตในอัตราที่พอประมาณ นอกจากนี้ สมาชิกส่วนใหญ่ของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) รวมถึงประธานเจอโรม พาวเวลล์ ได้ส่งสัญญาณว่าความเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีดูเหมือนจะเป็นเหตุการณ์ครั้งเดียว และไม่ใช่ลักษณะที่ดื้อรั้น
แนวโน้มรูปีอินเดียดีขึ้นจากความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าสหรัฐ-อินเดีย
- รูปีอินเดียแสดงให้เห็นถึงการแสดงผลที่ช้าเมื่อเทียบกับเพื่อนหลักในวันพฤหัสบดี สกุลเงินอินเดียเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล CPI สำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดการในเดือนสิงหาคม
- เงินเฟ้อค้าปลีกของสหรัฐคาดว่าจะเติบโตในอัตราประจำปีที่ 2.1% เร็วกว่าที่ 1.55% ในเดือนกรกฎาคม แต่ยังต่ำกว่าที่ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ตั้งเป้าไว้ที่ 3.7% สำหรับปีการเงินปัจจุบัน ซึ่งลดลงจาก 4% ในการประชุมนโยบายในเดือนมิถุนายน ความกลัวว่าเงินเฟ้อจะต่ำกว่าที่ RBI ตั้งเป้าอาจทำให้ธนาคารกลางต้องผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในช่วงที่เหลือของปีการเงิน
- ในระดับโลก สัญญาณการลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและอินเดียได้ปรับปรุงแนวโน้มของรูปีอินเดีย เมื่อวันอังคาร ความคิดเห็นจากประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ในโพสต์บน Truth.Social สัญญาณว่าการเจรจาการค้าระหว่างทั้งสองประเทศกำลังดำเนินอยู่ และพวกเขาจะบรรลุข้อตกลงการค้าในเร็วๆ นี้
- ความสัมพันธ์การค้าที่ดีขึ้นระหว่างสหรัฐและอินเดียยังส่งผลให้ความกดดันในการขายจากนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหุ้นอินเดียลดลง เมื่อวันพุธ นักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (FIIs) ขายหุ้นมูลค่า 115.69 ล้านรูปี ซึ่งจำนวนนี้ต่ำกว่าที่เคยเห็นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาอย่างมีนัยสำคัญ
- ก่อนหน้านี้ รูปีอินเดียกำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบากเมื่อสหรัฐเพิ่มภาษีต่ออินเดียเป็น 50% ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาคู่ค้าของวอชิงตัน สำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย สัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ยังได้เรียกร้องให้สหภาพยุโรป (EU) เก็บภาษี 100% ต่อจีนและอินเดียเพื่อกดดันผู้นำรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ให้หยุดสงครามในยูเครน ทรัมป์มักกล่าวว่าการเงินที่มาจากอินเดียและจีนไปยังรัสเซียผ่านการซื้อน้ำมันกำลังสนับสนุนสงครามที่ต่อเนื่องของมอสโกกับเคียฟ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยืนอยู่เหนือ EMA 20 วัน
USD/INR ขยับขึ้นใกล้ 88.25 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ แนวโน้มระยะสั้นของคู่ยังคงเป็นขาขึ้นเมื่อยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ซึ่งเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 87.90
การเคลื่อนไหวลงในดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันได้พบจุดหยุดใกล้ 60.00 โมเมนตัมขาขึ้นใหม่จะเกิดขึ้นหาก RSI ยืนอยู่เหนือระดับนั้น
มองไปข้างล่าง เส้น EMA 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับคู่ ในขาขึ้น ตัวเลขกลมที่ 89.00 จะเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับคู่
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
